Hoe ga je als belegger om met volatiliteit?
De Magnificent 7-aandelen kunnen met 80% dalen op de beurs. Wanneer je dit leest, denk je waarschijnlijk dat ik gek ben. De beste aandelen van de afgelopen jaren die met 80% dalen? Dat kan uiteraard niet.
Beleggers moeten niet verder kijken dan 2022
Wel, beleggers hebben een slecht geheugen. Wist je dat Meta van de piek in 2021 tot het dal in 2022 met meer dan 75% gezakt is? Op dat moment waren er zorgen over de advertentie-inkomsten die leken te pieken en de zware investeringen in nieuwe technologieën zoals de metaverse. Meta was niet het enige Magnificent 7-aandeel dat zo fors daalde. Ook Tesla verloor ongeveer 75% in dezelfde periode. De stijgende rente en supply chain-problemen deden het marktsentiment volledig verslechteren voor de bouwer van elektrische voertuigen.
“Ja maar Stefan, dat zijn maar twee voorbeelden van de Magnificent 7. Dat zijn uitzonderingen die fors daalden” Wil je meer voorbeelden? Ook Nvidia verloor in die periode twee derde van zijn beurswaarde door de afkoeling in de chipsector na de sterke groei in 2021. Amazon verloor 55% door de consument die het liet afweten en stijgende kosten. En dan heb ik het nog niet over Alphabet dat 40% lager ging door lagere advertentie-uitgaven. Zelfs de sterkhouders Microsoft en Apple verloren in die periode respectievelijk 35% en 25%. En dat waren dan de sterkste aandelen van de Magnificent 7.
Hoe bescherm je jezelf als belegger tegen volatiliteit?
De waarheid is dat je je er als belegger niet efficiënt tegen kunt beschermen. Je kunt met stop-losses werken die ervoor zorgen dat je automatisch je aandelen verkoopt, maar dat is een slecht idee. Met een stop-loss garandeer je vooral dat je je aandelen zal verkopen op een van de slechtste momenten tijdens de daling. Want had je je aandelen Meta verkocht op de bodem? Dan had je de rally van 750% van toen tot eind september gemist. En wie zijn aandelen Nvidia verkocht op het dieptepunt van 2022 miste een rally van 1.600% sinds dat moment. Dan kan je jezelf als belegger voor de kop slaan. De waarheid is dat eens je verkoopt, je vaak te laat terugkoopt en veel rendement verliest.
Bescherming kopen voor je portefeuille via opties gaat ook, maar neemt over de lange termijn een enorm deel van je rendement weg. Dat is 80% van de tijd niet de juiste oplossing. De beste oplossing volgens mij? Wanneer je belegt in aandelen, moet je ervan uitgaan dat sommige van je aandelen op een gegeven moment minstens zullen halveren in een slecht beursklimaat. Als dat je mindset is wanneer je koopt, ga je veel weerbaarder zijn bij een slechtere beursperiode. Wanneer zo’n periode terugkomt weten we niet, maar dat hij komt is zeker.
Hoe moet je dan omgaan met volatiliteit?
Door volatiliteit te accepteren. Op de beurs krijg je een zogenaamde risicopremie voor je beleggingen. Dat is de premie die je krijgt om risico te nemen en daar hoort volatiliteit bij. Wil je die volatiliteit niet? Dan kan je altijd beleggen in overheidsobligaties van de sterkste landen op deze planeet. Het rendement zal laag zijn, maar de volatiliteit ook. Dat is hoe het spel werkt.
Maar uiteindelijk is de beste bescherming tegen volatiliteit om je mindset te beschermen. Diversificatie in je portefeuille helpt, maar is opnieuw geen gouden oplossing. Zelfs als je je portefeuille spreidt over verschillende sectoren, regio’s en activaklassen zal je blootgesteld worden aan volatiliteit. En als je dan niet om kunt gaan met een daling van 20% op je portefeuille, dan zal je nog steeds willen verkopen op het slechtste moment.
Mindset is de sleutel tot succes
Het gaat vooral om je emoties te beheersen en jezelf niet in situaties te brengen waar je niet mee om kunt gaan. Begrijp je risicoprofiel en investeer binnen je persoonlijke risicotolerantie. Is dat in obligaties? Dan is daar niets mis mee als je niet met volatiliteit kunt omgaan. En vermijd om iedere minuut je brokerapp te openen in tijden van beursdalingen. Die rode cijfers constant zien gaat je alleen maar gek maken. Vermijd ook overmatige nieuwsconsumptie die constant praat over de dalende beurzen. Als je constant in contact komt met negatief nieuws, ga je op een gegeven moment breken. En waarschijnlijk is dat op het diepste punt in de cyclus.
