-
Persoonlijke portefeuille Stefan update
Een misschien rare update, maar ik deel het hier voor degeen die geïnteresseerd zijn. Ik ben bijna volledig uit aandelen.
Sinds begin deze week heb ik 75% van mijn vermogen in cash of vastrentende producten staan. Geen enkel Belgisch aandeel heb ik nog (mijn niche en sterkte van de afgelopen 10 jaar), wel nog wat grondstoffen en energie-aandelen en optie-strategieën… Maar de meerderheid is verkocht. En dat voelt mega raar…
Maar ik denk wel dat het een gezonde evolutie is.
De afgelopen 11 jaar ben ik altijd overgeïnvesteerd geweest in de aandelenmarkten. 95% van mijn vermogen zat in aandelen waarbij ik voor de rest eigenlijk weinig andere bezittingen had. Een tweedehandsauto van €4250 aankoopwaarde (mijn Chevrolet Spark(y)), wat kleren, een laptop… Als je me zou vragen of ik nog andere dingen bezat, dan zou ik moeten toegeven dat ik nog een spaarboek had van 6 maanden en mijn tandenborstel. Dat is al mijn bezit… Ik ben het voorbije decennia altijd volledig voor de beurs gegaan en zelfs vandaag komen mijn jobinkomsten voor 100% uit de financiële markten en de beurs als ik kijk naar mijn klanten.
Het is dan ook tijd om wat te diversifiëren.
Momenteel ben ik bezig met een appartement te kopen in Bulgarije zodat ik op zijn minst een huis heb als het zou fout lopen op de beurs. Aangezien leningen niet makkelijk te verkrijgen zijn als expat, zal ik voor 100% cash kopen en nadien kijken of ik eventueel nog een lening erop kan nemen. Een van de redenen waarom ik liever nu teveel cash heb dan te weinig. Dat zorgt voor extra bewegingsruimte.
Fysiek goud?
Ik ben ook aan het twijfelen om toch wat cash om te zetten in wat fysiek goud in Zwitserland voor 5% van mijn vermogen of bij een bevriende partij. Puur als een verzekering. En aangezien ik geen zin heb om het mee te nemen in mijn rugzak,moet ik het ergens stockeren en waarom dan niet Zwitserland (als je in goud gaat als verzekering, pak dan altijd fysiek goud is mijn motto altijd geweest). Net zoals bij elke verzekering ga ik ervan uit dat de waarde hiervan naar 0 gaat zodat het enkel kan meevallen in de toekomst. De beste mindset die je kan gebruiken voor een verzekering.
Small caps? No no no!
Aandelen zijn voor mij momenteel een grote “no-no’. Mijn sterkte heeft altijd gelegen in de Belgische small caps waar ik een edge heb. Maar momenteel zie ik geen reden om in veel van deze aandelen te zitten. Er is een reden waarom ik even terug een zomerschoonmaak heb gehouden in mijn Belgische aandelen. Te weinig liquiditeit en als particuliere beleggers binnenkort willen gaan incasseren, vraag ik me af aan wie ze gaan willen verkopen. Alvast niet aan mij, ik ben voorlopig niet geïnteresseerd. We zien nu al dat bij wat tegenvallende resultaten er niemand is om de klap op te vangen. Het voordeel is wel dat hierdoor de basis gelegd wordt voor toekomstige outperformance in sommige aandelen. Laat aandelen zich maar aanpassen aan de nieuwe realiteit, op een gegeven moment zal ik wat favorieten van me oppikken terug. Maar dan wel aan de prijzen waarvan ik denk dat ze interessant zijn en als er al wat slecht nieuws is ingeprijsd. Ik zie momenteel te weinig triggers om nu volop in het small cap segment actief te zijn over een periode van 2 maanden.
Geldmarktfonds for the win en wat “putten”
Voor de rest staat nu de meerderheid van mijn vermogen in een geldmarktfonds van Fidelity waar ik op elk moment aan kan zonder kosten en wat me 3,91% geeft in euro. Een goede deal, zeker omdat ik door de Bulgaarse fiscaliteit hier amper belastingen op betaal. Als je mij vraagt of ik momenteel bijna risicoloos 3,91% wil incasseren in euro of in de aandelenmarkten actief wil zijn, dan kies ik er eerder voor om nu cash aan te houden. En als ik dan toch iets doet in de financiële markten, dan is het puts schrijven die ver onder de huidige aandelenprijzen zitten zodat als de markt crasht, je aandelen koopt tegen mooie kortingen. En in het andere geval krijg ik hier en daar nog wat beperkte optiepremies. Dat kan nog werken en zorgt ook voor een lager risico in mijn portefeuille.
