-
Uranium aandelen blijven zakken
Is er een verklaring waarom de uranium aandelen, zoals Yellow Cake en U8NJ ETF, nu al geruime tijd blijven zakken? Er werd toch verwacht dat prijzen gingen stijgen door tekort aan Uranium. Blijft die case geldig? Blijven de Spaarvarkens positief over Uranium? Rustig bijhouden, bijkopen of verkopen? Wat met Thorium, is dit een bedreiging voor Uranium case?
-
16 Replies
-
Ik lees vandaag dat Italië, net als Frankrijk, flink gaat investeren in kleinere kerncentrales. Dus ikzelf ga er vanuit dat er nog een U92 remonte komt. We zitten op dit ogenblik met een zeer volatiel beursklimaat dat grotendeels veroorzaakt wordt door 1 man die tegelijk koud en warm blaast. En met deze verschillende luchtlagen krijg je stormweer. ;-)
-
Op de lange termijn lijkt me weinig veranderd. Onlangs nog een artikeltje over in de FT:
https://www.ft.com/content/d0faf091-50b4-4878-ae08-ea6dc07db993
The threat of future shortages comes as Kazakhstan, the world’s biggest producer of the metal used to power nuclear reactors, sells more to Russia and China while less is going to the US and Europe.
“Russian and Chinese players have been very keen to secure access to resources in central Asia and Africa, creating a very aggressive competitive environment,” said Benjamin Godwin at Prism Strategic Intelligence.
A host of nations including the US, UK and South Korea have pledged to triple global nuclear energy capacity by 2050, while technology groups are turning to the fuel for AI data centres.
China and Russia, which border Kazakhstan, are also seeking to substantially expand nuclear power domestically. Kazakhstan supplies about 40 per cent of the world’s mined uranium.
The US Center for Strategic and International Studies (CSIS) warned this month that China and Russia were “rapidly expanding their offtake of mined uranium from international partners”.
It added that there was a “disconnect” between efforts among western governments to secure the uranium supply chain, “including uranium mining”, and plans to expand the use of the fuel.
“Uranium production is a vulnerability that we’re not really paying attention to,” said Gracelin Baskaran, a director of CSIS.
According to company disclosures, roughly two-thirds of sales by Kazakhstan’s state owned mining group Kazatomprom went to buyers domiciled in Russia, China and the home market combined in 2023, compared with about one-third in 2021.
In comparison, only 28 per cent went to US, Canadian, French and UK buyers combined in 2023, down from 60 per cent in 2021. The numbers do not reflect the sales of all Kazakh uranium, some of which is sold by Kazatomprom’s joint venture partners.
-
Had ook gelezen dat ze in China een heel grote hoeveelheid thorium gevonden hebben blijkbaar en dat dat een alternatief kan zijn voor uranium : https://www.yahoo.com/news/endless-thorium-supply-china-help-135908082.html
-
@stefan-willems , kan jij op volgende redenering even reageren. Thanks!
Na de inval van Rusland in Oekraïne besloten de Westerse landen, inclusief Amerika, om hun afhankelijkheid van Russisch uranium af te bouwen. Biden maakte in 2024 van het Russisch uraniumverbod zelfs een wet: <i style=”font-family: inherit; font-size: inherit; color: var(–bb-body-text-color);”>Prohibiting Russian Uranium Imports Act.
Gevolg: de uraniumprijs schoot de hoogte in. Yellow Cake profiteert.
Vandaag is de geopolitieke situatie gewijzigd. Het Amerika van Trump koketteert met Poetin en legt overhoop met Canada rond importtarieven. Een belangrijk deel van het uranium van Yellow Cake ligt opgeslagen in Canada. Nu – heb het opgezocht – is uranium uit Canada niet onderhevig aan de nieuwe importtarieven (kan wel nog komen). Maar als Amerika opnieuw handjes schudt met Rusland, kunnen ze daar goedkoper uranium krijgen.
Een deel van de investmentcase was gebaseerd op het de uraniumsancties van Westerse landen tegen Rusland. Nu de geopolitieke situatie is veranderd, moeten we die case eens herbekijken. Yellow Cake heeft geprofiteerd van de afname van Russisch uranium. Als deze boycot stop, wordt het uraniumaanbod opnieuw groter en zakt de prijs.
-
Dag Jochen,
Van wie komt die tekst als ik mag vragen? De redenering klopt niet omdat het in wetteksten is omgezet met hulp van zowel de Republikeinen als de Democraten. Kan Trump niet doen zonder hulp van de Republikeinen die net er alles aan doen om de Amerikaanse uraniumindustrie terug op te bouwen. Waarom zou de VS in zijn eigen voet schieten?
Ik zie veel hiaten in de redenering. Klopt dat de markt zo redeneert, maar in de praktijk wil ik dat wel eens zien gebeuren. Is nog veel te vroeg om die conclusie te maken.
-
Dag Stefan
Dit is een eigen gedachtengang.
Verder heeft Trump de Republikeinse partij in z’n achterzak, dus lijkt het me niet ondenkbaar dat hij het uraniumverbod op Rusland terugdraait. Hij deed dit al met het klimaatakkoord en met tal van handelsakkoorden.
Wat je zelf schrijft, de republikeinen zetten sterk in op kernenergie. Door het uraniumverbod met Rusland op te heffen, schieten ze dan toch net niet in eigen voet. Wel integendeel, ze krijgen toegang tot goedkoper uranium. Bovendien heeft Trump duidelijk laten verstaan dat Rusland de veroverde gebieden in Oekraïne mag houden. Ook daar zit uranium.
