-
X-FAB
-
X-Fab is gezakt naar 9.5. Mogelijk kans om wat bij te kopen?
-
Volgen mij wel Bernd, maar je weet dat op korte termijn alles.mogelijk is.
-
Hangt dus ook af van het gewicht in je portefeuille. Nooit overdrijven met een positie.
-
Heb in de tijd gekocht aan 7.66 maar is maar een gewicht van 2.35 % in mijn totaal. Dus een beetje extra zou wel kunnen
-
Het grootste deel van de 1,2 miljard investeringen zijn af te schrijven over 7 jaar volgens x-fab ( Plus de huidige lopende afschrijvingen).
X-fab:
‘The main portion relates to equipment which gets depreciated over a period of seven years.’
-
Stellantis en Foxconn (producent van de iphone) gaan chips voor de autosector produceren. De giganten vervoegen de markt:
GESCHREVEN DOOR FRÉDÉRIC KEVERS OP 21-06-2023
Autogroep Stellantis en technologiebedrijf Foxconn, dat bekend is van de iPhone van Apple, richten een joint venture op die vanaf 2026 halfgeleiders voor de auto-industrie gaat produceren.
Stellantis heeft software en technologische ontwikkeling tot de kern van zijn strategie gemaakt en zet zwaar in op zijn STLA Brain-softwarearchitectuur, die uiteindelijk alle modellen van de groep zal uitrusten en voornamelijk zal worden gecombineerd met voertuigen die een van de STLA-platforms voor elektrische auto’s gebruiken. Om de controle te behouden over het ontwerp en de productie van de chips die nodig zijn voor dit systeem, is Stellantis een samenwerking aangegaan met specialist Foxconn – meer bepaald met Hon Hai Technology Group, waartoe Foxconn behoort – voor de productie van halfgeleiders bestemd voor de auto-industrie.
SiliconAuto, zoals de joint venture wordt gedoopt, zal aan de Stellantis-groep leveren, maar hoopt zijn producten ook aan andere bedrijven in de autosector te verkopen. Dit is de tweede joint venture tussen de twee partners, die eerder Mobil Drive hebben opgericht om intelligente, geconnecteerde cockpits voor de autosector te ontwerpen en te ontwikkelen.De bevoorrading verzekeren
Door zijn eigen bedrijf voor de productie van elektronische chips op te richten, wil Stellantis een nadelige afhankelijkheid van externe leveranciers vermijden. Deze beslissing werd ingegeven door de bevoorradingsproblemen tijdens en na de coronacrisis, die leidden tot frequente productiestops of -onderbrekingen in de fabrieken van de groep, net als bij zijn concurrenten.
Made in Europe?
SiliconAuto zou in 2026 beginnen produceren en het hoofdkantoor van de joint venture zal, net als dat van Stellantis, in Nederland gevestigd zijn. Het managementteam zal bestaan uit leidinggevenden van Stellantis en Foxconn. Er is echter nog geen informatie vrijgegeven over de productielocatie. Komt die in Europa of op een bestaande Foxconn-locatie? SiliconAuto zal niet alleen voor Stellantis produceren, maar ook voor andere klanten.
-
Wellicht is de taart meer dan groot genoeg en wordt die nog altijd groter. Zo erg dus hopelijk niet, voor X-Fab.
-
Ik vermoed dat het om zeer eenvoudige chips gaat aangezien ze reeds in 2026 willen produceren. Bij Melexis duurt het volledige ontwikkelproces veel langer. De kwaliteitsnormen in de autosector liggen ook bijzonder hoog met lange testperiodes. Melexis zit ook in een niche van een niche van een niche (magnetische sensoren) en daarin zijn ze wereldtop. Misschien is het zelfs positief omdat er daardoor minder productieonderbrekingen zullen zijn en de verkoop bij Melexis minder afgeremd wordt.
