-
Kinepolis: Stefan koopt aan voor de buy and sell (14-aug-2025)
Beste leden,
Een maand geleden was ik in Nederland te gast bij de podcast van De Aandeelhouder. Daar gaf ik mijn twee beleggingstips voor de tweede jaarhelft van 2025.
Mijn eerste tip was Sipef, een palmolieproducent die vandaag met zijn halfjaarcijfers kwam. Het bedrijf kwam vandaag met sterke cijfers en staat 20% hoger sinds de podcast. Wie nog eens de argumenten over Sipef wil beluisteren, verwijs ik door naar de podcast hier.
https://youtu.be/X3uLwac8H3k?t=3123
Sipef heeft er ondertussen al een mooie rit opzitten, maar Kinepolis is in mijn ogen nog steeds sterk ondergewaardeerd. Ik verwijs naar de argumenten in de bovenstaande podcast waarom ik Kinepolis koopwaardig vind en koop voor mijn portefeuille vandaag 70 stuks aan tegen een prijs van 35,90 euro.
Warme groet
Stefan Willems
-
16 Replies
-
Ik ben ook fan van beide aandelen en zal ze niet direct verkopen. Bedankt Stefan om dit nog eens te bevestigen.
-
Hopelijk heb je gelijk uiteraard, maar op 5/10 jaar lijkt er nog niet veel verdiend door de aandeelhouder. Trend 24/25 negatief.
Persoonlijke anecdote:
Deze vakantie wou ik naar Jurassic Park met het gezin van 4. Was tijdje geleden, we zijn gewoon van met 2 te gaan.Zou 75 euro zijn + consumpties. We zijn afgereden naar de Bowling zaal en hadden voor dat bedrag 2 uur veel plezier en interactie.
Een prijsstijging voor een werkend individu of koppel wordt snel verteerd, maar ik zou denken dat men een specialleke zal moeten doen om de gezinnen nog mee te krijgen, het verschil met thuis is beperkt (mits goed scherm en audio) en wordt nog beperkter (brillen van Meta/Apple etc).
-
“Jurassic World Rebirth” duurt 2h13.
Dus uiteindelijk heb je bij de bowling hetzelfde betaald voor ongeveer dezelfde tijdsduur als de film.
Je hebt er wel de interactie met het gezin bij gekregen, maar je hebt wel de spanning van de film aan je laten ontsnappen.
-
Thuis kan ik naar dezelfde film kijken (ik hoef dat niet per se nu te zien, al zou dat bij een betere film wel een factor kunnen zijn), maar niet bowlen. Dus als consument vergelijk je de film van 75 euro in de bios snel met thuis (dat zal 12 euro zijn op google tv). Het is maar een persoonlijke anecdote natuurlijk. Als er genoeg spannende releases zijn is er wellicht geen probleem.
-
-
De Spaarvarkens weten dat ikzelf dus geen fan ben van Kinepolis:
– te duur film kijken in vergelijking met Netflix (of bowling)
– te veel schulden
– denk niet dat overnames in Canada (2017) en US (2019) al mooi renderen
De voordelen:
– handige locatie voor bedrijven die event willen organiseren
– e-sports etc kunnen ook bij Kinepolis vertoond worden (innovatie)
– belevenis als je vooral thuis of op je smartphone naar film kijkt.
Ik denk dus dat er andere en betere sectoren en bedrijven zijn. Desalniettemin is het aandeel vandaag al wel mooi 1% gestegen. Da’s dus wellicht het Willems-effect! 🐷
Pascal
ps: zaterdag mag Stefan zijn aankoop nog eens verdedigen in de Spamalot
-
Ben onlangs 2x geweest: eens naar een horror night (waar je een “gratis” consumptie krijgt, ook al is je ticket ietsje duurder, het is nog steeds voordeliger als een normaal ticket en zelf de consumptie betalen) en “Mission Impossible”.
Vooral de belevenis doet hem het voor mij: het is toch net iets anders om in de zaal te kijken naar een kaskraker of een goeie horror dan thuis op het kleine scherm.
Kinepolis zet ook in op concerten op het grote scherm (zie bv. André Rieu) of klassiekers (zie bv. Jaws, Harry Potter), maar die laat ik wel aan me voorbijgaan, daar zie ik persoonlijk niet de meerwaarde van in.
-
Het enorme voordeel van Kinepolis is het management en de manier waarop het management (1) op de kleintjes let en (2) zijn best doet om in een moeilijke sector er toch voor proberen te zorgen (vaak mét succes) om de zalen (en dus de kassa) te vullen, vaak met inkomsten die niet eens gerelateerd zijn aan de filmindustrie. Zonder dit management was het al lang over en out voor Kinepolis. Het was ooit één van de redenen waarom ik het aandeel kocht. Nu vind ik sector en bedrijf niet voldoende om in mijn portefeuille te komen (mijn portefeuille is buy-en-hold). Maar voor een buy & sell is het misschien wel geschikt). Ik hoop uiteraard dat Kinepolis over 10 en 20 jaar nog bestaat en het liefst heb ik dat het een heel succesvol en winstgevend bedrijf wordt.
Pascal
-
-
Vandaag opende het aandeel -4,5% ondanks het persbericht dat deze ochtend stijgende omzet en marges berichtte . Zijn die resultaten dan onder verwachting of isbdie daling een (bij-)koopkans? Ik houd bij.
-
Kinepolis alvast bijgekocht naar aanleiding van Q4.
-
-
Pakketje gekocht aan 34.2€, seffens call beluisteren.
bezoekers aantallen in België wat minder door het goede weer zeker van de laatste maanden?
-
Goed weer??
-
Van maart tot heden, scheen de zon dagelijks, weinig neerslag ed … in grote delen van Europa waar Kinepolis actief is, alhoewel toen we we in Spanje waren ook naar de cine gingen wegens de aanwezige airco
-
Amerikaanse deal voor Kinepolis!
-
-
Tijdens mijn afwezigheid (bezoek plantages Sipef 😀 ) blijkt Kinepolis een plan voorgesteld te hebben voor een afsplitsing van zijn vastgoed. Dat wordt een interessante case, een speciale situatie. Benieuwd, Stefan, naar uw visie daarover.
-
Ik vermoed dat dat een sale & leaseback wordt, Christian? Als het de kost op hun schulden zou kunnen drukken: waarom niet. Als het is om nog meer schulden te maken en een grote overname te doen, dan word ik nog wat ongeruster over de toekomst van Kinepolis.
Ik hou meer van de bijna 100.000 hectare ‘landbouw’grond (of is het bos?) van Sipef.
Pascal
-
Dag Cristian, heb je toevallig een bron? Er is veel speculatie (en hoop) dat Kinepolis dit ooit gaat doen, maar heb geen weet van een presentatie hierover.
-
Log in to reply.