Zes van de “Magnificent Seven” bedrijven publiceerden hun resultaten. Mogen die gezien worden?

Het resultatenseizoen is volop bezig. Iedere dag zijn er heel wat beursgenoteerde bedrijven die hun kwartaal- en halfjaarcijfers publiceren. Dat leidt vaak tot heel wat koersschommelingen, zowel in positieve als in negatieve zin. Zes van de zeven “Magnificent Seven” technologiebedrijven publiceerden ook hun resultaten. Alleen Nvidia komt achterop.

Het is altijd uitkijken naar de persberichten en de persconferenties met bedrijfsresultaten. Niet alleen geven die cijfers mee hoe het er aan toe gaat bij een specifieke onderneming, ze geven ook een goed idee van hoe het gesteld is met de economie. Blijft de consument kopen of houdt hij de vinger op de knip? Dat is belangrijk, niet alleen voor de beurs, maar ook voor de werkgelegenheid. Dit resultatenseizoen is vooral interessant omdat het de eerste keer is dat beleggers en analisten concrete bedrijfscijfers krijgen die de impact tonen van de effectieve importtarieven die president Trump oplegde aan de handelspartners. Daarnaast was er nog een belangrijk thema dat vooral bij de Amerikaanse technologiebedrijven impact heeft: artificiële intelligentie (AI).

Tesla: meer dan een autobouwer

Netlix is niet het duurste aandeel binnen de groep van Magnificent Seven. Die eer is weggelegd voor Tesla. De koers-winstverhouding bedraagt maar liefst 183. Dat wil zeggen dat je voor iedere dollar winst die Tesla dit jaar maakt bereid bent 183 dollar te betalen. Ikzelf ben dan ook geen koper en laat het aandeel links liggen. Maar fans van Tesla en Musk stellen dat Tesla nog veel in zijn mars heeft. Ze kijken naar het potentieel van de robotaxi’s en verwachten dat er op termijn in vele huishoudens een thuisrobot van Tesla zal staan. Toch zijn er lief  steeg. Dat kan allemaal wel zijn, maar die hoge verwachtingen behaalt Tesla vooralsnog niet. Op 17 juli liet men weten dat de omzet het afgelopen kwartaal 11,8% is gedaald. De nettowinst lag zelfs 16,4% lager dan een jaar eerder. Dan ben je toch niet goed bezig? Tesla zag zijn aandelenkoers zakken van 480 dollar op 17 december 2024 tot 309,26 dollar vandaag. Echte fans kunnen dan ook bijkopen, maar een koopje is het aandeel nog steeds niet.

Alphabet: goedkoopste Magnificent Seven aandeel

Tesla is het duurst, Alphabet blijft het goedkoopste aandeel in de stal van de Magnificent Seven. Je betaalt nu iets minder dan 20 keer de winst. Dat is niet veel voor een bedrijf dat zijn omzet in het tweede kwartaal 14% zag groeien en de nettowinst maar liefst 19,3% zag stijgen. Beleggers zijn bang van drie zaken. Ten eerste: het feit dat we almaar meer chatgpt gebruiken in plaats van Google, een onderdeel van Alphabet, om iets op te zoeken. Maar ook Alphabet staat sterk in AI en heeft daarnaast een sterk groeiende activiteit in de cloud (+32%). Ten tweede: Alphabet loopt het risico dat het zichzelf dient op te splitsen omdat het een monopolist is. Maar als dat al zou moeten gebeuren, dan zou pas duidelijk worden hoeveel de diverse onderdelen van Alphabet waard zijn. Alphabet kocht bijvoorbeeld YouTube in 2006 en betaalde daar toen 1,65 miljard dollar voor. “Zo duur”, hoorde je toen. Maar vandaag is YouTube naar schatting… 700 miljard dollar waard! Een laatste reden waarom beleggers kritisch zijn over Alphabet is dat de firma fors blijft inzetten op AI. Maar die investeringen renderen. Bij Alphabet weet men wat men doet. Een aandeel kost 195,75 dollar. U mag een aankooplimiet inleggen die enkele procenten lager ligt.

Meta blijft mega

Mark Zuckerberg mag je niet onderschatten. Sinds de man als student Facebook lanceerde blijft hij voortdurend focussen op nieuwe technologieën: de metaverse, virtuele realiteit, smart glasses en nu ook artificiële intelligentie. Woensdag nabeurs verraste Meta vriend en vijand door aan te kondigen dat de kwartaalomzet 22% was gestegen tot 47,5 miljard dollar. De nettowinst deed nog veel beter en is met 18,34 miljard dollar 36% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Iedere dag zijn maar liefst 3,48 miljard mensen actief op Instagram, WhatsApp, Facebook. Dat is 6% meer dan vorig jaar. De platformen van Meta draaien dan ook goed en dat levert Meta veel advertentie-inkomsten op. De gemiddelde prijs voor een advertentie is bij Meta op een jaar tijd trouwens 9% gestegen. Meta blijft fors investeren in artificiële intelligentie en gaat ervan uit dat die investeringen ook zullen renderen. Ik ben en blijf aandeelhouder en verwacht nog veel van de jonge gast die Meta leidt. Aan een koers-winstverhouding van 27,7 is het aandeel nu niet bepaald goedkoop, maar ook niet duur. Een aandeel kost nu 776,37 dollar. Op termijn zal die koers nog stijgen.

