Hoe win je een beurswedstrijd? Bèta waarden

Wil je een beleggerscompetitie winnen? Dan geef ik je als tip om aandelen te kiezen met een hoge bèta. Bèta heeft in dit geval niets te maken met de tweede Griekse letter uit het alfabet. En nee, ik ga je ook niet vragen om enkel Griekse aandelen te selecteren. 

Wel gaat het je in toekomstige beurswedstrijden helpen om de bèta waarden van je aandelen te analyseren. Het idee daarachter is om inzicht te krijgen in de beweeglijkheid van je aandelen tegenover de brede markt.

Hoe kan je als belegger winnen met bèta waarden?

Dat zit zo. Voor een beurswedstrijd zou je mathematisch gezien alle aandelen waarin je kunt beleggen kunnen ingeven in een simulator. Daarbij kijk je hoe sterk deze aandelen bewogen in de afgelopen twee tot vijf jaar, waarbij je hun beweging afzet tegen de algemene markt. Zo krijg je honderden datapunten waaruit je bepaalde conclusies kunt trekken.

Steeg de markt bijvoorbeeld met 1% en het aandeel dat je analyseert gemiddeld met 3% telkens zo’n 1%-beweging zich voordeed? Dan heb je een potentieel goede kandidaat voor deze beurswedstrijd.

Om te winnen, moet je immers zoeken naar aandelen die meer bewegen dan de markt. Je speelt tegen duizenden mensen, waarbij enkel de extreme bewegers een kans maken door de wet van de grote getallen. Het is aan jou om tijdens deze wedstrijd in die aandelen te zitten als je kans wilt maken om te winnen.

Wat zijn slechte aandelen voor deze beurswedstrijd?

Als de markt daalt met 1% en jouw aandeel met 2%, wil dat nog niet zeggen dat jouw aandeel ongeschikt is voor deze beurswedstrijd. Integendeel. Hoe extremer een aandeel beweegt tegenover de brede markt, hoe meer je winstkansen stijgen. Zeker als dat aandeel net in een positief momentum zit tijdens de periode waarin je meespeelt. Dat is dus waar je best op selecteert: het zoeken van de meest beweeglijke aandelen en liefst in sectoren die nu de wind in de zeilen hebben.

Wat zijn dan wel slechte aandelen? Dat zijn aandelen met een lage bèta. In het voorbeeld hierboven stijgt een aandeel met 3% telkens wanneer de brede markt stijgt met 1%. In dat geval krijgt dit aandeel een bèta score van 3, wat relatief hoog is en dus goed. 

Maar stel dat een aandeel met 0,5% stijgt, telkens als de brede markt stijgt met 1%. Dan heb je een relatief lage bèta waarde van 0,5. De kans dat je met zo’n aandeel de beurswedstrijd wint is bijzonder klein.

Hoe bèta waarden berekenen?

Ben je wat wiskundig aangelegd? Dan kan je via Excel makkelijk deze bèta’s berekenen per aandeel via een spreadsheet. Gelukkig zijn er ook veel brokers en financiële websites die deze informatie gratis aanbieden. Zo zien we bij mijn broker dat AB InBev een bèta heeft van 0,85. Stijgt de markt met 1%? Dan stijgt AB InBev gemiddeld met 0,85%. Geeft je broker deze informatie niet? Dan raad ik Yahoo Finance aan waar je de bèta waarde automatisch krijgt berekend met data over de afgelopen vijf jaar.

Aandelen zoals AB InBev met een bèta onder de 1 zou ik dus persoonlijk niet opnemen in de portefeuille van een beurswedstrijd. Tenzij je natuurlijk denkt dat de nieuwste kwartaalcijfers op 30 oktober positief onthaald zullen worden. Persoonlijk verwacht ik voor AB InBev specifiek dat de tegenwind in Zuid-Amerika langer zal duren dan gedacht voor de Belgische bierbrouwer en dat de EBITDA-groeidoelstelling van 4% tot 8% onverwacht uitdagend kan worden dit jaar. Ik verwacht eerder een cijfer rond de 4% en misschien zelfs lager. De vraag is of dat zal zorgen voor een enthousiaste beleggersreactie.

Het probleem met bèta?

Maar merk je door het voorbeeld van AB InBev al het probleem met de bèta? Het is een geweldig instrument om de beweeglijkheid van een aandeel te kennen… in het verleden. Bèta’s zijn veranderlijk en geven je enkel data uit het verleden, maar zeggen niets over het komende kwartaalrapport van AB InBev.

En het is al helemaal niet bruikbaar bij cyclische sectoren waar je plots een sterk momentum ziet in de sector. Bereken je vandaag de bèta van goudmijnaandelen over de afgelopen vijf jaar? Dan kom je op veel lagere waardes uit dan wanneer je de bèta bekijkt over enkel het afgelopen jaar. 

Moet je dan geen rekening houden met de bèta waarde?

Vraag dat anders aan de winnaars van de beurswedstrijden uit het verleden. De meest recente is de eerste weekwinnaar bij de Trends Beleggerscompetitie van 2025. Berekend over de afgelopen vijf jaar zijn de bèta waarden van zijn aandelen Bitfarms (4,43), TeraWulf (4,28) en BitDigital (4,78) ronduit stratosferisch hoog. In mijn ogen is het dan ook niet opvallend dat hij de eerste weekprijs heeft gewonnen. In een wedstrijd als deze draait het uiteindelijk allemaal om de bèta’s.