Op de achtergrond van dit alles speelt ook nog eens dat China de grondstoffenmarkt domineert zeer tegen de zin van Amerika. Mocht de handelsoorlog escaleren dan heeft China hier namelijk een grote troef mee in handen. Met Rusland als herwonnen partner staat Amerika sterker.
Groetjes
Jochen
-
Dag Jochem
Ik volg je gedachten gang, daarom ook belegd in Global Atomic. Ik dacht dat Amerika de lening gegarandeerd ging geven om om zo leveringen van uranium sws te garanderen.
Echter blijft de Lening steeds uit? Het kan liggen aan Global Atomic zelf maar er is duidelijk iets aan de hand in de markt. (de uranium prijs lijkt mij veel te laag als je het vergelijkt met de toenemende vraag)
-
De eerste lezersvraag vanaf 34:30 moet je eens beluisteren
-
Russische mijnen gaan niet genoeg zijn voor toekomstige bevoorrading. En er is een mijn overspoelt recentelijk.
Dus dan is nog de vraag als ze die ooit kunnen leeg pompen.
-
De Chinezen zullen wel komen helpen pompen in Kazachstan.
Dit knipseltje van eind vorig jaar:
MOSCOW, Dec 17 (Reuters) – Kazakhstan’s nuclear resources company Kazatomprom said on Tuesday that Russia’s Rosatom was selling its stakes in some uranium deposits which the two groups had been developing together to Chinese-owned companies.
Kazatomprom, listed in London and Kazakhstan, is the world’s largest producer of uranium and has the largest reserve base. It accounted for 20% of global primary uranium production in 2023, but lacks its own uranium processing capacity.
En in oktober was er nog een buitegenwone AV waarin ze toelating vroegen om uranium aan China te verkopen :
4. Concluding a major transaction as a result of which Kazatomprom acquires or alienates (may acquire or alienate) property, the value of which is more than fifty percent of the total book value of Kazatomprom assets as of the date of approving the transaction as a result of which more than fifty percent of the total book value of its assets is acquired or alienated (may be acquired or alienated), namely: the spot contract for the sale and purchase of natural uranium concentrates between Kazatomprom as the “Seller” and CNNC Overseas Limited as the “Buyer” and the long-term agreement for the sale and purchase of natural uranium concentrates between Kazatomprom as the “Seller” and China National Uranium Corporation Limited as the “Buyer”. -
Russische Uranium moet niet genoeg zijn voor de globale bevoorrading tekort die eraan komt.
-
-
De lange termijn vooruitzichten zijn m.i. gewoon goed. We zitten nu wel in een ‘cyclical bear market witin a secular bull market’. Met andere woorden nu staan de aandelen een pak realistischer en goedkoper gewaardeerd.
Er zijn ongetwijfeld meerdere redenen aan te halen waarom het nu even minder gaat. Laatst las ik nog over een mogelijke herstart van het Megatons to Megawatts programma. Hierbij zouden grootmachten China, Amerika en Rusland een groot deel van het nucleaire wapenarsenaal van de hand doen. De nucleaire wapenkoppen worden dan herleid tot bruikbare nucleaire brandstof.
Ik blijf mijn aandelen aanhouden en heb gisteren nog wat bijgekocht.
-
Ik volg al een tijdje https://www.reddit.com/r/UraniumSqueeze/
Het blijft reddit, dus de kwaliteit van posts verschillen zich zwaar.
Weet niet meer als ik dit al eerder gepost heb, maar in ieder geval niet hier.
https://www.reddit.com/r/UraniumSqueeze/comments/1it1wmm/the_current_state_of_the_uranium_sector/
-
Interessant artikel over kernenergie opgepikt uit de Financial Times:
-
Nog een interessante AMA op reddit,
“
I’m an institutional investor (PM) who’s very closely followed and invested in the uranium and nuclear fuel cycle industry for 7 years now.
I have deep industry relationships (fuel buyers, producers, traders, enrichers, price reporters, etc.) and fundamental knowledge of the industry backed by thousands of hours of rigorous analysis. I’ve attended every WNA, NEI, WNFC and WNFM conference over the past few years and will be in Montreal in a few weeks for WNFC 2025.
I’m curious what questions this community has and I will try to answer all industry questions that are related to fundamentals or sentiment/narrative. I will largely avoid any company specific questions unless it’s related to fundamentals.
There is a level of opaqueness to this market that even those working directly in it all suffer from (including traders, price reporters, producers, etc). With that said, I will do my best to answer anything I can or simply tell you that I don’t know.
This has been a life changing investment for me and it currently represents ~25% of the concentrated public equity portfolio that I run.
“
Paar leuke uiteenzetting en dat verder bouwt op de notie dat, er gaat een te kort aan komen maar je gaat nog wel even moeten wachten als dat je uitgangspunt is. (2027-2030)
Een voorbeeld van de antwoorden;
“~95% of utility demand occurs in term market, 5% takes place in spot market. One is quoted daily, one is quoted monthly. Investors are so accustomed to focusing on spot market because that’s how other commodity markets work. U is different. Both matter, term just matters more.” -
de laatste minuten van dit interview zijn interessant ivm Global Atomic
Log in to reply.