Buy and sell: update over ZIM na ‘wapenstilstand’

Beste leden,

Zonet heb ik ervoor gekozen om voor de ‘Buy and Sell’ mijn positie in ZIM te verkopen. Dit onder het motto: ‘eerst schieten, daarna vragen stellen’ wat altijd een goede strategie is bij aandelen die geen bescherming bieden indien je case omvalt (in dit geval: de Rode Zee die terug toegankelijk zal worden).

De verkoop kwam nadat Al Jazeera een headline publiceerde dat Israël zou toegestemd hebben met een wapenstilstand. ZIM is een aandeel dat sterk reageert op nieuws uit de Rode Zee waardoor ik bij zo’n nieuws verplicht ben om zo snel mogelijk te handelen. Zoals eerder gezegd valt de case van ZIM in het water indien het conflict in de Rode Zee opgelost geraakt.

Als je hebt verkocht, komt de volgende stap na het schieten: ‘vragen stellen en evalueren’. Zo zou volgens Qatar Israël hebben toegestemd met een wapenstilstand. Het gaat om een initieel akkoord en fragiel, maar wel een akkoord. En belangrijk: het gaat om via-via-via berichten. Daar moet je altijd mee oppassen en het zou me niet verbazen als daar wat bijsturingen gaan komen.

Maar swat, de markt reageert erop wat normaal is. Het zou in ieder geval gaan om een wapenstilstand van 40 dagen waarbij de gevechten zouden stoppen en er een grote groep gijzelaars zou vrijgelaten worden. Mijn contacten in Israël laten weten dat de headlines inderdaad de ronde gaan, MAAR dat dit niets wil zeggen. Hamas eist immers dat Israël zich zou terugtrekken uit Gaza en daar is geen sprake van. Hun quote: “de oorlog is niet over en ze zullen de oorlog niet stoppen tot Hamas vernietigd is en alle gijzelaars vrij zijn”. Een tijdelijke wapenstilstand is zeker mogelijk, maar die zal dan zijn zoals het woord zegt: ‘tijdelijk’.

Oftewel. We zien momenteel een verkoopgolf die aandeelhouders daardoor extra bang maakt. Maar gaat een wapenstilstand het conflict in het Midden-Oosten oplossen? Nee. De kans op een echt staakt het vuren op de lange termijn is zeer klein. De Houthi’s kunnen eventueel tijdelijk stoppen met de Rode Zee te teisteren. Maar in het beste geval lijkt ook dit tijdelijk te zijn. En ook belangrijk, het gaat om bronnen uit Qatar. Israël en Hamas zelf hebben nog niets gemeld (tenzij bij het schrijven van deze laatste regels, ik moet snel werken om jullie te kunnen updaten).

Oftewel, veel geruchten. Maar het heeft wel als gevolg dat ZIM fors lager ging. We verkochten onze positie. Maar zoals ik het nu zie blijft de case intact. En daarvoor wil ik ook jullie begrip vragen. Voor de Buy and Sell (een actieve trading portefeuille) is het immers mijn job om snel te reageren wanneer er zich onvoorziene zaken voordoen. Bij ZIM heb ik dat gedaan waardoor we nog konden uitstappen aan 13,74 voor de buy and sell.

Maar als zo’n dingen gebeuren, kun je helaas niet meer doen dan snel een verkoopadvies geven en dan later zo snel mogelijk goede info geven aan iedereen. Simpelweg omdat je zelf moet kijken wat er aan de hand is, telefoontjes doen, verifiëren en dan snel moet reageren. In die zin denk ik dat ik zeer goed gehandeld heb door asap te zeggen dat mensen moeten verkopen om zo het risico te beperken.

En dan komt de volgende fase waarin je meer informatie hebt en ziet wat er echt aan de hand is. Mijn conclusie kwam daardoor erop uit dat de case intact blijft en ik denk dat de markt te snel in paniek geschoten is. Ik heb geen spijt van mijn verkoop (het was vanuit risicomanagement een zeer goede beslissing, zeker met een bedrijf dat geen moat rond zich heeft indien de Rode Zee terug open zou gaan). Daar twijfel ik niet aan.

Vanuit risicomanagement, raad ik 2 dingen aan:

1) Geeft ZIM te veel stress? Negeer het en koop ze niet terug

2) Geloof je erin? Koop ze, maar hou de gewichten beperkt zoals altijd gezegd. Koop eventueel maar de helft van je positie terug. Op die manier gebruik je de al gemaakte winsten sinds je kocht rond de $10-$11 (toen we er eerst over schreven) om je break-even niveau fors te verlagen. Dat zal ook zorgen voor meer mentale rust. Zelf zullen we de opties die we hadden op ZIM (en daarstraks hebben verkocht) vervangen door aandelen en de positie terug innemen.

In principe is er geen man overboord. We zitten erin sinds 10 dollar en de beweging van zonet was van 15 dollar tot 13,74 toen ik postte op Whatsapp/via onze kanalen. Maar leuk is uiteraard anders en dat begrijp ik. Zo kocht ik persoonlijk gisteren nog bij voor mijn persoonlijke portefeuille. Sommige dingen kun je niet voorzien.

Ik hoop alvast dat ik jullie goede informatie heb kunnen geven en hoop dat bovenstaande jullie meer duidelijkheid verschaft (we typen het zo snel mogelijk uit, maar het proces van onderzoek en schrijven is helaas tijdrovend).