-
-
Mijn eerste Belgische 5-bagger! 😍
-
(Wat is een 5-bagger? 🤓)
-
een aandeel waarvan de koers x5 is gegaan (tijdens een bepaalde periode op de beurs of, nog veel beter: sinds het in jouw portefeuille zit). Het woord ‘ten bagger’ komt nog meer voor (het verschijnsel komt iets minder vaak voor), maar daarvoor moet Michel nog even geduld hebben. Nog even.
-
-
X_Fab op koers met hoogste kwartaalomzet ooit en hogere marges
De Q2 resultaten van X-Fab zijn binnen en zijn mooi in lijn met de koers naar nog veel meer. De Omzet ging 20% hoger versus vorig jaar tot 227,1 miljoen dollar (rapporteert in dollar). Beter dan de vork van 205 tot 220 miljoen die vooropgezet was. 8 miljoen dollar was extra doordat X-Fab meer langetermijncontracten heeft lopen (dan vorig jaar) waarvan de omzet al mag( of omoet volgens IFRS 15 ?) gerapporteerd worden. Leuk is dat de chips voor de zogenaamde niet core consumer business producten is gezakt tot minder dan 10% van de omzet en niet verder zal zakken. Nu was dat nog -40%, wat uiteraard de globale omzetklim afremt.
De EBITDA-marge steeg tot 27,4% en de EBIT steeg tot 40,8 miljoen, een EBIT-marge van 18%.
Pintje pakken en de tijd zijn werk laten doen.
-
Dank Jan en collega’s, kunnen jullie, bij een volgende spamelot of hier, eens wat dieper ingaan op de impact van die lange termijncontracten op de resultaten. Begrijp ik het goed dat iets op langere termijn nu al op korte termijn voor een meevaller zorgt? Maar dat is dan voer voor ontgoocheling op langere termijn? Zou fijn zijn daar wat duiding over te krijgen. thx!
-
Vlammen maar luitjes! Héérlijk zo’n beetje volatiliteit.
Zo zot als een deur vandaag, niet te veel op letten! 😉
-
-
Verdorie. Ik maar wachten op een goed instapmoment. Dat was dan toch eind april blijkbaar 😬 Te laat.
Dit gezegd zijnde, het gaat wel héél hard op korte termijn. Ik ben ook benieuwd naar die ‘vooruitbetaling’/lening van Melexis. Zou me straf lijken dat dit renteloos is. Ze nemen daar tenslotte wel een behoorlijk risico mee.
-
Xander, het is niet te laat om een aandeel te kopen dat nog een lange opwaartse rit heeft te gaan. Je betaalt alleen een beetje meer nu.
-
Ik heb het moeilijk om in te stappen op een aandeel dat al een tijdje in de lift zit of recent sterk is gestegen… (Ik ben wel ingestapt bij Melexis dat recent een terugval vertoonde. )
Het aantrekkelijke van het X-fab aandeel was net dat het nog sterk kon groeien, maar een deel van die groeimarge is nu toch stilaan opgebruikt. Op minder dan één jaar zijn we dik x2 gegaan. De kans dat we dat nog eens doen en we volgend jaar uitkomen op €22 acht ik eerder klein. Zeker ook omdat de eindklanten het komende jaar een (lichte) recessie tegemoet gaan. Ook zie ik op de koers een heel lichte negatieve divergentie sids het aandeel boven de €10 noteert. Dat lijkt me niet het beste moment om in te stappen. Anderzijds is het wel duidelijk dat ik mijn ambitie om in te stappen aan 6,5 mag opbergen 😄
-
Dat is een begrijpelijke vrees Xander, maar soms niet terecht. Ik kom er nog op terug. Een kleine terugval is natuurlijk altijd mogelijk nu.
-
Zie mijn antwoord even verderop.
-
Ivm met die vooruitbetalingen @theo en andere spaarvarkentjes: daar moet X-Fab natuurlijk geen intrest op betalen! Dit zal dus niet wegen op de winst. Omgekeerd kan/moet X-Fab al iets meer inkomsten ‘erkennen’ doordat met die voorschotten in langetermijncontracten al meer inkomsten beschouwd worden als zeker. In tegenstelling tot vroeger gaan de klanten hier ook de verplichting aan om die bestellingen af te nemen. En als ze dat niet doen betalen ze hoge schadevergoedingen.
