Voor de bel: problemen in het oosten

“Oost west, thuis best” is een beleggingsmotto dat de Vlaamse belegger hoog in het vaandel heeft staan. De Vlaming heeft vaak de neiging om te investeren onder de kerktoren en vooral bij Belgische aandelen te blijven. Ook al moedigen we dit niet aan (integendeel), toch kunnen we vandaag dit sentiment meer dan ooit begrijpen. De wereld lijkt immers in brand te staan, vooral in het oosten waar de geopolitieke escalaties constant toenemen. Zo werd vrijdagavond plots een Britse olietanker geraakt door een raket van de Houthi-rebellen. De tanker vloog in brand, maar kon nadien toch verder varen naar een veilige haven. Als dat nog niet genoeg was om het geopolitieke vuur te versterken, zal de aanval op een Amerikaanse militaire basis in Jordanië dit wel doen. Drie Amerikaanse militairen verloren dit weekend het leven en minstens 34 militairen raakten gewond. De schuldige? Vermoedelijk Iran. Beleggers moeten dan ook niet verbaasd zijn dat de olieprijs deze ochtend verder stijgt en dat energie opnieuw wat duurder aan het worden is. 

Nog verder in het oosten kan de Hang Seng index in China vanochtend 0,7% winnen. Beleggers reageren positief op de beperkingen die short sellers opgelegd krijgen, maar de vraag is of dit het beleggersvertrouwen kan terugbrengen. Zeker nu de vastgoedmastodont Evergrande van een rechter in Hong Kong in vereffening moet gaan. Vandaag is het eerder een rustige dag waarbij de macro-economische agenda zo goed als leeg is. Ryanair kan vandaag eventueel wat lager gaan vliegen op de beurs. De groep verlaagde vanochtend zijn winstvooruitzichten voor het huidige boekjaar van maximaal 2,05 miljard euro naar maximaal 1,95 miljard euro nettowinst. Het is uitkijken hoe beleggers zullen reageren op de cijfers van KBC Ancora. De groep boekte een nettowinst van 72,9 miljoen euro of 0,95 euro per aandeel, een jaar eerder was dit 0,91 euro per aandeel. De vraag is ook wat het aandeel Barco zal doen. Vrijdag verloor het aandeel fors terrein tot 15 euro bij hoge volumes, al was er geen nieuws te bespeuren. Bayer moet dan weer een schadevergoeding van 2,25 miljard dollar betalen in een nieuwe rechtszaak in het Roundup schandaal. Sequana Medical zou vandaag wat steun verwachten nu de Amerikaanse FDA de ‘premarket approval application’ heeft aanvaard van de Alfa Pump. 

Claimt u wat aandelen?

Zo meteen zal de kapitaalverhoging van Avantium van start gaan, wat altijd een interessante dag is voor actieve handelaars en speculanten. Aandeelhouders krijgen immers per aandeel een inschrijvingsrecht die ze kunnen gebruiken om in te schrijven op nieuwe aandelen. Hebben ze zo 8 inschrijvingsrechten, dan heeft men het recht om in te schrijven op 5 nieuwe aandelen tegen 1,87 euro per stuk. Aandeelhouders zijn niet verplicht om nieuwe aandelen te kopen, maar kunnen hun rechten verkopen op de beurs. Een spektakel voor professionele beleggers, want de oplettende belegger die zijn rekenmachine boven haalt, kan soms koopjes doen. Inschrijvingsrechten geven immers recht op nieuwe aandelen en als deze goedkoper zijn dan de huidige aandelenprijs, kun je als professionele belegger ‘arbitreren’ door de prijsverschillen tussen beide uit te buiten. Avantium zal met de 50 miljoen euro die het wil ophalen een PEF-fabriek bouwen. PEF is een bioplastic dat de traditionele plasticflessen moet vervangen. De groep heeft al akkoorden gesloten met klanten zoals Albert Heijn.

Magnificent 7 naar Magnificent 5?

Zit er een houdbaarheidsdatum op de Magnificent 7, het lijstje topaandelen dat de Amerikaanse beurs tot nu toe hoog heeft gehouden? We denken het persoonlijk wel. Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft en NVIDIA doen het nog zeer goed op de beurs. Maar Tesla heeft nu zoveel tegenwind dat het aandeel alleen al in 2024 26% van zijn waarde verloor, dit omdat de winst onder druk staat van prijsverlagingen en tegenvallende productiecijfers. In onze ogen kan Apple wel eens het volgende probleemgeval worden. Ondanks de stijgende aandelenkoers, daalt de omzet nu al meerdere kwartalen. En erger, Apple moet in Europa op zijn apparaten zoals de iPhone zijn App store openzetten voor derde partijen. Op die manier verliest Apple zijn monopoliepositie deels op de iPhone en zullen de inkomsten uit de App Store dalen. En laat het net om omzet met hoge marges gaan die fors zullen inhakken op de winstgevendheid. Ook in de VS moet men de App Store nu openzetten. Kan dit ervoor zorgen dat de Magnificent Seven zal vervellen naar een Magnificent Five? Indien ja, las u het eerst hier.

Wist je dat…

de Britse tanker die aangevallen werd door de Houthi’s Russische olie aan boord had? De olie wordt gemengd met olie van andere landen zodat het op papier geen Russische olie is en niet valt onder de sancties van het Westen. Door de aanval komt de praktijk extra in het licht te staan.