Voor de bel: Aziatische aandelen breken records

Zowel op de edelmetaalmarkten als op de aandelenmarkten blijven nieuwe records sneuvelen. Straks komen Boeing, LVMH, UnitedHealth en Visa met hun kwartaalcijfers.

Met een stijging van 0,5% kon de S&P 500 maandag net geen nieuw record neerzetten. CoreWeave (+5,7%) profiteerde van een investering van 2 miljard dollar door Nvidia wat de groep moet helpen om sneller datacenters te bouwen. Na de klap van -17% voor de chipontwikkelaar Intel vorige week, moest het aandeel ook maandag opnieuw 5,7% prijsgeven. De daling komt na tegenvallende productiecijfers bij Intel en capaciteitsproblemen. De beursdag stond daarnaast in het teken van edelmetalen. Zowel de goud- als de zilverprijs stegen naar nieuwe recordniveaus, maar de euforie ebde weg richting het einde van de handelssessie toen de zilverprijs fors begon te dalen. Veel mijnaandelen moesten hun eerdere winst opnieuw inleveren. De producent van sportkleding Puma kon dan weer profiteren van interesse van het Chinese Anta Sports. Anta Sports neemt een belang van 29% in Puma tegen een prijs die 62% boven de slotkoers van maandag ligt. Ook Michael Burry heeft zich ingekocht in de gamewinkelketen GameStop waardoor het aandeel steeg met 4,4%. Volgens Burry gaat het om een langetermijninvestering.

In Azië zien we vanochtend verschillende indexen nieuwe records breken. In Zuid-Korea stijgt de Kospi-index met +2,1%, waarbij technologieaandelen zoals Samsung Electronics tot de sterkste stijgers behoren met een winst van 3,3%. De dreiging van president Trump om de handelstarieven op Zuid-Korea op te trekken tot 25% had weinig impact op de index. In België valt vanochtend IBA opnieuw op. De groep haalde een nieuw contract binnen in Taiwan voor zijn Proteus ONE-systeem. Eerder verkocht IBA al drie van die systemen in de Verenigde Staten. De zorgvastgoeduitbater Care Property Invest heeft tot slot een nieuwe langlopende huurovereenkomst gesloten met Hestia voor twee zorglocaties. Vandaag publiceren Boeing, General Motors, LVMH, UnitedHealth, Texas Instruments, Visa en UPS hun kwartaalcijfers.

Laat je niet leiden door fiscaliteit

Belgen betalen niet graag belasting. Dat is één van de redenen waarom zoveel spaargeld op gereglementeerde spaarboekjes blijft staan tegen een rente van amper 1%. Die rente is misschien laag, maar men moet er op zijn minst niets op afdragen aan de staat, denken veel Belgen. We benadrukten al vaker dat je beleggingsbeslissingen beter niet laat afhangen van fiscaliteit of emoties omdat dat op lange termijn rendement kost. Binnenkort zullen we beleggers ook moeten waarschuwen om niet nodeloos extra risico te nemen om fiscale redenen. Zo blijkt uit onderzoek van Trends dat beleggers in private-equityfondsen mogelijk buiten de meerwaardebelasting zouden vallen. Die vrijstelling zou gelden voor private privaks, het statuut waaronder de meeste private-equityfondsen opereren. Beleg je daarentegen in beursgenoteerde holdings zoals Sofina, dan betaal je bij verkoop wel een meerwaardebelasting van 10% als de huidige wetteksten worden goedgekeurd. Laat je echter niet verleiden om je volledige portefeuille om te gooien puur om fiscale redenen. Private equity houdt een hoger risico in dan beursgenoteerde aandelen en vereist vaak een kapitaalvastzetting van 10 tot 15 jaar. Bovendien heeft de private-equitymarkt het momenteel moeilijk, waardoor het maar de vraag is of er vandaag al echte koopjes te doen zijn. Hoe aantrekkelijk de fiscaliteit ook mag lijken.

Kijken naar China loont

Deze week neem ik de beursweek over van mijn collega Jan Reyns, dus is het logisch om ook zijn top picks even in de kijker te zetten. In Spamalot 176 (je kan hem hier herbekijken) lichtte hij zijn investering in Anta Sports en Puma toe. Anta Sports is marktleider in China en het derde grootste sportkledingbedrijf ter wereld, na Nike en Adidas. De groep deed eerder al gouden zaken door de exclusieve rechten van het sportmerk Fila voor China binnen te halen. Jan wees er onlangs op dat Anta Sports wel eens in Europa zou kunnen gaan shoppen en mogelijk Puma zou overnemen. Die geruchten werden begin januari steeds hardnekkiger en werden nu ook officieel bevestigd in Hongkong vanochtend. Anta Sports neemt een belang van 29% in Puma voor een bedrag van 1,5 miljard euro. Opvallend is vooral de prijs: Anta Sports betaalt 35 euro per aandeel. Puma sloot maandag op 21,63 euro, zelfs na een koerssprong van +16,9% die dag. Dat komt neer op een premie van 62% boven de slotkoers van maandag. Dat de Chinezen bereid zijn zoveel boven de marktprijs te betalen, wijst erop dat ze aanzienlijke verborgen waarde zien in Puma. Net zoals Jan. Mooi gezien Jan!

Wist je dat…

Michael Burry in 2019 als een van de eersten de basis legde voor de GameStop‑rage, maar hij volledig uit Gamestop stapte vlak voor de hype rond het aandeel? Het aandeel zou later maal 80 gaan op enkele weken tijd waarbij hij zelf de hype volledig misliep.