-
Vragen over technologie-aandelen voor Quirien? Stel ze hier!
Vragen over technologie-aandelen voor Quirien? Stel ze hier!
Het webinar herbekijken? Dat kan via onderstaande link:
https://staging.spaarvarkens.be/webinar-technologieaandelen
-
21 Replies
-
Ik weet niet of dit nog steeds de juiste plaats is voor vragen aan Quirien, maar ik ga het toch proberen met de vraag die ik vandaag tijdens het webinar in de Q&A had geplaatst (maar er was geen tijd om vragen te behandelen). Hier mijn vraag: Synopsys en Cadence Design Systems zijn 2 bedrijven die u in een eerder webinar aanhaalde als degelijke bedrijven in hun sector. Ik had die in mijn volglijst om aan te kopen tegen een lagere koers, maar ze zijn nooit onder die koers geweest. Zijn deze nu overdreven duur en dus gevoelig aan een correctie of zullen ze altijd duur blijven en dus toch te overwegen aan huidige koers? Heeft u een voorkeur voor één van beide op dit ogenblik?
-
Deze twee aandelen zijn inderdaad duur maar relatief tov van de markt zie ik dat niet vlug veranderen. Sinds die webinar hebben we de ontwikkeling van generative AI gezien, en deze twee worden ook gezien als AI winnaars, dus dat is ook een van de redenenen dat ze beide +70% staan year-to-date. Dit gezegd zijnde, zwakte komt er altijd wel, de vraag is alleen wat zwakte is voor jou… In mijn fonds zit Synopsys…
-
-
Over Bytes Technologie Group. Het bedrijf haalde de jongste jaren een gemiddelde ROIC van bijna 70% (Ook de ROE zit daar in de buurt). Is dit volgens Quirien nog lang haalbaar? Of m.a.w. zitten we ondertussen dicht bij een mean reversion?
Bedankt
Jochen
-
En bijkomend: in welke mate heeft het management eigen aandelen? Dank.
-
Ze zijn heel capital light én heel winstgevend, en daar denk ik niet dat veel verandering in zal komen… Het is eigen aan de business models… Ook Softcat kan uitpakken met dergelijke KPIs. Maar enige voorzichtigheid in prognoses kan nooit kwaad…
De CEO heeft 1.21% van de aandelen
Er is ook een family office die 8% heeft, ik veronderstel van founders (dit zal ik uitzoeken)
-
-
Graag uw visie en verwachtingen over PDD holdings in en buiten China.
-
Alles draait tegenwoordig rond TEMU, een super low cost cross border ecommerce site die wereldwijd potten breekt (en bedrijven). Zolang de groei fenomenaal blijft en de winstgevendheid niet te veel druk krijgt hierdoor (TEMU zou met de gratis wereldwijde shipping serieus verlieslatend zijn), zal het aandeel werken. Als bovendien de Chinese consument terugkomt (voorlopig niet echt het geval) dan is dat een extra duwtje in de rug… Het aandeel is ook niet duur, maar vandaag de dag is niets duur in China (de interesse en participatie van vooral US investment managers is bedroevend laag…)
Het blijft een high risk aandeel…
-
-
@qlemey Ik zie dat de vragen hier al binnenstromen in dit oude topic. 🙂
-
Beste Quirien,
Bent u nog enthousiast over Alibaba?
Ik had gelezen in de zomer dat u de aandelen nog behield.
Alvast bedankt
-
Dag Nathalie,
Alibaba zit niet meer in mijn fonds. Er was terug een bull case met Alibaba die verschilllende units naar de beurs zou brengen om zo waarde te creëren, maar die zit terug in de koelkast sinds kort nadat ze hun IPO plannen voor hun cloud unit hebben opgeborgen. De case is nu gedreven door geopolitiek en door (de hoop op) het heropleven van de Chinese consument. Als de chinese overheid een monetaire bazooka boven zou halen om de economie te stimuleren zal dit aandeel wel werken maar op fundamenteel vlak is er nu weinig om enthousiast te worden…
-
-
Ik had ook graag Quirien hierover gehoord, maar ik denk dat het antwoord hierboven al staat, nl de moordende concurrentie van PDD, die jaar na jaar marktaandeel afsnoept van alibaba en qua beurswaarde alibaba zopas heeft ingehaald. (Even PDD en alibaba googelen)
-
Gepost door Martin Van den Berghe Aan 13/12/2023 om 22:54
Dinsdag 12/12/23 was er een mooie voordracht van Quirien Lemey over 3 veelbelovende aandelen: Bytes Technologie Group, Nexon en Onto Innovation. Quirien is fondsbeheerder. Zitten die aandelen in een fonds dat hij kan aanbieden en waar we toegang toe hebben? Of stelt hij de fondsen gewoon apart voor. Bijkomende opmerking: Saxo biedt Nexon aan op de Japanse beurs in JPY, Bolero biedt Nexon aan op de beurs van New York in USD. Wat is het meeste interessante?
Kan iemand daar op antwoorden? (Jan Reyns bijvoorbeeld of aan Quirien vragen?).
-
De aandelen die ik naar voor breng zijn geen koopadviezen. Het zijn gewoon enkele voorbeelden van aandelen die in mijn fonds zitten.
En ik vermijd alle vermeldingen naar fondsen die ik beheer.
