Wat betekent de lagere rente voor spaarders, beleggers en leners?

De kogel is door de kerk. De eurorente werd – zoals verwacht – verlaagd van 4% tot 3,75%. Het is de eerste rentedaling in euro sinds september 2019. Wat betekent dit nu voor de portemonnee van spaarders, beleggers en mensen die een hypotheeklening willen aangaan?

We gaan even terug in de tijd. Op 21 juli 2022, toevallig ook onze nationale feestdag, schreef de ECB geschiedenis. Na een jarenlange periode van extreem lage en zelfs negatieve rente, verhoogde de ECB die rente. De depositorente, dat is de rente die onze banken krijgen op hun spaarrekening bij de ECB, steeg van min 0,5 naar 0 procent. Toegegeven, daarmee bleef de kortetermijnrente in euro nog altijd extreem laag. Maar er volgden nog negen kleine renteverhogingen tot de eurorente op 20 september vorig jaar 4 procent bereikte. Tot vanochtend was dat nog altijd de referentierente in euro.

Hoewel de inflatie in de eurozone nog altijd boven de ECB-doelstelling van 2 procent ligt, besliste de ECB gisteren om haar rente, voor het eerst in vijf jaar tijd, te verlagen. Hiermee geeft de Europese Centrale Bank aan dat de inflatie onder controle is. Christine Lagarde zei dat ook. De inflatie is al 2x gehalveerd. Een nieuwe inflatie zou leiden tot een te lage inflatie. Ondanks de verlaging is de huidige rente nog steeds afremmend. En er is nog ruimte vooraleer de rente niet meer zou afremmen. Ik lees: er is ruimte voor nog meer rentedalingen. We hadden niet anders verwacht.

Dit is nog maar het begin

Een renteverlaging van 25 basispunten of 0,25 procent lijkt al bij al beperkt. Is dit dan wel groot nieuws? Jawel. Die ene verlaging stelt uiteraard niet zoveel voor. Maar symbolisch is dit wel erg belangrijk. Want we kunnen spreken van een trendommekeer. Net zoals er na de eerste renteverhoging in juli 2022 nog negen renteverhogingen zijn gevolgd, mag je er nu van uitgaan dat de eerste renteverlaging zal gevolgd worden door andere. Het is dan ook mogelijk dat we over pakweg anderhalf of twee jaar een rente hebben die 2 procent is gedaald. Dan is de rente dus al gehalveerd. Dat kan wel tellen en zal wel effect hebben.

Wat doe je best als spaarder?

Voor wie spaart en renteniert, is de renteverlaging en de reeks renteverlagingen die er nog aankomt geen goed nieuws. Nu hadden we eindelijk eens wat meer rente, maar lang heeft het niet mogen duren. Omdat de referentierente daalt, mogen we binnenkort ook verwachten dat banken zullen aankondigen dat de rente op de spaarrekening zal dalen. Geen enkele bank is graag de eerste om het slechte nieuws te brengen.

Met het vooruitzicht van 21,896 miljard euro spaargeld dat vrijkomt op 4 september, wanneer de Van Peteghem-bon op eindvervaldag komt, wil geen enkele bank de reputatie hebben een gierigaard te zijn. We verwachten de eerste aankondigingen van een renteverlaging op de spaarrekeningen dus pas binnen een paar maanden. Maar dat die rente verlaagd zal worden, staat zo goed als vast. Met één trucje kan je daar iets aan doen.

Stel dat je nog niet op zoek bent gegaan naar een spaarrekening die een deftig rendement betaalt, dan kan je dat nu doen. Kies dan voor een spaarrekening met een hoge getrouwheidspremie, want die blijft daarna nog 12 maanden geldig, zelfs als de bank over enkele weken of maanden al zou beslissen om de rente te verlagen. Dat ‘gunsttarief’ verdwijnt dan wel over twaalf maanden, maar zo ben je als spaarder nog een jaartje ‘safe’.

Wat doe je als belegger?

Beleggen brengt op lange termijn meer op dan sparen. Door een obligatie te kopen, klik je de rente van vandaag nog een aantal jaren vast. Koop je een obligatiefonds, dan kan je ook nog genieten van de hoge rente, al zal dat fonds bij een rentedaling het nieuwe geld dat binnenkomt steeds aan lagere rente moeten herbeleggen. Het rendement op obligaties van kredietwaardige debiteuren en obligatiefondsen zal hoger zijn dan op de spaarrekening. Maar heel veel ga je sowieso niet verdienen. De tienjaarsrente in ons land is bijvoorbeeld al gedaald van 3,6 procent in oktober vorig jaar tot 3,1 procent nu.

Koop je aandelen, dan neem je een hoger risico, maar dan mag je je wel verwachten aan een hogere beloning. Een lagere rente helpt in principe de economie en is dus ook goed voor de winstgevendheid van ondernemingen. Dan kan je maar beter aandeelhouder zijn. Kijk ook eens naar de hoge dividendrendementen van vastgoedaandelen zoals Cofinimmo (7%), Aedifica (5,3%), Wereldhave Belgium (6%), Montea (3,1%) en WDP (2,9%). Ze bieden het voordeel dat ze hun dividenden nog kunnen en zullen optrekken omdat hun huurinkomsten nog zullen stijgen.

Bij een obligatie blijft het couponnetje jaar na jaar even laag. Bij vastgoed- en andere bedrijven kan je in principe uitkijken naar almaar hogere couponnetjes.

Wat doe je best als je leent of wil lenen?

Een lagere rente is uiteraard goed voor wie wil lenen. Overweeg je te investeren in vastgoed met een hypotheeklening? Kijk dan rustig de kat uit de boom. Het aanbod van vastgoed stijgt en de rente zal nog dalen. Kan je nog wat wachten, dan worden hypotheekleningen nog goedkoper. Heb je nu al een hypotheeklening? Dan mag je uitkijken naar een lagere rente op je lening als je leent met variabele rente.

Heb je een vaste rente op je hypotheek? Dan is het aangeraden te wachten. Over een jaar of twee staat de rente misschien op een tijdelijk dieptepunt. Op dat moment is het dan wellicht interessant om de vaste rente op je lening te heronderhandelen. Maar dat vertellen we de Spaarvarkentjes dan nog wel.