-
PayPal
-
De paypal koers breekt op dit moment de trendlijn niet. Terugval is dus heel goed mogelijk. Kijken wat de koers volgende week gaat doen. Maar moet door niveau $63 om de trend te breken
-
Ik postte zonet iets over een aandachtspuntje bij de waardering van tech-aandelen. Ik gebruikte Adobe als voorbeeld, maar bij PayPal is het net zo relevant. Zie post: https://staging.spaarvarkens.be/forum/Onderwerp/opletten-met-waardering-tech-aandelen
In het kort: zeer voorzichtig zijn met de waardering van tech-aandelen die je in sceeners ziet. Vaak zijn de ratio’s enorm misleidend.
-
Je bedoelt dan toch dat PayPal te goedkoop is, I hope? 😀
-
Don’t shoot the messenger, maar Paypal is duurder dan sommigen denken. Ik zeg niet dat het aandeel duur is, maar het is wel duurder dan velen denken. Doe een willekeurige screener open en raadpleeg de verwachte koers-winstverhouding. Die zal momenteel 12,7x de verwachte winst van 2023 aangeven. Dit is op basis van de non-GAAP winst die PayPal verwacht te zullen maken dit jaar. Maar neem daarna een kijkje naar de GAAP-guidance (zie bijlage) en je zult zien dat het aandeel momenteel verhandeld wordt aan 17x de winst. Scheelt toch een derde.
Je ziet deze situatie bij veel techaandelen opduiken. My take: zodra je (vooral) tech-aandelen, of iets dat als zodanig gecatalogeerd kan worden, gaat bekijken, werp eerst een blik op de hoogte van SBC’s. Op zich is daar niets mis mee, zulke vergoedingen in aandelen of opties, ze zijn zelfs noodzakelijk in dat milieu als je competitief wil blijven, maar neem ze wel mee als echte kost. Ook wanneer je bedrijven onderling gaat vergelijken is het belangrijk dat je die kosten overal gelijk zet. Meta en Alphabet rekenen SBC’s bijvoorbeeld zoals het hoort. Als een ander bedrijf ze er dan uitfiltert zoals PayPal en Adobe, dan gaat je vergelijking niet meer op als je vertrouwt op je screener.
En ter aanvulling op dit verhaal: we zeggen vaak “winst is een mening, cash is een feit”. Maar die vlieger gaat hier helaas niet op. SBC’s worden bij de winst opgeteld om tot de FCF te komen. Maar je zult ze toch echt terug van de FCF moeten aftrekken om een correct beeld te krijgen van de FCF van PayPal.
-
Je hebt gelijk en ook Warren Buffett zal je groot gelijk geven. Top van Meta en Alpahabet. Triest van PayPal en Adobe. Jammer dat een bedrijf zo creatief mag zijn met kurk, pardon, boekhouding.
-
-
Paypal is één vd tips van Jim Tehupuring voor 2024 in de BNP Paribas Webinar Visie en Tips 2024. Te zien via deze link (je moet wel inloggen, kan als niet-klant)https://www.onlineseminar.nl/bnpparibas/webinar/55132/visie-en-tips-2024-economische-groei-of-stijgende-/#watch-player
onlineseminar.nl
Webinar: Visie en Tips 2024: economische groei of stijgende rente? 13-12-2023 20:00:00
Webinar bekijken:(13-12-2023) Visie en Tips 2024: economische groei of stijgende rente? van BNP Paribas Markets
-
-
-
Geen RedBull maar AI geeft je vleugels ? Een blik “AI” opentrekken heeft afgelopen maanden al verschillende aandelen een (mega)boost gegeven. Ben benieuwd of dat voor PayPal ook nog zo zal zijn….
-
-
Log in to reply.