Dit is een belangrijk onderdeel van de beleggingscase voor X-Fab: het risico als producent is verschoven naar de afnemers/klanten. Mogelijk heeft Melexis dat extra risico (affnameplicht) op zijn beurt kunnen afwentelen naar zijn klanten en die hebben dat op hun beurt mogelijk kunnnen doen aan de eindklant: de autoconstructeurs.
-
Ik blijf het vreemd vinden. Melexis draagt m.a.w. alle risico’s van het vooruitbetalen, maar krijgt daar geen enkele vergoeding voor terug? Straf.
-
Ze krijgen wel de garantie dat ze de chips krijgen die ze nodig hebben. En ik denk dat hen dat veel meer waard is, zeker als er weer tekorten komen.
-
Zo groot zijn de risico’s toch niet? Beide bedrijven zijn van dezelfde referentie-aandeelhouders. Die kennen X-Fab dus door en door en zijn als oprichters-managers-insiders de beste om het risico te kunnen inschatten. Laag risico en inderdaad grote bevoorradingszekerheid, dus geen slechte deal.
-
Stel je bestelt zonnepanelen of een keuken of meubels enz. , dan zal je een voorschot betalen. Dat is de normale gang van zaken. Stel de firma gaat failliet, dan heb je een probleem. de kans dat X-fab failliet gaat zonder dat Melexis dat ziet aankomen is NUL
-
-
Als nieuwe belegger heb ik dit aandeel, dank voor het advies destijds. Het aandeel staat nu + 47 % en heeft nu een gewicht van ruim 9 % in mijn portefeuille. Dat is een derde hoger dan het gemiddelde van andere aandelen (ETF’s buiten beschouwing gelaten). Een winnaar verkoop je niet en al zeker X-fab niet, maar kunnen jullie mij “adviseren” of ik nu een stuk winst moet nemen en die winsten al veilig stellen? Om eveneens het gewicht van het aandeel (dat toch in een vrij volatiele sector zit) niet te fel laten doorwegen in mijn portefeuille? Wat doen andere spaarvarkens in een dergelijk geval?
-
Dag Tim, persoonlijk vind ik 9% vrij hoog.
Maar toch heb ik zelf 1 positie van 6.94% vertegenwoordigd in het aandelen gedeelte (met en verlies van 10,73%), dat naar mijn mening best breed gespreid is op een totaal van 35 posities.
Zelf sta ik op +24% bij X-Fab op een allocatie van 3.26%. Heb momenteel een order ingelegd om te verhogen. Ik ga er ook van uit dat er nog aardig wat opwaarts potentieel in zit. Als je rustiger zou slapen kan je overwegen om je inleg (deels) veilig te stellen. Ik persoonlijk zou dat niet doen gezien de trend en de vooruitzichten.
Alles hangt natuurlijk af van je risico appetijt, horizon, cash, doelstellingen en spreiding die je nu reeds hebt in sectoren, industrieën, landen, …..
Ik aanzie mij zelf ver van een ervaren belegger…ik vind dat ik nog steeds leer kruipen i.p.v. te stappen, dus lees ik heel graag reacties van onze belegen beleggers ….
-
Dag Tim,
Alles hangt af van uw risicoaversie en uw tijdslimiet. Dat kan niemand anders in uw plaats beslissen. Voel je je ongemakkelijk om met 9% van uw portefeuille in één aandeel te zitten, of is het bedrag te hoog opgelopen, verlaag dan uw positie en neem deels winst. Dan moet je je slaap er ook niet voor laten.
Zelf heb ik XFAB (grotendeels) aan 2 EUR gekocht in maart 2020, en sta ik op 433,63% winst. Tot op vandaag heb ik nog geen half aandeel verkocht, ondanks deze ‘bescheiden’ winst.
-
Zoals Michel zegt, hangt dit af van je persoonlijke situatie en hoe je zelf tegenover risico staat. In theorie hoort bij een beperkte spreiding een hoger risico (grotere volatiliteit).
