UCB: verhoging prognose

[Rudy]

Wat was op 27 oktober de overtuiging van de analist van Jefferies ook al weer?
Een koersdoelverlaging voor UCB door minder voorschriften voor Bimzelx?
Er werd nochtans wat anders gemeld door UCB, “nog nooit zo’n emotionele reakties gehad van patienten en artsen over het geneesmiddel Bimzelx”.

Loop nooit zomaar blindelings een analist achterna als je zelf overtuigd bent van het tegendeel.

[Aaron De Bolle]

Tja, wat 1 analist soms wel kan teweegbrengen… Is zoals ouders die beginnen over een slechte toets terwijl hun kind een primus is in alle andere vakken. Wij weten beter… Tubize een kus van de juf en een bank vooruit ;)

[Vincent Halsberghe]

De Jefferies-analist Michael Leuchten reageert op de hogere prognoses van UCB. En blijft negatief ingesteld.

(de tijd 05/12). Hij zegt dat het voor 2025 waarschijnlijk wel snor zit, maar zet vraagtekens bij de situatie in 2026.

Leuchten valt met name over het volgende zinnetje in het persbericht van UCB: ‘Hoewel Briviact (middel tegen epilepsie, red) waarschijnlijk zijn exclusiviteit verliest in 2026 en het toenemende gebruik van Bimzelx in de VS een effect kan hebben op de nettoprijs (wat de farmagroep uiteindelijk verdient op de verkoop na kortingen en deals met verzekeraars, red) van het middel, blijven we toegewijd via een gedisciplineerde uitvoering om ons groeipad op lange termijn te behouden.’

De analist vraagt zich af wat de onderneming bedoelt met de opmerking dat de uitrol van Bimzelx een impact kan hebben op de nettoprijs in 2026. ‘We weten niet precies hoe we dit commentaar moeten interpreteren. We rekenen op een prijsdaling van 10 procent in de VS voor 2026.’

Verder rekent hij voor volgend jaar op minder verkopen voor Bimzelx dan de consensus. Hij denkt dat het aantal verkochte pennen, waarmee het middel wordt toegediend, minder dan voorzien zal groeien, omdat er vaak in de beginfase een frequentere dosering wordt gegeven, waarna artsen overgaan op een lagere dosering. Daarbij groeit HS (een ontstekingsziekte van de huid) minder hard dan die van psoriasis.

Voor wat betreft die laatste markt ziet de analist een groeivertraging in de start van nieuwe therapieën voor Bimzelx:

[Pascal Paepen]

Dat zinnetje had ik ook wel gelezen. De analist aan de zijlijn doet het beter dan het farmabedrijf dat hij mag analyseren. Overschat ze niet, de analisten. Zelden eentje meegemaakt die meerwaarde creëert. De meeste analisten mogen tussen de ‘modellen’ gaan staan. Als ze dat laatste zinnetje verkeerd interpreteren, zullen ze het misschien nog graag horen ook.