Dat is ook een van de redenen waarom ik mezelf verwijderd heb van alle beleggingsforums en WhatsApp groepen. Zelfs jullie als leden van Spaarvarkens.be (die me nochtans indirect betalen) mogen me niet rechtstreeks contacteren of mijn contactgegevens krijgen. In 2024 heb ik mijn toppick Zim Integrated Shipping Services immers verkocht omdat de volatiliteit te veel werd voor mijn volgers en dit mij begon te impacteren. Als je dagelijks tien tot twintig berichten krijgt met paniek over het aandeel dat je hebt aangeraden, gaat dat na enkele weken aan je vreten en je doen twijfelen aan je beleggingscase. Ik verkocht 2 à 3 maanden na het aandeel massaal aangeraden te hebben. Twee maanden later zou het aandeel verdubbelen vanaf mijn instapkoers.
Praktische tips
De beste truc om om te gaan met volatiliteit is om je mindset hierop in te stellen. Ga ervan uit dat je aandelen met 50% kunnen dalen en groeiaandelen zelfs met 80% in een neerwaartse cyclus. En zorg dat, zelfs als je portefeuille met 80% zou dalen, dit geen effect heeft op je persoonlijke leven. Zorg dat je een financiële back-up hebt en niet belegd met geld dat je nodig hebt. Zo heb ik dit jaar mijn tweede appartement gekocht zonder schulden en ben ik nu mijn derde aan het bouwen. Zelfs als ik morgen alles verlies op de beurs, weet ik dat het mijn leven niet zal veranderen en ik een vangnet heb. En die gedachte alleen zorgt ervoor dat zelfs als de beurs morgen met 80% zakt, ik de volgende beurscrash mentaal zal overleven.
Dit artikel verscheen eerder in Trends.
….de kracht van geduld
prachtig verwoord Stefan. Hoewel het een minder prettig gevoel geeft wanneer de beurzen dalen, weten we dat deze bewegingen nu eenmaal inherent zijn aan de financiële markten.
De sleutel tot succesvol beleggen is ongetwijfeld het bewaren van de rust. Het komt erop aan de markten hun eigen dynamiek te laten volgen en niet toe te geven aan de waan van de dag. Door te investeren in een gedifferentieerde portefeuille spreidt men de risico’s.
Wijze beleggers weten: op termijn komt alles weer dik in orde.
Daarnaast is het cruciaal om een voldoende grote financiële buffer achter de hand te houden. Deze reserve garandeert de gemoedsrust en voorkomt dat men in tijden van nood gedwongen is beleggingen met verlies te verkopen. Zo denk ik erover..… fijn weekend iedereen
Ook voor jou een fijn weekend Myrèse!
Geldt dat ook voor de Crypto beleggers? ;-)
Ik zou crypto geen belegging durven noemen. Heeft weinig of niks met beleggen te maken.
Dit antwoord had ik verwacht.
Helaas niet iedereen denk daar hetzelfde over Pascal.
Bij crypto is er inderdaad een gebrek aan intrinsieke waarde: In tegenstelling tot aandelen (die een belang in een bedrijf vertegenwoordigen) of obligaties (die een schuld vertegenwoordigen), wordt de waarde van veel crypto’s voornamelijk gedreven door vraag en aanbod (speculatie) en het vertrouwen in de onderliggende technologie. Daarnaast is er een gebrek aan regulering en dit brengt meer risico’s met zich mee op het gebied van fraude, oplichting en marktmanipulatie.
Crypto is technisch gezien wel een belegging maar dan een speculatieve met een hoog risico en een hoog potentieel rendement.
Maar zoals de vorige dagen hebben bewezen, het kan ook een negatieve impact hebben op je vermogen.
Ik vermoed dan ook dat er dit ogenblik héél wat cryptobeleggers met een financiële kater opgezadeld zitten.
En die kater kan je niet wegspoelen met een asperine.
Tenzij je belegt in Bayer.. ;-)
Waarom is mijn reactie verwijderd?
In de Trends uitgave is in het hoofdstuk “mindset is de sleutel tot succes” een stukje over de spaarvarkens geschreven wat hier niet staat.
Spijtig want het is zeker relevant.
