-
Meerwaardebelasting en hogere wiskunde
De meerwaardebelasting: een voorbeeld van een berekening, vandaag 12/2/26, in de Tijd.
Begin er maar eens aan. Als dit beginnende en sommige ervaren beleggers de handdoek niet in de ring doet gooien, dan weet ik het ook niet meer.Beleggen in andere munten dreigt door meerwaardebelasting hogere wiskunde te worden
Koopt u een aandeel in dollar of in een andere vreemde munt, dan dreigt zelfs een eenvoudige beleggingsportefeuille een complexe rekenoefening in meerwaardebelasting te worden. We illustreren dat met een voorbeeld en excuseren ons nu al bij de wiskundehaters.
Sinds begin dit jaar geldt een belasting van 10 procent op de meerwaarde die gerealiseerd wordt bij de verkoop van financiële instrumenten. Het algemene principe van de belasting is eenvoudig, maar om ze toe te passen zal vaak een berg administratie en rekenwerk nodig zijn. Daardoor is de kans op fouten in de belastingaangifte niet gering, vooral niet als u in andere valuta belegt.
Dat heeft te maken met de cashrekeningen in een andere munt die veel beleggers aan hun effectenrekening hebben gekoppeld. Die rekeningen bieden het voordeel dat u makkelijk aandelen of obligaties in die andere munt kunt kopen zonder dat de bank of broker telkens wisselkoerskosten moet aanrekenen.
Het probleem is dat alle bewegingen op die cashrekeningen ook onder de meerwaardebelasting vallen als u door wisselkoersbewegingen een meerwaarde realiseert. Voor alle duidelijkheid: het gaat niet over betaalrekeningen, maar wel over de cash lines die gekoppeld zijn aan een effectenrekening.
Voorbeeld
Een fictief voorbeeld maakt het duidelijk. U hebt in het verleden al verschillende aandelen in Amerikaanse dollar gekocht en verkocht. Op 31 december 2025 staat op die manier 5.000 Amerikaanse dollar op de USD-cashrekening gekoppeld aan uw effectenrekening bij uw broker. Die 5.000 dollar is op 31 december 2025 4.500 euro waard (1 USD = 0,90 EUR).
Stap 1: 1 maart 2026: u koopt 10 Alphabet-aandelen aan 340 dollar.
Exclusief transactiekosten en beurstaks gaat door de aankoop 3.400 dollar van uw cashrekening. Omdat u de cash ‘verkoopt’ voor aandelen, moet u nakijken of u op die ‘verkoop’ van cash een meerwaarde in euro realiseert. Die berekening zult u zelf moeten doen, aangezien banken dat in principe niet zullen berekenen. U zult een eventuele meerwaarde ook zelf moeten aangeven in uw belastingaangifte, omdat uw bank deze belasting ook nooit zal afhouden.
De berekening gaat als volgt: u ‘verkoopt’ op 1 maart 3.400 dollar cash. De waarde van deze cash in euro is 3.128 euro (wisselkoers: 1 USD = 0,92 EUR).
Voor de ‘aankoopwaarde’ van de cash wordt gekeken naar het moment dat de cash op de rekening kwam, of naar de waarde van de cash op 31 december 2025 als het geld al vroeger op de rekening stond. Op 31 december 2025 kwam 3.400 dollar overeen met 3.060 euro.
Dat betekent dat u een wisselkoersmeerwaarde van 68 euro (3.128 – 3.060) hebt gerealiseerd op uw cashrekening door de aandelen Alphabet te kopen. De bank houdt de taks niet af. U zult die meerwaarde in uw aangifte van 2027 moeten vermelden. Daar zult u belast worden tegen 10 procent, wat overeenkomt met een meerwaardebelasting van 6,80 euro
Stap 2: 1 april 2026: u ontvangt een kwartaaldividend
Er komt op 1 april een kwartaaldividend van 2,10 dollar (0,21 dollar per aandeel) op uw cashrekening. De ‘aankoopwaarde’ van die cash in euro is 1,93 euro (1 USD = 0,92 EUR).
Stap 3: 15 juni 2026: u verkoopt de aandelen
U verkoopt de aandelen tegen 380 dollar per stuk, wat dan neerkomt op 3.800 dollar in totaal. We maken opnieuw abstractie van de kosten en de beurstaks. De waarde in euro is 3.572 euro (1 USD = 0,94 EUR). De aankoopwaarde van de aandelen in euro was 3.128 euro (zie stap 1).
