-
Gespot in Trends: Crashalarm op de beurzen? 5 aanwijzingen (en 6 tips)
Gespot in Trends: Crashalarm op de beurzen? 5 aanwijzingen (en 6 tips)
Een interessant artikel dat ik afgelopen week in Trends las. Ik ben zelf als beginnend belegger (30 jaar) mijn portefeuille aan het opbouwen.
Rekening houdend met een gemiddelde berenmarkt van 13 jaar, en hoe het record van de Nikkei-index op 39.000 punten pas is gesneuveld, 35 jaar later. De Dow Jones-index klom dan weer pas in 1955 weer boven het niveau van 1929 (381 punten), 28 jaar later. In het printartikel geeft men een lijst van (short) trackers, zoals de X-Trackers Eurostoxx50 Short Daily Swap ETF, om je portefeuille te beschermen tegen neerwaartse markten.
Hoe kijken jullie hier naar?
-
8 Replies
-
Dank om te delen Jeroen
Danny Reweghs waarschuwt al enkele maanden voor een crash en vlucht massaal in de grondstoffen.
Ik neem deze man ernstig, al is de beurs timen sowieso onbegonnen werk.
-
Regelmatig en consistent (blijven) kopen. Als de aandelenbeurs daalt, koop je hetzelfde goedkoper.
In de opbouwfase is een aandelencrash een zegen, goedkoper aankopen en in jouw geval (30 jaar) voldoende tijd om te herstellen.
(in de onttrekkingsfase is dit anders, dan kan men meer stabiliteit inbouwen met bijvoorbeeld obligaties (ETF) )
Ik zou niet beginnen met beschermingsmechanismen of short instrumenten, gewoon consistent blijven aankopen.
-
En een toch belangrijke nuance bij al deze (op sociale media populaire) grafieken van “13 jaar of 35 jaar berenmarkt” is dat de beurs geen 13 jaar of 35 jaar daalt. Vaak slaan die gewoon op de termijn om een nieuwe “all time high” te bereiken.
De beurs zal eerder vroeg dan laat nog eens serieus crashen. En dan dalen we waarschijnlijk 1 of meerdere jaren. Maar dan start een bodemproces.
Wie vanaf dan koopt (of toevallig start met beleggen), zal dan weer verschillende jaren stijgende koersen zien vooraleer een nieuwe “all time high” wordt bereikt.
Geen argument om de markt te timen, maar wel een belangrijke nuance.
-
Ik ben ook meer van het principe “blijven kopen”. Dat de beurs al eens zijwaarts of neerwaarts gaat, lijkt mij eerder een zegen dan een vloek. Al zal er dan ook wel eens worden gevloekt. Heb deze week nog gekeken naar een put-optie op Argenx, maar de prijs die je voor puts betaalt, is helaas heel hoog. En je bent nooit 100% zeker dat een aandeel daalt. Voorspellen dat de hele beurs crasht, is nog veel meer gewaagd, al zal je af en toe wel eens gelijk krijgen.
Dankzij artificiële intelligentie gaan vele bedrijven veel performanter presteren. Ik vergelijk die evolutie met de opkomst van internet. Ik ben dan ook veeleer optimist, dan pessimist.
De waardering van bedrijven is ook helemaal niet hoog. Het overgrote deel van aandelen zijn de afgelopen jaren nauwelijks gestegen. De uitschieters zijn wel fors hoger gegaan, de Magnificent Seven, maar daar is ook een reden voor. Dat zagen we vandaag nog eens, bij de publicatie van de cijfers van Nvidia.
Pascal
-
Dankzij artificiële intelligentie gaan vele bedrijven veel performanter presteren. Ik vergelijk die evolutie met de opkomst van internet. Ik treed u daarin bij, Pascal.
Ik denk alleen dat de markt momenteel overschat hoe snel die productiviteitswinsten er zullen komen. Bij de dotcom bubble was dat ook zo. Dat is nog niet voor vandaag mits een paar uitzonderingen.
Op de werkvloer merk ik dat ook. Met Chatgpt mag ik zelfs niet werken. Men is nu volop bezig met evalueren hoe men (gevoelige) data bedrijfsdata kan afschermen van AI algoritmes. Het personeel kan ook nog onvoldoende met AI werken. Zelf informeerde ik hier reeds naar omdat ik weet dat de grote omscholingsrevolutie er toch komt. Ik dacht beter vroeg dan laat maar kreeg als antwoord dat dit wel zal komen maar nog niet voor dit jaar is.
Nochtans :
Je hebt er als bedrijf alleen maar mee te winnen.
-
-
Bedankt om te delen Jeroen.
Dit is een beetje in lijn met dit interview dat ik een tijdje geleden deelde over supercycli en het feit dat er een lange supercyclus ten einde aan het komen is.
De coctail hoge rente, hardnekkige inflatie, hoge waarderingen zit mij al een tijdje niet lekker. De geopolitiek ook niet (ik durf zelf zeggen dat het de verkeerde kant op gaat). Dat zijn allemaal terechte punten.