Bedankt, Rudy. Inderdaad. Best interessant:
“Dat is ook een van de redenen waarom ik mezelf verwijderd heb van alle beleggingsforums en WhatsApp groepen. Zelfs de leden van mijn beleggingscommunity Spaarvarkens.be (die me nochtans indirect betalen) mogen me niet rechtstreeks contacteren of mijn contactgegevens krijgen. In 2024 heb ik mijn toppick Zim Integrated Shipping Services immers verkocht omdat de volatiliteit te veel werd voor mijn volgers en dit mij begon te impacteren. Als je dagelijks tien tot twintig berichten krijgt met paniek over het aandeel dat je hebt aangeraden, gaat dat na enkele weken aan je vreten en je doen twijfelen aan je beleggingscase. Ik verkocht 2 à 3 maanden na het aandeel massaal aangeraden te hebben. Twee maanden later zou het aandeel verdubbelen vanaf mijn instapkoers.”
Is in principe niets mis met dat stuk en inderdaad relevant. Nu ook hierboven toegevoegd in het originele artikel.
Stefaan, bedankt om bij de les te houden.
Het is sterker dan mezelf om dagelijks naar mijn beleggingsrekenig te kijken
Vectorvest leerde mij om STOPLOSS op al mijn posities te plaatsen.
Heb die nu verwijderd.
Had totnogtoe al 3 maal een verkoop aan mijn broek die achteraf niet nodig bleken.
Fundamentele en technische analyse zijn mijns inziens toch niet de heilige graal.
Ik moet meer op een andere manier IR volgen
Totnogtoe keek ik vooral naar omzet, cashflow en newsflashes.
Een goede belegger belegt in bedrijven. Niet in aandelen. In zekere zin zullen de aandelenkoersen hem dus worst wezen. Die aandelenkoersen zullen immers wel volgen en bij goede bedrijven is dat op termijn in de juiste richting. Koop dus geen aandelen van slechte bedrijven omdat die koersen gedaald zijn. Verkoop niet te snel de aandelen van goede bedrijven die zijn gestegen. Het bedrijf is immers nog steeds goed. Verkoop niet halsoverkop aandelen van goede bedrijven als de aandelenkoersen dalen. Wat stop losses betreft: misschien doe je dat wel, maar dan enkel voor aandelen die je eigenlijk liever niet in portefeuille hebt. Je kan die aandelen dan maar beter mijden en je zou ze dus in de eerste plaats al niet mogen hebben gekocht. Minder werk. Minder stress. En minder domme fouten bij stoploss. Bedankt ook voor de kritiek op wat sommigen zien als de Heilige Graal. Het succes is goed voor de bedenker van die Heilige Graal, maar volgens mij hadden ‘s werelds beste beleggers geen abonnement op VectorVest. Ik kan me uiteraard vergissen.
O zo veel wijze woorden!
Dat is ook de reden dat ik na 3 maand mijn proefabonnement opzegde.
Verstandig.
Persoonlijk vind ik het handiger om alerts in te stellen.
Is afhankelijk van je risicoprofiel. Ikzelf doe het liever niet.
Vroeger vond ik dalingen een moeilijk gegeven. Ook al kocht ik in die tijd maandelijks fondsen (+/- 2015-2016).
Nu zie ik het eerder als kansen. We kopen kleding ed toch ook liever als het solden is.
Je hebt geboren risico-nemers/ondernemers. Ik ben dat niet. Bij mij duurde het ook even voor ik dalingen aankon zonder bang te zijn. Ik herinner me nog dat ik bijna twee jaar aan het beleggen was en ook schrik had bij de eerste wat groter dan gemiddelde daling. Dan ga je dus twijfelen. Maar wie verstandig belegt, hoeft niet te twijfelen. Op de ‘triggers & trades’ WhatsApp van Spaarvarkens stoorde me dat enorm: daalde een aandeel 5%, dan was dat een ramp, steeg een aandeel 7%, dan was er euforie. Te veel kleuter-gedoe (fout van me, want nu beledig ik kleuters). Teveel hysterie. Da’s anti-reclame voor beleggen. Een verstandige belegger is een rustige belegger. Door je rust toon je aan dat je weet waarmee je bezig bent en dat je niet zomaar wat doet.
Die ‘paniekreacties’ op de triggers & trades kan je ook positief gebruiken. Zo heb ik een aantal aandelen goedkoper kunnen oppikken. Laat ze dus maar komen.
Inderdaad Sabine, helemaal akkoord. Zo weet je wat er leeft zonder zelf alle koersen konstant op te volgen