Zelf hanteer ik 10% als grens om op zijn minst op te passen. Daarbij speelt het soort aandeel een rol: een klein biotechaandeel mag veel minder zwaar wegen dan een Ageas of Barco.
Er is ook een verschil tussen een aandeel dat 10% bereikt door meer waard te worden versus een aandeel dat niet goed presteert en waar ik bij koop. In de laatste situatie is 10% voor mijn een harde grens: daar ga ik niet (meer) over. Voor een aandeel dat over de 10% gaat door goed te presteren, beoordeel ik veel meer op basis van mijn verwachting/sterkte van het bedrijf.
Zoals je weet uit onze beleggingscursus is het voor een beleggerscarrièrre cruciaal om ooit een of meerdere megagrote winnaars te hebben. De zogenaamde x-baggers (x3, x 5, x 10, x enz) Dat is een minderheid van de aandelen, maar ze compenseren de verliezers of de talrijke middelmatige aandelen die je in portefeuille hebt. Om zo’n winnaar te hebben, moet je ook het risico nemen die te laten groeien tot een hoog gewicht in je portefeuille. Om het nu concreet naar X-Fab te vertalen, mag dit aandeel van mij meer dan 10% wegen, want ik denk dat het bedrijf/aandeel nog een hele weg te gaan heeft omdat de vraag naar deze chips nog jaren zal toenemen (voor auto’s én industrie en wellicht ook medische toepassingen). Bovendien schat ik het risico niet zo heel hoog in, doordat het bedrijf nauwelijks schulden heeft en er ook niet veel zal opbouwen ondanks een mega investeringsprogramma. Als producent van chips heeft het bedrijf een zeer sterke positie en laat het zijn klanten via vooruitbetalingen de Investeringen betalen. Natuurlijk moet je in de loop der jaren steeds kritisch blijven en opletten dat de situatie niet verandert. Per saldo is dat het moeilijkste voor een belegger: de keuze voor het positieve verhaal, terwijl er altijd risico’s zijn. Dat moet je goed afwegen, zonder te overdrijven in deze of gene richting. Amen en succes!
-
-
Bedankt aan iedereen voor de goede antwoorden. De gelden die ik beleg heb ik normaliter niet nodig. Als 39-jarige kijk ik richting pensioen, ik kan het risico dus uitsmeren over vele jaren. Wat ben ik toch fan van deze beleggingsclub!
-
Vanochtend opende X-Fab eerst lager en dan ging het aandeel snel weer fluks hoger. Wat leer ik daaruit? Blijkbaar zijn er nog altijd mensen die vooral willen uitstappen, nu de koers (eindelijk) hoger noteert dan ooit tevoren, maar dat er ook overtuigde beleggers nog willen instappen. Het is dus wachten tot die eerste categorie uitverkocht is.Het verleden weeg nog altijd. Dat is natuurlijk niet erg voor wie de tijd zijn werk laat doen.
Iets gelijkaardigs zag ik met Ontex vorige week. Het aandeel noteerde zelfs lang met verlies op de dag dat het bedrijf nochtans het herstel van de resultaten (van laag niveau) bevestigde. Zoals jullie weten stelde ik een tijd terug dit aandeel te kopen in de Spamalot. Achteraf bekeken is het afwijzen niet erg omdat het inderdaad te betwijfelen is of dit wel een buy and hold aandeel is. Ikzelf zie het eerder voor een paar jaar en dit is te kort. En de hoge (wel dalende) schuldgraad is natuurlijk ook iets om in het oog te blijven houden.
-
mijn vingers hebben ook op de verkopen knop willen drukken, maar heb me toch niet laten verleiden, eerst maar eens die 100% zien :)
-
De Belegger raadde donderdagavond aan niet meer te kopen. Het magazine verlaagde zijn advies van ‘kopen’ naar ‘houden’. Laat ze maar doen. Sindsdien al +10,1%.
-
-
Pascal vroeg mij tijdens de fietstocht in Postel afgelopen zaterdag of ik wist wat X-Fab precies deed in hun fabriek? Ik wist het antwoord ook niet precies en daarom ben ik op zoek gegaan.
