-
nieuwe holdingupdate Joren Van Aken (Degroof Petercam)
Gemiddelde discount toegenomen tot 31,7%, hoogste in meer dan 10 jaar
Bespreking in Sinterklaas Spamalot :-)
-
11 Replies
-
Dank U!
-
dank voor dit overzicht :) weer een mooie update !
-
Bedank Jan voor deze lijst. Heb spamelot ook gezien maar dit zie ik meteen.
-
Nog niet zo lang geleden stond Kinnevik AB bij zijn toppers. Toch behoorlijk vreemd dat hij die nu slechts een upside van 7% toedicht. De ceo stapt op, dat werd onlangs bekendgemaakt. Ik kan mij best voorstellen dat het voor Degroof Petercam moeilijk is om nog een accurate inschatting te maken als de strategische richting van de holding mogelijk wijzigt. Maar dan kies je naar mijn mening beter voor not rated.
En als de huidige boordeling hiermee niets te maken heeft, dan mag hij deze bokkensprong altijd eens komen toelichten.
-
Ik had precies dezelfde bedenking 😉. Ben toen ook ingestapt in Kinnevik. Nu staat de koers 10% lager en is er plots slechts 7% upside meer!?
-
Ik zal hem morgen eens mailen. Met een beetje geluk antwoordt hij. Ik zal het antwoord hier posten als ik dat krijg.
-
Heb de vraag op een forum waar hij ook op aanwezig is, ook gesteld.
-
Normaal gezien mogen wij niet antwoorden op particuliere beleggers, maar ik zal een uitzondering maken voor u omdat ik ook een verzoek heb.<div>
</div><div>Specifiek op uw vraag valt moeilijk om te antwoorden. Het kan zijn dat één van de twee bronnen verouderde data hebben, maar op zich is dat weinig relevant vandaag.</div><div>
</div><div>De case van Kinnevik vandaag is eigenlijk heel simpel. De korting is vandaag zeer hoog omdat de NAV al bijna 2 jaar in een dalende trend zit.</div><div>
</div><div>De sleutel om die korting terug lager te krijgen is simpelweg door die trend om te keren en de NAV terug te laten groeien.</div><div>
</div><div>De hamvraag is natuurlijk wanneer dit zal gebeuren. Exact kan ik dat ook niet zeggen maar het zou mij verbazen als we over 12 maanden terug zouden praten, dat de korting dan hoger zou staan als vandaag.</div><div>
</div><div>De portefeuille van Kinnevik is over het algemeen volatiel aangezien de bedrijven snel groeien. Die bedrijven groeien hun omzet à 30-40% per jaar. Als de multiple stabiel blijft, dan moet per definitie de NAV met 30% stijgen. Over de laatste 12 maanden, gingen de multiples sneller of even snel naar beneden als dat de omzet steeg en dus deed de NAV niet veel.</div> -
Inderdaad, de holding volgt altijd de NAV op lange termijn. Dus een holding puur kopen omdat de korting groot is, maar met beperkte of zelfs negatieve NAV groei is geen goed idee. De familie die er achter staat + zelf een groot deel van de aandelen heeft, doet ook veel.
-
-
Ik zou graag eens zo een tabel met de holdingkorting zien van 10-20 jaar terug en het verband met het rendement achteraf.
-
update Brederode :
https://brederode.eu/wp-content/uploads/2025/12/BRE_PR_20251211_NL_DEF-1.pdf
Log in to reply.