De meerwaarde bedraagt dan 444 euro (3.572 – 3.128). Daarop geldt een meerwaardebelasting van 10 procent, of 44,40 euro. Voor die meerwaarde zal de bank de taks wel automatisch afhouden, tenzij u voor opt-out koos en de meerwaarde ook zelf zal aangeven. Als de bank de taks afhoudt van uw USD-cashrekening, dan creëert de betaling van de taks op die rekening mogelijk ook een meerwaarde (zie stap 4).
Stap 4: 15 juni 2026: uw bank houdt de meerwaardebelasting af
U laat de bank de meerwaardebelasting op de verkoop van uw aandelen afhouden. De meerwaardebelasting van 44,40 euro wordt omgerekend naar dollar omdat ze van uw dollarrekening wordt afgehouden. Dat komt neer op 47,23 dollar. Dat bedrag gaat in mindering op uw cashrekening.
De afhouding van het bedrag op uw cashrekening geldt als een ‘verkoop’ en leidt op de cashrekening mogelijk tot meerwaardebelasting. De verkoopwaarde bedraagt dan 47,23 dollar.
Voor het ‘aankoopbedrag’ van die cash wordt opnieuw gekeken naar 31 december 2025, aangezien voor de meerwaardebelasting het fifo-principe (first in, first out, wat betekent dat bij een verkoop de eerst aangekochte effecten ook eerst worden verkocht) van toepassing is, en het saldo van 5.000 dollar nog niet volledig werd ‘verkocht’. Op 31 december 2025 kwam 47,23 dollar overeen met 42,51 euro.
Dat betekent dat een meerwaarde van 1,89 euro (44,40-42,51) gerealiseerd werd door de betaling van de meerwaardebelasting. Die meerwaarde moet u opnieuw zelf berekenen en aangeven in uw belastingaangifte, aangezien de bank geen meerwaardebelasting berekent en afhoudt op uw cashrekening. U zal dan 0,19 euro belasting betalen.
Stap 5: 30 juni 2026: u laat de USD-rekening overzetten naar een EUR-rekening
U verkoopt de dollars op uw cashrekening voor euro’s. Daardoor hebben we opnieuw een meerwaardemoment. Omdat er verschillende inkomende en uitgaande stromen op de cashrekening waren, zal voor de berekening van de aankoopwaarde rekening gehouden moeten worden met het bovengenoemde fifo-principe.
Mand 1: Er stond 5.000 dollar op de rekening op 31 december 2025. Daarvan werd 3.400 dollar (aankoop aandelen) en 47,23 dollar (betaling meerwaardebelasting) afgehouden. Het saldo van 1.552,77 dollar (dat op de rekening is blijven staan) was op 31 december 2025 uitgedrukt in euro 1.397,49 euro waard. Dit is de aankoopwaarde in euro van mand 1.
Mand 2: Er komt 2,1 dollar op de rekening op 1 april 2026. De ‘aankoopwaarde’ in euro is 1,93 euro.
Mand 3: Er komt 3.800 dollar op de rekening op 15 juni 2026 door de verkoop van de aandelen. In euro is dat 3.572 euro.
De aankoopwaarde van de 3 maanden samen in euro is dan 4.971,42 euro.
Voor de verkoopwaarde wordt het saldo op de verkoopdatum omgerekend naar euro. U verkoopt 5.354,87 dollar en krijgt 5.033,58 euro (1 USD = 0,94 EUR).
De meerwaarde bij de omzetting van de rekening bedraagt dan 62,16 euro (5.033,58 – 4.971,42). Daarop geldt een meerwaardebelasting van 10 procent, of 6,22 euro, die u zelf in uw belastingaangifte moet aangeven.
Oplossing
De bovenstaande berekening, die volgens de bankenfederatie Febelfin een correcte benadering van de wetteksten is, is nog een vereenvoudiging van de praktijk, niet alleen omdat er doorgaans meer transacties gebeuren op de cashrekening. Ook omdat de wisselkoersen schommelen. Daardoor kunnen tussendoor ook minwaarden ontstaan. Anders-kamerlid Vincent Van Quickenborne diende in de Kamercommissie al een amendement in om de cashlines van effectenrekeningen uit te sluiten van de meerwaardebelasting, maar dat amendement werd vooralsnog niet weerhouden.