Hebben jullie nog wat tips om mijn vermogen te diversifiëren? Laat het me dan zeker weten. Volgende week vertrek ik eerst naar Abu Dhabi in het Midden-Oosten om van daar door te reizen naar de Maldiven waar ik in oktober zal verblijven en werken. Daarna blijf ik terug in Bulgarije om mijn wereldreis even te stoppen voor 3 maanden wanneer ik naar België kom om mijn boek voor te stellen. In de lente staat sowieso de VS op mijn planning. En misschien dat ik daar wat ga blijven rondhangen voor een paar maanden? Ik weet het persoonlijk zelf niet, maar ik hou jullie zeker op de hoogte.
Warme groet
Stefan Willems
-
19 Replies
-
Dag Stefan,
Van 95% aandelen naar quasi 0% is een serieuze vermindering :). Ik snap dat het ook ingegeven is door aankoop van vastgoed en je verwachting dat een marktcrash op komst is. Maar is het niet zo dat je de markt niet kan timen? Maw. dat er vroeg of laat een crash aankomt is een feit, maar wanneer, dat weet toch niemand. Het kan evengoed nog een hele poos duren. Of zie ik dit verkeerd?
-
Bedankt voor de update Stefan,
Indien je geen vastgoed zou kopen, zou je dan ook zo’n drastische beslissing nemen?
Wat met de Belgische aandelen in de buy and sell portefeuille (AB Inbev en Tessenderlo) en wat met aandelen die je onlangs voorstelde (Van de Velde, Econocom)?-
Dag Thomas,
Zonder vastgoed zou het zeker niet zo drastisch zijn. De aandelen die je vernoemt blijf ik behouden in de buy and sell. Econocom en Van de Velde geven steun door hun inkoopprogramma. Zijn bij de smallcaps degeen waar ik het meeste vertrouwen in heb dat ze beter zullen presteren dan de rest van de Bel Small.
-
-
Als brokers in hun nieuwsbrieven al waarschuwen voor of toch breed knipogen naar een aankomende crash.
- Uit Saxo ‘Is dit het Mike Tyson moment voor de markten’: Aandelenbeleggers moeten overwegen hun portefeuillerisico te verminderen. Dit kan worden gedaan door de blootstelling aan contanten te verhogen door bestaande posities te verkopen, of door diversificatie te vergroten als de bedoeling is om volledig geïnvesteerd te blijven. We pleiten er ook voor dat beleggers technologieaandelen vermijden.
-
Uit Bolero ‘De rentecurve als financiële indicator’: Dezer dagen versteilt de curve omdat de langetermijnrente meer stijgt dan de kortetermijnrente. De laatste 8 keer dat dit gebeurde, betekende dat het begin van een gemiddelde daling van 28% in de S&P500.De bewegende rentecurve verdient dus wel degelijk aandacht!
Al deze waarschuwingen zullen uiteraard een crash versnellen. Een correctie zal dus eerder voor de korte termijn zijn. Maar wat te doen? Ik denk dat ik gewoon rustig blijf zitten en cash oppot (en uiteraard eens flink ga vloeken wanneer ik op -25% of dieper sta.)
-
Ja Jochen ‘t is nu niet direct het moment om uit te stappen. Mijn gedacht.
-
Tja, koffiedik kijken natuurlijk. Maar misschien moeten we wel de paar aandelen in de plus gewoon veilig stellen. De wereld vergaat ook ieder jaar. :-)
-
Enkel de lange termijn telt, naar de korte termijn kijken heeft geen zin.
Bye the way : de brokers verdienen geld door transacties, des te meer des te beter voor hen (lees : als ze aanraden om te verkopen of kopen zal dit niet echt in hun nadeel zijn 😉)
-
@toon-cuypers De post was vooral in reactie op ‘Vroeg of laat crasht de beurs’. En dus wanneer brokers hierop gaan communiceren, zal het eerder vroeg zijn. Ze wakkeren verkoopdruk aan op die manier.