Microsoft dweept met 4.000 miljard dollar

Microsoft was donderdag het tweede bedrijf dat, na Nvidia, een marktwaarde van 4.000 miljard dollar haalde. Bill Gates zal dat allicht nooit hebben kunnen dromen toen hij het bedrijf in april 1975 oprichtte. Microsoft blijft maar groeien en doet dat beter dan verwacht. De kwartaalomzet steeg op jaarbasis met 18% tot 76,4 miljard dollar en de nettowinst deed zelfs nog beter, want die steeg 24% tot 27,2 miljard dollar. Net als bij Alphabet doet ook de cloudafdeling (Azure) het erg goed. In dat segment steeg de kwartaalomzet maar liefst 39%. Beleggers gaan ervan uit dat het feest nog niet afgelopen is. Wie een aandeel koopt (535,64dollar) is bereid 38 keer de winst te betalen. Kwaliteit wordt dan ook duur betaald. Toch kan je perfect redeneren dat Microsoft een basiswaarde is en blijft in je portefeuille. Het bedrijf lijkt onmisbaar en kan bijna niet anders dan in de toekomst nog veel meer te verdienen. Op termijn op naar de 5.000 miljard dollar?

Apple: Chinezen kopen weer

Het aandeel van Apple was de afgelopen maanden niet in trek. Toch presenteerde het bedrijf donderdag nabeurs opvallend mooie cijfers. Zo is de omzet het afgelopen kwartaal 9,6% gestegen tot 94 miljard dollar. Analisten gingen uit van ‘slechts’ 89 miljard. De nettowinst steeg eveneens 9,3% tot 23,4 miljard dollar. Wellicht hadden de dreigementen van Trump een positief gevolg op de verkoo van iPhones. Omdat men vreesde dat een toestel duurder zou worden, hebben klanten vroeger hun oude toestel vervangen. Voor het eerst in twee jaar boekte Apple ook een hogere kwartaalomzet in China. Niet alleen de iPhone, maar ook de laptop (MacBook Air) is er populair. Dat is mooi, maar moeten we het aandeel kopen als de grootste aandeelhouder, Warren Buffett, al een groot pakket van zijn aandelen in Apple heeft verkocht? En is het bedrijf wel voldoende innovatief? Stefan Willems vraagt het zich terecht af en is niet zo positief over Apple. Een belegging in Apple is ook heel wat duurder dan in, bijvoorbeeld, Alphabet. We verkiezen dan ook Alphabet en staan er niet om te springen om snel aandeelhouder te worden van Apple.

Amazon: aandeelhouders zijn niet tevreden

Net als Apple publiceerde Amazon donderdag na het slot van de beurs zijn cijfers. De omzet blijkt 13% gestegen tot 168 miljard dollar, hetgeen 6 miljard dollar meer is dan waar analisten op rekenden. De nettowinst is met 18,2 miljard dollar zelfs 35% hoger dan een jaar eerder. Ook Amazon blijft fors inzetten op AI. Dankzij Alexa+, nu al gebruikt door miljoenen consumenten, koopt de klant meer. Daarnaast zorgt die persoonlijke shopping assistent ook voor efficiënter werk van de meer dan een miljoen robots in de distributiecentra van de e-commercegigant. Toch zijn de aandeelhouders niet tevreden. Donderdagavond bedroeg de aandelenkoers nog 234,11 dollar, nu is die nog 211,65 dollar. Een winstneming is logisch en gezond. Sinds 11 april was een aandeel van Amazon immers al gestegen van 167 dollar per aandeel tot 234,11 dollar per aandeel. Als je in de buurt van 200 dollar per aandeel kan kopen doe je op termijn wellicht wel een goede zaak, al verkiezen we zelf de aandelen van de Chinese sectorgenoot Alibaba boven een investering in Amazon.

Wachten op Nvidia

Nvidia is traditioneel de laatste van de Magnificent Seven om resultaten te publiceren. Die staan pas op woensdag 27 augustus, voorbeurs, op de agenda.

Nummer 8: Netflix?

Voorlopig nog reserve op de bank, maar zou de 7 toppers kunnen vervoegen: Netflix. Die publiceerde al op 17 juli. Het streamingbedrijf kondigde toen nabeurs een omzetstijging aan van 15,9% die resulteerde in een nettowinst die maar liefst 47,6% tot 3,1 miljard dollar. Een jaar eerder maakte de firma nog ‘maar’ een nettowinst van 2,1 miljard dollar in het tweede kwartaal. Sinds begin dit jaar publiceert het bedrijf niet meer hoeveel abonnees er zijn bijgekomen, maar dat Netflix nog steeds klanten bijboekt lijdt geen twijfel. Netflix verdient ook almaar meer aan advertenties. Voor deze sterke groeier moet je als belegger wel veel op tafel leggen. Wie een aandeel koopt aan 1171 dollar betaalt maar liefst 45 keer de verwachte winst voor dit jaar. Dat is duur. Wacht daarom een correctie af als je wil (bij)kopen.

Verscheen eerder op hln.be