Om de complexe berekeningen alsnog te vermijden, kunt u ervoor kiezen geen USD-cashrekening aan te houden bij uw broker en uitsluitend te werken vanuit een EUR-rekening. Koopt u een aandeel in dollar vanuit uw EUR-rekening, dan zal de bank die bij verkoop opnieuw automatisch omzetten naar euro en op uw EUR-rekening storten. Maar als u daarna opnieuw een Amerikaans aandeel koopt, zal de broker opnieuw wisselkoerskosten moeten aanrekenen, omdat de euro’s weer omgezet worden naar dollar.
Voor wie vaak in vreemde valuta belegt, kunnen die wisselkoerskosten dan al snel fors oplopen. De meerwaardebelasting noopt de belegger dan ook tot een moeilijke keuze: zelf de complexe berekeningen doen, of kiezen voor de makkelijkere weg en daardoor wel meer wisselkoerskosten betalen.
-
8 Replies
-
Wat ze hier in dit artikel nog niet aanhalen is dat het bij de meeste transacties ook niet gaat over een gerealiseerde meer of minwaarde, terwijl de meerwaardebelasting in principe van toepassing is op gerealiseerde min of meerwaarden. Enkel bij de omzetting van dollar naar euro zal er een meer – of minwaarde gerealiseerd worden. Voor de cashlines willen ze dan wel een belasting op fictieve meer of minwaarden.
-
De toepassing van de meerwaardebelasting wordt in dit artikel op flessen getrokken.
Wanneer is er wél en géén meerwaardebelasting bij USD‑transacties?
Sinds de invoering van de meerwaardebelasting op financiële instrumenten ontstaat er verwarring over beleggingen in USD.
De essentie is eenvoudig: er is alleen meerwaardebelasting op valuta wanneer je effectief USD in EUR (of omgekeerd) omzet.1. Aandelen in USD
Koop en verkoop je Amerikaanse aandelen vanuit een USD‑rekening, dan gebeurt de meerwaardebelasting op de aandelen zelf altijd in euro:
* de bank zet aankoop- en verkoopprijs om naar euro
* berekent de meerwaarde in euro
* houdt 10% in euro in (bij opt‑in)
* stort die euro’s door naar de fiscus.
Hier ontstaat geen extra wisselkoersmeerwaarde op je USD‑cash, omdat er geen USD naar EUR wordt omgezet. De beweging blijft volledig binnen USD.2. Wanneer is er wél meerwaardebelasting op valuta?
Alleen wanneer je:
USD → EUR omzet, of
EUR → USD omzet
Dan realiseer je een echte wisselkoerswinst of -verlies, en daarop is in principe 10% meerwaardebelasting verschuldigd.-
Wat als ik nog nooit dollars heb aangekocht, maar regelmatig dollaropties schrijf die waardeloos aflopen? Als ik die dollars omwissel naar euro’s, wat was dan de aankoopprijs?
-
regelmatig opties schrijven, dan ben je speculant 😇
-
-
Ze hebben de verwerking van de cashlines zo ingewikkeld gemaakt dat niemand er nog zal aan uit geraken , ook de controleurs niet. Het is niet voor niks dat de banken dit zelf niet inhouden. Conclusie , de meeste mensen zullen dit stuk gewoon niet aangeven of er een slag in slaan. Mensen die kiezen voor een ‘opt-in’ in de hoop de administratieve romslomp te vermijden zijn eraan voor de moeite , … wat een gedrocht… hopelijk wordt deze wetgeving hertekend …
-
Vraagje: is de meerwaarde belasting op de aandelen prijs wijziging of op het netto resultaat (na aftrek kosten, effectentax,…)?
-
Zoals de meerwaardebelasting nu is opgenomen in het wetsvoorstel, is dit zonder rekening te houden met de kosten of taksen.
Je koopt bijvoorbeeld voor 1000 euro aandelen, en betaalt hierop 3.5 euro TOB en 2 euro transactiekosten. Het aandeel stijgt 20%, je verkoopt vervolgens aan 1200 euro, en betaalt nog eens 4.2 euro TOB en 2 euro transactiekosten. Dan heb je volgens de MWT 200 euro winst gemaakt, en bedraagt deze taks 20 euro.
Je netto winst is dan 168.3 euro (=200-3.5-2-4.2-2-20)
-
Bedankt voor de verduidelijking, zo betaal je dus 3x belasting op je aandelen meerwaarde(aankoop , meerwaarde,verkoop.:(
-
Log in to reply.