-
Payton Planar
Elk jaar maakt de vermogensbeheerder Value Square een ranking op van de Belgische bedrijven die de meeste fundamentele waarde creëerden over de voorbije 10 jaar. De rangschikking per 31.12.2023 bijgevoegd. De fundamentele waardecreatie wordt berekend door de stijging van het eigen vermogen van de onderneming en de uitgekeerde nettodividenden bij elkaar op te tellen. In voorkomend geval wordt er gecorrigeerd voor kapitaalverhogingen of -verminderingen.
Ik deed de oefening voor Payton Planar (in USD weliswaar) en kwam tot de vaststelling dat die onderneming met een jaarlijkse fundamentele waardecreatie van 16,75% de 4de stek zou veroveren in de ranking van 2023, zelfs net vóór Lotus Bakeries. Met dat verschil dat je bij Payton Planar voor die waardecreatie amper een prijs betaalt. De nettodividenden berekende ik op 60% van de brutodividenden. Eigenlijk is het 59,5% (15% Israëlische RV en daarna 30% Belgsiche RV op het saldo). Anderzijds rekende ik met 30% Belgische RV over de hele periode van 10 jaar terwijl dat een aantal jaren geleden een lager tarief was.
-
4 Replies
-
Mooi overzicht Johan, dank hiervoor :)
-
Bedankt, Johan! Top-bijdrage!
-
Net gelezen in GVA dat dit de persoonlijke favoriet is van Tom Simonts (KBC) :
-
Morgenavond komt #Payton met de Q3 resultaten. Het is daarbij vooral uitkijken naar de evolutie het orderboek, en welke impact de (kleine) overname sinds 1 oktober 2025 van SI Manufacturing daarop zal hebben.
Over de eerste 6 maanden werd een nettowinst gerealiseerd van $0,34 per aandeel. De nettocashpositie zal, zelfs na de betaling van de overnameprijs van ca $10 miljoen, $50 miljoen bedragen, of omgerekend ca. €2,45 per aandeel.
Als je van de huidige koers (€6,35) de nettocashpositie in mindering brengt, bedraagt de ondernemingswaarde dus slechts €3,90 per aandeel. Zelfs indien de tweede jaarhelft geen beterschap brengt, zal de EBIT na belastingen voor heel 2025 ca. €0,50 per aandeel bedragen.
Log in to reply.