Peabody Energy: de een zijn dood is de ander zijn brood

Kort nieuws vanuit de VS voor de aandeelhouders van Peabody Energy. Op maandag kreeg concurrent Anglo American klappen op de beurs nadat er brand was uitgebroken in zijn Grosvenor staalsteenkoolmijn. De productie zal minstens voor meerdere maanden stilliggen wat de prijzen in de sector wat kan optrekken. In 2020 was er al eens een explosie in dezelfde mijn waarna de mijn voor anderhalf jaar stil lag. De mijn is verantwoordelijk voor 1,5% van de wereldwijde productie voor steenkool die gebruikt wordt in de staalindustrie en dit zou het aanbod verder moeten verkrappen. De reden dat Peabody gisteren meer dan 7% won.

En niet alleen in Australië, maar ook in de VS brak een brand uit in de Century mijn, al is daar minder nieuws over te melden voorlopig. Voor de rest beginnen langzaam meerdere triggers in zicht te komen. In 2026 komt Peabody met een nieuwe mijn online, die op zichzelf het potentieel heeft om bijna 2 dollar per aandeel aan de winst bij te dragen tegen de huidige steenkoolprijzen (niet slecht voor een bedrijf met een aandelenprijs van 23 dollar). Trump zijn kansen stijgen op het presidentschap, wat ook een eventuele trigger kan zijn voor de sector (zijn administratie is pro-steenkool) nu de presidentsverkiezingen dichterbij komen, zoals ik vorig jaar al eens schreef. Niemand spreekt over de grote energienood van AI en dat steenkool een manier is om op de AI-trein te springen, want met groene energie alleen gaan we er niet komen. En ondertussen blijft de sector noteren tegen waarderingen alsof men binnen een paar jaar failliet zal zijn. Disclaimer: steenkool zal zeker nog tot 2050 een belangrijke rol spelen in de wereldwijde energiemix.

Kortom: ik blijf positief waarbij ik vooral wacht op de opening van de nieuwe mijn in 2026. Als de cyclus weer draait en de gasprijzen wat stijgen (dan zal steenkool relatief goedkoper worden om te gebruiken en de vraag stijgen) zie ik veel potentieel. We laten Peabody rustig sudderen en laten de tijd zijn werk doen.