Maar ook: de horizon is inderdaad lange termijn (15 tot 20 jaar in mijn geval). Maar ondertussen dient de stijgende rente ook mee op de verliezen van de korte termijn worden geteld. Het geld dat je verliest, kan evenmin op een spaarboekje staan aan bijvoorbeeld 2,5% . Wil je een eerlijk rendement van je centen op de lange termijn, dien je die dus te verrekenen. Flinke verliezen op korte termijn, kunnen dus met een stijgende rente aan je winst vreten op lange termijn.
-
Ook volledig uit yellow cake? Of behoort dit tot de energie-aandelen waarover je spreekt.
Persoonlijk zou ik me ook niet comfortabel voelen als 95% van mijn vermogen in aandelen zit.
-
Yellow Cake blijft in mijn persoonlijke portefeuille zitten.
-
-
Veel succes met de zoektocht en aankoop van een leuke woning, Stefan. 🍀
Overigens eens met uw analyse dat dit een nogal rare en mysterieuze update is. Althans, zo komt het bij mij toch over, als ik vrijblijvend mijn gedacht mag zeggen.
-
Merci Michel! Misschien had ik deze wat meer moeten kaderen denk ik achteraf gezien.
-
-
Ik snap je wel Stefan, en ik zou me momenteel ook niet zo goed voelen als 95% van mijn vermogen in aandelen zou zitten 😉!
Beste zet die ik ooit gedaan heb: een echt krot van een herenhuis gekocht hebben in Antwerpen – gedurende 10 jaar vakkundig gerenoveerd door mijn man en een pak boven de vraagprijs verkocht per opbod!
Dit gezegd zijnde diversifieer ik: een eigen woning in België met meerwaarde omdat we heel veel zelf hebben gedaan – een appartement in ValThorens owv job van mijn man maar die ons een enorme meerwaarde biedt op 25 jaar omdat de sneeuwgrens nu zo hoog ligt – een livret A in Frankrijk met 3% netto rente – een deel op termijnrekeningen – een deel in etf’s – een klein deel in individuele aandelen – een deel vastrentend – een goede groepsverzekering – pensioensparen – opties via mijn werk etc….
Hebben geen kinderen – dus bij ons is het kwestie van naast te beleggen, ook volop te genieten van het leven nu 😉!
-
Waar kan je een Livret A openen Kathleen?
-
Hallo Christa,
Mijn man heeft de Franse nationaliteit – en heeft de livret A gewoon bij zijn bank in Frankrijk – kan bij elke Franse bank denk ik ( ik denk ook zonder de Franse nationaliteit) – bedrag is wel vastgelegd met een maximum.
-
Dank u wel Kathleen.
-
-
Ik ben net de omgekeerde beweging aant maken precies….. mijn wereldreis zit er wat op, al doe ik nog redelijk wat individuele reizen elk jaar…. Ik huur nu een appartement en wacht op de verkoop van mijn huis in Hoegaarden om de cash van de verkoop dan te kunnen beleggen in de fel gedaalde Belgisch/Nederlandse markt… 🤩… maar wie weet wat de volgende maanden brengen ….
-
Ik lees toch ook andere meningen:
<b color=”BlueDark”>Beleggers schuwen de risico’s niet! Of nog niet? (2709/)
Geert Van Herck
<b color=”BlueDark”>
Chief Strategist KEYPRIVATE
Op dit ogenblik beleven de beurzen opnieuw een periode van verhoogde nervositeit. Met de terugval van de economische activiteit, het rentebeleid van de Amerikaanse centrale bank en de vrees voor een Chinese vastgoedcrash valt die zenuwachtigheid te verklaren.
Met een analyse van de relatieve prestatie van meer risicovollere beleggingen ten opzichte van defensieve beleggingen proberen we de huidige beurscorrectie een beetje te kaderen.
Vindt er een trendommekeer plaats? Moeten beleggers naar de exit vluchten? Of spreken we slechts over een tijdelijke pauze in een structureel stijgende beurstrend? In onze recente analyse over seizoenseffecten hielden we op het laatste. Laat ons de
relatieve ratio’s tussen enerzijds risicovollere beleggingen en anderzijds meer defensievere activaklassen in de VS eens van dichterbij bekijken. De Verenigde Staten zijn nog tot nader order nog steeds richtinggevend voor de internationale beurzen. In het bovenste deel van grafiek 1 zien we de relatieve prestatie van hoogrenderende obligaties (in het jargon “high yield” obligaties genoemd) ten opzichte van Amerikaanse staatsobligaties.