Bijkomend :
https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed. De wijzer stond dit jaar al enkele keren op extreme greed.
Buffett koopt amper en bouwt sommige posities af (Apple). Duidelijke keuze voor cash imho.
Waakzaamheid is belangrijk. Moet je nu gans je portefeuille om gaan gooien? Ik denk het niet maar als je tot nu redelijk dynamisch aan het beleggen was zou ik wel beginnen herstructuren richting meer defensieve beleggingen zoals Reweghs zegt. En goed spreiden. Zelf heb ik het geluk dat ik niet overdreven blootgesteld ben aan technologie en Amerikaanse aandelen. Ik ga wel evalueren waar ik eventueel kan verkopen om wat meer cash aan te houden.
-
Ook de rente is in historisch opzicht niet hoog, maar eerder laag.
-
Je hoort ook andere meningen. Die van Christopher Dembik van Pictet AM bijvoorbeeld. Noem hem maar de reverse Reweghs.
Privaatbankier Pictet: ‘Nvidia & co zullen nog meer overheersen’
Vandaag om 13:20
De Big Tech-bedrijven van Wall Street die profiteren van de AI-boom, zullen ook de komende jaren beter presteren dan de markt. Dat stelt Pictet Asset Management.
De Zwitserse vermogensbeheerder Pictet Asset Management is relatief optimistisch voor de financiële markten, bleek uit de voorstelling van zijn prognoses voor de tweede jaarhelft voor een honderdtal Belgische klanten. Al is er een groot geografisch verschil. De Verenigde Staten laten zowat de hele wereld ver achter in groei en productiviteit.
‘De VS genieten van een uitzonderlijk dynamische economie’, legt strateeg Christopher Dembik uit. ‘De overheid investeert er fors, onder meer in nuttige infrastructuur, en doet aan herindustrialisatie. De bedrijven en gezinnen genieten er van lage elektriciteitsprijzen. Dat zorgt voor een grote jobcreatie en welvaart. Het gevolg is dat de inflatie er hoger zal blijven dan in de eurozone, maar dat zien we niet als een groot probleem. De VS hebben geen renteknip nodig. Toch zien we de Fed in de zomer de rente verlagen, al is het maar om de rente op de overheidsschulden te temperen.’
Nvidia is dé ultieme speler die de revolutie stuurt. Concurrentie zien we de komende jaren totaal niet.
‘De VS creëren bovendien een industrie die voordien niet bestond: Artificiële Intelligentie’, benadrukt Dembik. ‘Dat is een game changer, een nieuwe Industriële Revolutie die volledig gedomineerd wordt door Amerikaanse bedrijven. De AI-boom begint nog maar. Elk bedrijf zal zijn eigen AI-fabriekje willen, maar de eerste fase is de uitbouw van de infrastructuur. De chipmaker Nvidia zal daarin de komende jaren een sleutelrol blijven spelen. Het is dé ultieme speler die de revolutie stuurt. Concurrentie zien we de komende jaren totaal niet.’
Waardering
‘In zo’n industriële revolutie is waardering van minder belang’, poneert de strateeg. ‘Je moet de spelers hebben die de revolutie sturen. Nvidia, maar ook andere Big Tech-spelers die van de AI-opmars profiteren. Als je toch naar de waardering kijkt, zijn ze bovendien niet echt duur. De koers-winstverhouding van de grote technamen is altijd hoog geweest. Het scheelt niet zoveel met het tienjarig gemiddelde.’
TIP
‘De aandelen van de techleiders worden bovendien gesteund door solide resultaten. Nergens stijgen de winsten zo snel als in de Big Tech. Dat zal blijven duren. In een industriële revolutie trekken de megacaps bijna al het kapitaal aan. Zij hebben de kracht om te blijven groeien, door innovatie of overnames. De megacaps zullen het veel beter blijven doen dan de smallcaps, de kleine aandelen, die bijna overal ter wereld slechter presteren dan de grote jongens.’
Europa
Ook voor Europa ziet Dembik kansen, maar dan in meer specifieke bedrijfsverhalen. De voorbije maanden trok Europa veel buitenlands beleggersgeld aan. Europese bedrijven zijn bijna 40 procent goedkoper dan Amerikaanse.
‘Van de Japanse beurs zijn we echt overtuigd. Er noteren topbedrijven in hun sectoren, zoals de autobouwer Toyota of de elektronicagroep Sony. De aandelen zijn er nog goedkoop. De bedrijven hebben veel cash en kopen eigen aandelen in. Japan biedt blootstelling aan China, maar met veel minder risico.’
Dembik waarschuwt wel voor een blijvend zwakke Japanse yen. De Japanse centrale bank spendeerde dit jaar al 60 miljard dollar aan wisselkoerinterventies. ‘Weggesmeten geld’, poneert Dembik. ‘Het haalt niet uit. Een zwakke yen is trouwens niet zo erg. De Japanse exporteurs profiteren ervan.’ De koning van de munten blijft de dollar dankzij zijn krachtige economie, gekoppeld aan hogere rentevoeten.
Bron: De Tijd
Log in to reply.