Beste aandelen afgelopen 3 jaar: EU en VS

De afgelopen drie jaar waren, op zijn zachtst gezegd, interessant voor zowel de Europese als de Amerikaanse aandelenmarkten. We hadden na 80 jaar opnieuw een oorlog op Europese bodem en de beurzen kampten ook met een ongeziene rentecampagne van de centrale banken door de torenhoge inflatie. Deze periodes werden afgewisseld met stevige herstelbewegingen en verschillende technologische doorbraken.

Ondanks geopolitieke spanningen, verstoringen in de toeleveringsketens en monetaire beleidswijzigingen, slaagden de aandelenmarkten erin om mooie winsten te behalen. De Amerikaanse markten presteerden wel aanzienlijk beter dan hun Europese evenknieën. Deze stijging werd voornamelijk gedreven door een handjevol technologieaandelen. De Verenigde Staten zijn rijk aan technologieaandelen terwijl Europa het voornamelijk moet stellen met bedrijven uit de oude economie.

De Stoxx 600, de belangrijkste index in Europa, kende een stijging van zo’n 7%. De breed samengestelde S&P 500 uit de Verenigde Staten steeg in deze periode echter met 25%. De technologie-index Nasdaq deed hier nog een klein schepje bovenop en kende een stijging van 26%.

Defensie op kop in Europa

Op de Europese aandelenmarkten is er één sector die er met kop en schouders bovenuit steekt: defensie. De drie aandelen die de afgelopen drie jaar het meest zijn gestegen, zijn allemaal werkzaam in de defensiesector.

Dit is ook niet zo uitzonderlijk. Rusland startte zijn grootschalige oorlog in Oekraïne op 20 februari 2022, ruim drie jaar geleden. Op dat moment gingen de alarmbellen op het oude continent af. De hele regio kocht massaal wapens en munitie aan om aan Oekraïne te leveren en hen te steunen in hun strijd. Terwijl Rusland dacht op enkele dagen of maximum weken volledig met Oekraïne af te rekenen, duurt de oorlog in alle hevigheid voort.

Het Duitse Rheinmetall is de absolute winnaar, met een stijging van bijna 650% over de afgelopen drie jaar. Rolls-Royce Group, niet gelieerd aan de autobouwer, en Saab vervolledigen de top drie met een stijging van ongeveer 370%.

Ook in 2025 gaat de stijging van Europese defensieaandelen onverminderd voort. Europa heeft het plan “Rearm Europe” aangekondigd, waarbij de lidstaten 800 miljard euro mogen gebruiken om hun defensiecapaciteiten te verhogen. Anticiperend op een propvol orderboek stuurden beleggers het aandeel van Rheinmetall sinds de start van het jaar reeds met 100% omhoog. Ook Rolls-Royce Group en Saab profiteerden mee met stijgingen van respectievelijk 32% en 66%.

AI en verrassende stijger in de VS

Voor de aandelen in de Verenigde Staten hebben we ons beperkt tot aandelen die behoren tot de S&P 500. Dit is één van de belangrijkste indexen in de Verenigde Staten en is een goede graadmeter voor de economie. De Verenigde Staten tellen enorm veel kleine aandelen die honderden procenten gestegen zijn. Echter zijn deze stijgingen vaak puur op speculatie gedreven en daarom minder relevant voor deze lijst.

Twee van de drie aandelen die het meest zijn gestegen in de Verenigde Staten zijn, niet zo verrassend, werkzaam in de sector van artificiële intelligentie (AI). AI was lang een abstract begrip voor de meeste mensen maar de afgelopen jaren is het, voornamelijk door de lancering van de chatbot ChatGPT, volledig doorgebroken bij het brede publiek. Dit legde de aandelen in de sector dan ook geen windeieren.

Nvidia was hét AI-aandeel bij uitstek. Het bedrijf levert de chips die nodig zijn voor de enorme rekenkracht die AI vereist. Op dit moment is er geen enkel bedrijf dat chips van dezelfde kwaliteit kan leveren, waardoor het bedrijf hierop quasi een monopolie heeft. Het aandeel van Nvidia steeg met 366% in de afgelopen drie jaar. Het tweede AI-aandeel is Palantir. Palantir is van oorsprong een softwarebedrijf maar is steeds meer bezig met AI. Het aandeel kende een stijging van 335%.

De grootste stijger in de S&P 500 over de afgelopen drie jaar is een nobele onbekende voor de meeste beleggers. Vistra steeg de afgelopen drie jaar met maar liefst 500%. Vistra is een energiebedrijf dat elektriciteit levert. Het richt zich echter steeds meer op datacenters die een enorme hoeveelheid energie nodig hebben. Het aantal datacenters groeit enorm door, u kan het al raden, AI. AI heeft immers gigantisch veel energie nodig en hier speelt Vistra handig op in.

Europa maakt inhaalbeweging

Hoewel de Amerikaanse aandelenmarkten de afgelopen jaren de Europese ver achter zich lieten, lijkt deze trend in 2025 te keren. De Stoxx 600 noteert aan een winst van 6% terwijl de S&P 500 met een verlies van 4,50% zit. De Nasdaq kent met 8,50% een nog grotere daling.

Beleggers lijken hun pijlen in 2025 dus meer op Europa te richten. De nieuwe Amerikaanse president, Donald Trump, is zeer wispelturig, wat beleggers afschrikt. Beleggers houden niet van slecht nieuws, maar zij houden vooral niet van onzekerheid. Trump voert handelstarieven in en start een handelsoorlog met welk land hij maar wil. Beleggers lijken deze tactiek niet te smaken en dat toont zich ook op de aandelenmarkten.