Bovenstaande komt door de strenge regels die er bestaan… :(
-
-
Het Japanse game-aandeel Nexon, dat door Quirien werd getipt in zijn webinar in december is sindsdien al -19%. Het kreeg klappen na de game-beperkingen uit China, maar blijft nog verder dalen. Iemand een verklaring voor de verdere daling?
-
@qlemey kan hier misschien een korte update over geven. Uiteraard hebben bijna alle Chinese aandelen flink onder druk gestaan.
-
Natuurlijk.
Een groot deel van de investment case was de uitbreiding van Azië naar de westerse landen. (dit is ook een groot deel van de investment case op Tencent en Netease).
Cruciaal was de release van The Finals, een vernieuwende free-to-play first-person shooter. Daarvoor hebben ze Embark Studios gekocht (veteranen van onder meer EA’s Battlefield).
De Beta (een soort algemene test pre-release) was heel successvol en vandaar de call. Als bij de release het evengoed zou doen was een rerating van de stock zeker mogelijk bovenop de verhoogde inkomsten.
Helaas pindakaas, we kregen een tsunami van slecht nieuws:
1. Nieuws van game-beperkingen in China
2. Een boete van $8.9m voor het misleiden van MapleStory spelers
3. Problemen met de launch van The Finals.
Enkele opmerkingen
1. De man die verantwoordelijk was voor het opstellen van de nieuwe voorstellen werd ontslaan. De voorstellen werden net zelf compleet van de website van de Chinese regulator gehaald (uitzonderlijk)… Goed nieuws voor Nexon en alle Chinese gaming stocks…
2. Dit is in 99% van de gevallen irrelevant voor de investment case en de prijs van het aandeel (tenzij ze echt drastische veranderingen moeten doorvoeren). Maar bovenop al de rest kan zoiets wel extra druk zetten.
3. Dit is het zorgwekkende. Gamers zijn fanatiek. De snelheid die ervaren werd door gamers was niet dezelfde als de snelheid tijdens de beta. Dus kreeg the Finals een leger gamers over zich heen die allemaal negative reviews plaatsten. De oplossing was nochtans gewoon een kleine verandering in de instellingen… Ondertussen worden de reviews wel positiever. Er wordt ook geklaagd over Chinese spelers die de regels van het spelletje overtreden.
Maar de dalende “concurrent users” op steam, het aantal gelijktijdige spelers, blijft een probleem. In het begin waren er meer gelijktijdige speler als in het begin van Apex Legends van EA, dat nadien een grote hit werd.
Conclusie: De bull case ligt momenteel in de ijskast. Nexon staat erom bekend om zijn franchises traag maar gestaag uit te bouwen dus het valt nog te bezien of dat lukt met the Finals. Ik denk dat dit momenteel een beetje “dead money” is tot er meer duidelijkheid komt op The Finals of tot 1 van de komende nieuwe releases een hit blijkt te zijn…
-
Ter info, na een maand of twee negatief nieuws, komt nu onverhoopt positief nieuws. Dungeon Fighter Mobile is goedgekeurd in China. Aangezien we hier eigenlijk al jaren (!!!) op wachten was er weinig hoop van de markt dat dit nog zou gebeuren. Sommige analysten hadden hiervoor inkomsten voorzien in 2026… Bovendien, in een bull case scenario kan dit een winst toename van 30% opleveren… Vandaar de +20% move vandaag (en limit up…)
-
-
Een van de bedrijven die @qlemey noemde in zijn jongste webinar was Bytes Technology Group. Afgezien van de waardering (K/W en K/B) oogt dit bedrijf kwantitatief uitstekend. Het staat sindsdien dan ook in mijn watchlist.
Vandaag kreeg het aandeel een rammeling van 10%. De reden? Op de site van BTG lees ik dat de CEO deze week ontslag nam nadat hij een aantal aandelen van het bedrijf verhandelde zonder het bedrijf en de markt hierover in te lichten.
Dit is natuurlijk gewichtig, maar ik vraag mij af in welke mate dit de fundamentele business van BTL aantast.
Bedankt voor jullie antwoorden.
-
Dag Jochen,
Het kan wel interessant zijn om te weten wat de CEO deed, kocht hij aandelen of verkocht hij ze in grote mate? Wat is de reden erachter?
-
Dag Jochen,
Ik heb nog geen extra info gezien over wat hij precies gedaan heeft maar in elk geval, he’s out.
enkele opmerkingen:
– gegeven de stevige waardering (vooral tov peers) is dit in de eerste plaats niet goed voor het sentiment, maw voor de multiple die de markt op de cijfers plaats. Men kan ook de “corporate governance” van het bedrijf in vraag stellen…
– De CEO is altijd belangrijk dus zeker geen goed nieuws. Maar, de cruciale vraag is wie hem zal vervangen? De interim CEO is eigenlijk de chef van 1 van de 2 businesses, en very well respected… Dus dit is wel OK denk ik
-Tegelijkertijd heeft de raad van bestuur ook laten weten dat cijfers van dit fiscaal jaar in lijn met de verwachtingen zijn. Dit is langs de ene kant goed want de business is on track, maar langs de andere kant is de kans op een upside surprise wel minder.
Persoonlijk ben ik in wait-and-see modus, laat ze eerst maar eens komen met de volledige resultaten in maart…
-
Bedankt Quirien!
Dit schept enige klaarheid. Ik volg je advies en wacht de cijfers af in maart.
Mvg
Jochen
-
Log in to reply.