Eerst en vooral wil ik verwijzen naar de bijdrage van Jan Reyns begin Juni 2023 in de Spaarvarkensstal https://staging.spaarvarkens.be/interview-rudi-de-winter-ceo-van-x-fab-ik-zie-geen-einde-aan-onze-groei.
Op hun website https://www.xfab.com/about-us staat het volgende:
X-FAB is one of the world’s leading specialty foundry groups for analog/mixed-signal semiconductor technologies with a clear focus on automotive, industrial, and medical applications. As a pure-play foundry, we provide manufacturing and strong design support services to our customers that design analog/mixed-signal integrated circuits (ICs) and other semiconductor devices for use in their own products or the products of their customers.via GOOGLE TRANSLATE geeft dit in het Nederlands:
X-FAB is een van ‘s werelds toonaangevende gespecialiseerde gieterijgroepen voor analoge/mixed-signal halfgeleidertechnologieën met een duidelijke focus op automobiel-, industriële en medische toepassingen. Als pure gieterij bieden we productie- en ontwerpondersteunende diensten aan onze klanten die analoge/mixed-signal Integrated Circuits (IC’s) en andere halfgeleiderapparaten ontwerpen voor gebruik in hun eigen producten of de producten van hun klanten.Op de website van Melexis staat het volgende: “Melexis engineers microelectronic solutions. These solutions facilitate the work of our customers”.
X-Fab is de chip producent en Melexis is de chip ontwikkelaar (voor de toepassingen van hun klanten).
Ik heb dan in GOOGLE de volgende vraag gesteld: What is a pure-play foundry? https://en.wikipedia.org/wiki/Foundry_model
In de Duitse versie https://de.wikipedia.org/wiki/Foundry staat X-Fab in de TOP 10 (2016) met 510 MIO USD (2022 739.5 MIO USD).
In het laatste VFB-magazine staat dat “X_Fab is een toonaangevende producent van silicumwafers” voor toepassingen in de automobielsector, de industrie, de consumentenmarkt en de medische sector”.
Ik heb in Wikipedia gezocht wat een “wafer” is: https://nl.wikipedia.org/wiki/Wafer.
Ik heb dan de volgende vraag gesteld in Google: Wat doet een producent van silicium wafers precies?
Ik vond het volgende interessante topic bij Tweakers.net
https://tweakers.net/reviews/5169/all/hoe-worden-chips-gemaakt-miljardenindustrie-onder-de-loep.html#anchor_waferproductieVooral het YouTube filmpje van 4 minuten toonde het productie proces van wafers in detail: https://www.youtube.com/watch?v=AMgQ1-HdElM
Bovenstaande info is een deel van het meer volledige plaatje dat je kan vinden in dit artikel in Tweakers.net: Hoe worden chips gemaakt?
https://tweakers.net/reviews/5169/all/hoe-worden-chips-gemaakt-miljardenindustrie-onder-de-loep.html
Hopelijk heb je hiermee voldoende info wat X-Fab produceert.
-
volgens mij is daar ook ooit een webinar over geweest. misschien was dit van Quirien Lemey, dat weet ik niet meer zeker, maar ik herinner me wel dat ze +/- het productieproces bij X-fab hebben uitgelegd. Kan ook zijn dat Jan dit in het verleden heeft uitgelegd.
-
Denk dat het Jan was … maar niet meer zeker. Maar is alleszins al eens besproken.
-
Mooi!! Thanks, Erik!
-
-
Omzet na 9 maanden +20%, EBIT +235%, nettowinst +990%. Bij bedrijven met een hoge vaste kostenbasis kan de hefboom op de winst spectaculair zijn eens het break-even niveau wordt overschreden. #xfab
Disclaimer: die hefboom werkt in 2 richtingen 😉
Als X-Fab tijdens Q4 eenzelfde resultaat neerzet als dat van Q3, dan zal de wpa 2023 in de buurt van 1,20 euro liggen.
Log in to reply.