Beleg in de winnaars van Black Friday

Na Thanksgiving start vandaag de hoogmis van de Amerikaanse consument. Die slaat volop aan het kopen op Black Friday, een dag die nu ook al bij ons een begrip is geworden. Black Friday heeft ook al een vervolg, want de maandag erop staat gekend als Cyber Monday. Als consument kan u dan koopjes doen. Maar het zijn vooral bedrijven die goed verdienen aan die bonanza. Welke zijn dat zoal?

Walmart

Black Friday is vooral een feestdag voor de retailsector. En de grootste retailer van allemaal is de Amerikaanse supermarktketen Walmart. In die winkels kan je werkelijk alles kopen. Op een jaar tijd boekt het bedrijf een omzet van zowat 680 miljard dollar (648 miljard euro). Dit jaar ligt die omzet zowat 5,5% hoger dan vorig jaar. De online handel stijgt zelfs 20% en de operationele winst ligt zelfs bijna 10% hoger. Dat zal op Black Friday en Cyber Monday wellicht niet anders zijn.  Onderschat Walmart dus niet. Deze oude tante blijft een topper. Voor een aandeel betaal je 97,81 dollar (93,15 euro). Op vijf jaar is Walmart 52% meer waard geworden, op tien jaar is dat zelfs 260%.

Amazon

Walmart mag dan al goed scoren in e-commerce, de keizer in dat segment blijft uiteraard Amazon. Alhoewel veel jonger – Amazon werd pas in 1994 opgericht, Walmart bestaat al sinds 1962 – wordt Amazon nu al veel hoger gewaardeerd. De beurswaarde van Amazon bedraagt immers al 2.070 miljard dollar (1971 miljard euro) terwijl Walmart ‘maar’ 727 miljard dollar (692 miljard euro) waard is. Beleggers zien dus vooral potentieel in de online retailers. Om die deelsector in het zonnetje te zetten, werd trouwens Cyber Monday bedacht. Dezer dagen heeft Amazon het nog veel drukker dan gewoonlijk. Dat zal uiteindelijk ook de aandeelhouders ten goede komen. Op een jaar tijd werd het aandeel al 40% duurder. Maar er is nog potentieel. Voor een aandeel betaal je nu 205,74 dollar of 196 euro.

Ahold Delhaize

Dichterbij huis vinden we een sectorgenoot die niet moet onderdoen voor zijn concullega’s. Ahold Delhaize kent zijn ontstaan in 1867 in Charleroi en in 1887 in Oostzaan (Noord-Holland). Volgend jaar viert de firma de tiende verjaardag van zijn Nederlands-Belgische fusie. Vorig jaar bedroeg de omzet 88,6 miljard euro. 11,9 miljard euro daarvan werd online geboekt. In dat segment deed Ahold in 2012 een geslaagde zet door 350 miljoen euro te betalen voor de overname van Bol.com. Heel veel geld, destijds, maar nu maakt Bol.com wellicht al een operationele jaarwinst van zo’n 300 à 350 miljoen euro. Delhaize en Albert Heijn kunnen nu een trucje toepassen dat ook Walmart hanteert. Men laat de klant online kopen en de spullen afhalen in de winkel, waar hij dan wellicht nog wat extra’s koopt. Met Ahold Delhaize koopt u een aandeel van een keten die het ook in de VS bijzonder goed doet. Een aandeel kost 32,85 euro. Dat is 24% meer dan een jaar geleden. Op vijf jaar werd de keten al 41% meer waard.

Coolblue

In oktober 2021 maakte het Nederlandse Coolblue aanstalten om naar de beurs te komen. Maar die beursintroductie werd op het laatste moment afgeblazen. Dat is maar goed ook. De belangstelling bleek flauw, vooral omdat op het bedrijf een prijskaartje plakte van 3 tot 6 miljard euro. Dat zou pakweg 100 keer de winst zijn. Veel, zeker als je weet dat Walmart, Amazon en Ahold Delhaize gewaardeerd worden aan een koers-winstverhouding van respectievelijk 37, 44 en (amper) 13. Coolblue zal in zijn thuismarkt (Nederland en België) trouwens almaar meer moeten opboksen tegen een Amazon. Dan kan je maar beter Ahold Delhaize kopen. Dat aandeel is veel interessanter gewaardeerd en bovendien is dan de kans groot dat je mee aan de feestdis zit als – of wanneer – Ahold Delhaize op termijn Bol.com naar de beurs brengt.

Alphabet

Naast de retailers is er nog een sector die opvallend veel geld verdiend aan Black Friday. Kijk maar naar de vele advertenties, vooral online. Alphabet, het bedrijf boven Google, is daarin fenomenaal machtig. Zowat iedereen die zijn spullen aan de man wil brengen, wil immers profiteren van de kennis van Google om die advertentie bij de juiste potentiële kopers te krijgen. Men is bereid daarvoor heel veel te betalen en Google trekt uiteraard zijn tarieven voor advertenties in aanloop naar Black Friday en Cyber Monday fors op. De aandeelhouders verdienen daar dan ook goed aan. Betaalde je vijf jaar geleden nog 65 dollar (61,9 euro) voor een aandeel van Alphabet, dan is dat vandaag al 169 dollar of 161 euro (+160%). Analisten zien echter nog een groot potentieel en dus valt er ook nog heel wat te rapen voor wie het aandeel nu koopt.

Meta / Facebook

Ook Meta, het bedrijf boven Facebook, WhatsApp en Instagram, verdient heel goed aan onlineadvertenties. Facebook mag dan amper 20 jaar geleden gelanceerd zijn, vorig jaar boekte de onderneming al een omzet van 134,9 miljard dollar (128,5 miljard dollar), een stijging van 16% op een jaar. Op de beurs deed het aandeel het nog beter. Op een jaar kwam er al 68% bij. Daarmee mag het aandeel (momenteel 569 dollar of 542 euro) dan al redelijk duur zijn, maar toch hou ik mijn aandelen goed bij. Op termijn zal het team rond Mark Zuckerberg immers nog veel potentieel kunnen ontginnen dankzij onder andere artificiële intelligentie (AI). 

365 dagen per jaar

Het zou onverstandig zijn om een aandeel te kopen van een bedrijf, alleen omdat die onderneming goed presteert op Black Friday. Maar gelukkig doet u dat niet, want de toppers op Black Friday zitten, dankzij de sterke e-commerce, dag en nacht aan de kassa, 365 dagen per jaar. Komt er dan nooit een zwakkere periode? Toch wel. Als het consumentenvertrouwen zou afnemen en de klant nog wat meer op zijn centen let, dan zal de groei vertragen. Maar zelfs dan nog zie ik meer risico’s voor de kleine winkelier op de hoek van de straat, als hij er nu nog zou zijn. De mastodonten, die worden wellicht op termijn nog veel groter.