Voor de bel: goud en geheugenschips naar de maan 

Goud geniet van tarievenchaos. Blijft Nvidia verbazen? Kan Salesforce herstellen? 

Na vijf opeenvolgende weken met verlies boekte de Nasdaq (+1,5%) eindelijk nog eens een week met winst. Uiteraard omdat de bigtechbedrijven stevig uit de hoek kwamen. Apple veerde 6,7% op en Amazon won 5,7%. Microsoft (-1%) kon weer niet mee. Veel aandacht zal deze week gaan naar de kwartaal- en jaarcijfers van Nvidia (+3,8%) van woensdag na beurstijd. Tegelijk komen ook een hele reeks softwarebedrijven met cijfers zoals Intuit, Snowflake, Salesforce en Zscaler. Benieuwd of ze de baisse van hun beurskoersen kunnen keren. Ook de nieuwste aflevering in de tarievensoap zal veel aandacht en reacties blijven trekken. Wellicht is de conclusie vooral dat er op korte termijn niet zoveel verandert. De grootste gemene deler van Donald Trump is en blijft onzekerheid, nu ook weer met Iran. Goud (+2% tot 5178 dollar per ounce) profiteert, de dollar lijdt. Hoe reageert de langetermijnrente? Die was al een maand lang aan het dalen: zuurstof voor de economie en heel wat aandelen. In Brussel profiteerde WDP de voorbije maand met een scherpe klim van 14%. Montea won 5,8%.

Tokio geniet van een vrije dag. De meeste Chinese beurzen openen pas morgen ‘Het Jaar van het Paard’, maar Hong Kong opent vandaag al bijna 3% hoger. Het nieuwe Amerikaanse handelstarief van 15% voor iedereen komt voor China goedkoper uit. We krijgen een goed gevulde resultatenweek in de VS, maar ook in Brussel met vandaag Galapagos en Iep Invest. In Amsterdam publiceert PostNL en in de VS zal Hims & Hers na beurstijd wellicht vertellen hoe het verder moet na de bolwassing van de FDA. Verder in de week kijken we onder meer uit naar Ageas en Baidu.

Luxesector drinkt glaasje champagne 

De Italiaanse luxe- en modegroep Moncler schoot vrijdag liefst 17,1% hoger na een update over het voorbije boekjaar. De omzet ging daarin 3% hoger en ook de winst was beter dan verwacht in een moeilijk jaar voor de sector. Vooral het commentaar dat het jaar sterk eindigde en de betere gang van zaken zich dit jaar doorzet werd enthousiast onthaald. LVMH (+4,4%) en Hermès (+3,6%) profiteerden mee. Net als bij vele andere luxegroepen is Azië de belangrijkste afzetmarkt voor de Italianen. Moncler focust vooral op mode en dure jassen. Mogelijk kunnen de aandelen ook profiteren van het universele invoertarief van 15% voor de VS, dat soms lager is dan voor individuele landen. 

Geheugenchips slaan en zalven 

Dat de vraag naar AI-chips extreem is, zullen we woensdag na beurstijd nog eens mogen horen als Nvidia zijn nieuwe cijfers publiceert. Bij de uitrusting van al die datacenters is ook een massa geheugenchips nodig. Dat hebben we gemerkt aan de resultaten en koersevolutie van producenten zoals Samsung (+231% het voorbije jaar), SK Hynix (+362%) en het Amerikaanse Micron (349%). De vraag is groter dan het aanbod en dus gingen de prijzen uit hun dak. Dat kan hardwareproducten zoals smartphones en computers duurder maken of de marges van die producenten onder druk zetten. Voor Samsung, dat zelf de geheugenchips voor zijn smartphones produceert, is dat geen probleem, maar Apple kan daar wel nadeel van ondervinden. Makers van spelcomputers zoals Sony en Nintendo zouden zelfs nieuwe modules willen uitstellen.

Wist je dat…

Walmart donderdag een jaaromzet bekendmaakte van liefst 713,2 miljard dollar? Indrukwekkend, maar net te weinig om de 716,9 miljard dollar van omzetkampioen Amazon voor te blijven.