Buy and sell: update over Israël

Beste leden,

Eerder hadden we al puts geschreven op het bedrijf InMode. Wie het bedrijf niet kent, raad ik onze vorige webinar aan over het bedrijf dat je hier kan terug vinden.

Voor wie het bedrijf niet kent. InMode is een bedrijf dat gespecialiseerd is in esthetische medische apparatuur en kwam recentelijk onder de aandacht door een aanzienlijke daling in zijn aandelenprijs. Na deze daling, werd het aandeel voorgesteld door twee studenten (zie webinar) waarna we enkele put opties schreven voor de Buy and Sell portefeuille.

Potentiële uitbraak in de maak

Ik raad ten zeerste aan om dit webinar te bekijken als je dit nog niet hebt gedaan . Fundamenteel is het bedrijf interessant en die case ga ik hier niet maken omdat de studenten dit al volop doen in het webinar, maar ondertussen is er ook iets interessant aan de hand met het bedrijf op het vlak van momentum en beleggerspsychologie wat het interessant maakt voor de Buy and Sell. Het lijkt er immers op dat het ergste bij het bedrijf ondertussen wel achter ons ligt wat kansen biedt voor korte termijn handelaars.

Om een lang verhaal kort te maken.

Na de omzetwaarschuwing van het bedrijf kreeg het aandeel klappen waarna we in een fase van onzekerheid kwamen. Sindsdien zijn er cijfers gepubliceerd en beleggers lijken sindsdien toch wel wat gerustgesteld. Het aandeel lijkt dan ook een voorzichtige bodem neergezet te hebben waarbij we vandaag een potentiële uitbraak zien richting de 22,50 dollar. Doordat de val in één keer gebeurde van het niveau van 28 à 30 dollar vorige keer in een rechte lijn, zou het me niet verbazen dat we met de opwaartse krachten in de markt momenteel die niveaus gaan aanvallen in de komende maanden. En aangezien ik vandaag een sterke stijging zie boven een vorig weerstandsniveau, wil ik met de Buy and Sell voorlopig een kleine teen in het water zetten. Zeker nu het erop lijkt dat het aandeel steun gevonden heeft rond de 19 dollar.

Wat we doen?

Eerst en vooral sluiten we onze geschreven put optie op InMode af met een mooie winst. Door de stijging van vandaag kunnen we deze tegen de helft van de prijs terug kopen en maken we een mooi rendement op amper een halve maand. Daarnaast kopen we dit keer het aandeel aan voor 75 stuks aan 22,50 dollar. Waarschijnlijk iets te vroeg omdat je na zo’n uitbraak vaak een terugval ziet, maar dat is de prijs die je betaalt indien je inspeelt op uitbraken. Mijn persoonlijke verwachting is dan ook dat we een kleine terugval zien en daarna verder herstel in de komende weken/maanden. Zeker nu de verkoopdruk in het aandeel lijkt te luwen.

Ondanks de zorgen over oorlog en macro-economische risico’s, blijft InMode aantrekkelijk voor beleggers. Het bedrijf heeft een zeer gezonde balans waarbij bijna 8 dollar per aandeel cash is. En nu de kansen toenemen op korte termijn voor een ‘risk-on’ beweging, zijn in mijn ogen de geschreven put opties niet meer zo interessant in vergelijking met het opwaarts potentieel. De andere put optie op 15 dollar behouden we. De kans dat het aandeel met 33% zakt in 2 maanden bestaat natuurlijk, maar acht ik klein. Maar in dat geval kopen we InMode aan tegen niveaus waarbij de cash meer dan 50% bedraagt van de beurswaarde. Daar kan ik mee leven.