Voor de bel: af en toe twijfelen is gezond 

Nvidia: grootste ster is grootste daler. Kleinere nood aan rekenkracht kegelt Schneider Electric, ASML en chipsector onderuit. SAP doet het goed. 

Nvidia verloor 17%, maar noteert toch nog altijd 90% hoger dan een jaar geleden. Daarmee is het grootste verlies aan beurswaarde van een bedrijf in een dag ooit, van meer dan 500 miljard dollar (bijna het BBP van België), meteen een beetje gerelativeerd. Tegelijk is de consternatie over het Chinese DeepSeek niets om weg te lachen. De AI-assistent van DeepSeek heeft in de App Store van Apple de app van ChatGPT ingehaald en staat nu in de VS op de eerste plaats als best beoordeelde gratis app. De opwinding is er vooral omdat DeepSeek veel minder rekenkracht zou nodig hebben en 20 tot 50 keer goedkoper zijn dan de AI-toepassingen van ChatGPT. Daarom zakte vooral Nvidia op dit nieuws, want dit zou de nood aan Nvidia-chips sterk verlagen en voor grote concurrentie kunnen zorgen. Dat de waardering van dure techaandelen wat terugvalt, is des te gezonder want het was sowieso nog niet duidelijk wat de opbrengst kon zijn voor bedrijven die AI aanbieden. De Nasdaq verloor 3% en de S&P 500 zakte 1,5%. Globaal bleef de schade dus relatief beperkt, zoals de winst van 0,6% voor de Dow Jones illustreert. De Stoxx Europe 600 eindigde onveranderd. 

In Azië verliest Tokio wat terrein. Advantest, dat machines maakt om chips te testen, zakt meer dan 10%. De meeste Chinese beurzen zijn gesloten: morgen vieren de Chinezen Nieuwjaar. Vandaag publiceren SAP, Atlas Copco en nabeurs luxegroep LVMH en champagnehuis Vranken resultaten. Woensdag beslist de Fed over de rente en donderdag de ECB. Op Wall Street komen Boeing, GM en Lockheed Martin met cijfers. 

AI AI AI, chips op dieet? 

Weinig is al zeker en bevestigd door onafhankelijke bronnen, maar het is de eerste keer dat suprematie van de Amerikaanse spelers en de enorme investeringen in vraag wordt gesteld. Dat vormt een enorm contrast met de hype en de FOMO-sfeer die was ontstaan. Naast Nvidia kregen ook klappen: Broadcom (-17,4%) net zoals Micron (-11,7%), Arm (-10,2%) en Applied Materials (-5,5%). Vooral de chipbedrijven leden dus door de vrees dat er minder rekenkracht en dus infrastructuur nodig is voor onder meer de datacenters. In Europa kreeg Schneider Electric een tik van 9,5% en ASML, dat morgen cijfers publiceert, verloor 7%. De verliezen bij deze laatste twee werd gisteren overdreven genoemd omdat hun omzet uit AI-investeringen niet de hoofdmoot is van hun omzet. In de VS zakte Microsoft met 2,1% en Apple, dat donderdag cijfers publiceert, won zelfs 3,2%. 

Roze wolk boven Duitse tech 

Door het haperen van chipmachinefabrikant ASML is SAP nog duidelijker het grootste technologie-aandeel van Europa. Het Duitse technologiebedrijf presteerde in het vierde kwartaal beter dan verwacht. De cloud-activiteiten groeien almaar meer. Over 2024 steeg de omzet ervan met 27% tot 4,7 miljard euro op een totale omzet van 9,3 miljard euro (+11%). SAP meldt dat bedrijven AI-toepassingen gebruiken, maar dat dit nog maar het begin is van de groei. Het totale orderboek voor de cloud bedraagt liefst 63 miljard (+40%). De bedrijfswinst nam 26% toe tot 8,15 miljard euro. Voor dit jaar trok SAP de verwachting op tot 10,3 en 10,6 miljard euro. In het persbericht meldde SAP niets in verband met de nieuwe Chinese AI-hype DeepSeek, maar mogelijk volgt dat in de persconferentie om 10 uur. 

Wist je dat…

Microsoft de Copilot-assistent heeft toegevoegd aan zijn Office 365-abonnement en door die toevoeging de prijs ook met 30% heeft verhoogd? Bestaande abonnees kunnen voorlopig wel nog overstappen naar een nieuw abonnement zonder Copilot.