Hoogrenderende obligaties zijn natuurlijk risicovoller dan traditionele staatsobligaties. Dit type obligaties wordt vaak uitgegeven door (kleinere) bedrijven die even vaak niet zo’n sterke balans hebben. Daarom is het meteen ook een goede barometer om de risicobereidheid van beleggers te meten. Beleggers kopen dit type obligaties als hun risico-appetijt hoog is.
Sinds april van dit jaar zien we dat die hoogrenderende obligaties (vertegenwoordigd door de tracker met ticker HYG) beter presteren dan Amerikaanse staatobligaties (Treasuries).
Met andere woorden, dit is een duidelijke illustratie dat beleggers nog steeds risico verkiezen boven het leggen van extra defensieve accenten in hun portefeuille. Mochten we aan de vooravond van een scherpe daling staan, zouden we allicht een dalende trend van deze ratio zien. Al zeker geen stijgende. Voor ons is dat alvast een eerste signaal dat we nog niet naar een beursexit moeten hollen!
In het onderste deel van grafiek 1 zien we de relatieve prestatie van cyclische consumentengoederen (“consumer discretionary”, ticker van de sectortracker is XLY) ten opzichte van de defensieve voeding- en drankensector (“consumer staples”, ticker van de sectortracker is XLP).
In de sector van de cyclische consumentengoederen vinden we belangrijke Amerikaanse bedrijven als Amazon en Tesla. Dergelijke bedrijven doen het traditioneel goed als er weinig twijfel over de economische toestand is. Consumenten geven dan vlotjes geld uit aan producten op de Amazonwebsite of kopen elektrische wagens. In economisch mindere tijden kiezen beleggers vaak voor defensieve aandelen uit de voeding- en drankensector omdat die net minder afhangen van de economische cyclus. En ja hoor, ook hier is het signaal van de markt duidelijk: cyclische consumentenaandelen presteren sinds januari van dit jaar merkelijk beter dan defensieve voedings- of drankenaandelen.
<b color=”BlueDark”>Grafiek 1 : relatieve prestaties defensieve vs offensieve activaklassen (VSA)<picture><source type=”image/webp” sizes=”(min-width: 800px) 800px, 100vw” srcset=”//images.ctfassets.net/pniyec9izm4q/39JEvjal8FwL24gCO4anxf/83da0f7fced0af2f1575d979a4c7a96a/grafiek_1_relatieve_prestaties_defensieve_vs_offensieve_activaklassen.png?w=200&h=155&q=50&fm=webp 200w,//images.ctfassets.net/pniyec9izm4q/39JEvjal8FwL24gCO4anxf/83da0f7fced0af2f1575d979a4c7a96a/grafiek_1_relatieve_prestaties_defensieve_vs_offensieve_activaklassen.png?w=400&h=311&q=50&fm=webp 400w,//images.ctfassets.net/pniyec9izm4q/39JEvjal8FwL24gCO4anxf/83da0f7fced0af2f1575d979a4c7a96a/grafiek_1_relatieve_prestaties_defensieve_vs_offensieve_activaklassen.png?w=800&h=622&q=50&fm=webp 800w”></picture><b color=”BlueDark”>Bron : All Star Charts
<b color=”BlueDark”>Conclusie
Er leeft onder beleggers op dit ogenblik nog steeds een gezonde risicoappetijt. Activaklassen met wat meer risico doen het beter dan traditioneel defensievere activaklassen. Dat is voor ons een belangrijk signaal om op dit ogenblik zeker niet te pessimistisch te zijn over de nabije beurstoekomst. Zolang we geen sterkere relatieve prestatie van defensieve beleggingen zien, blijven we een constructieve houding aannemen. En dus beschouwen wij de huidige beurscorrectie als een opportuniteit om aandelenposities te versterken!
-
Iedereen staat op een ander punt in het leven. En veel heeft ook te maken met je gezin. Ben je alleen, zoals ik ook lang ben geweest. Dan kijk je anders naar geld dan als je opeens een plus papa bent. Maar ik begrijp volkomen de ommekeer van Stefan. En op een bepaalde leeftijd komt ook als je alleen bent het gevoel om toch een zekerheid te hebben…
Log in to reply.