-
Dividend D’Ieteren maakt ons niet blij
Geen persoonlijk advies en wat beleggers doen moeten ze zelf weten. Als aandeelhouder van D’Ieteren zou ik vandaag op de verkoopknop duwen nu ze een mega dividend willen uitkeren van 1/3de van de beurswaarde. Miljarden schulden aangaan om dividend te kunnen betalen is een no go voor mij met een balans die al vol schulden zit. Dat particuliere beleggers dan ook nog eens 30% belasting hierop moeten betalen is voor mij helemaal een no go.
-
4 Replies
-
Stefan, de FCF van D’Ieteren zelf ging X3 naar 540 miljoen t.o.v. van een winst voor belasting van circa 580 mln. Dat is dus een enorme FCF-groei en FCF-conversie. Waarom neem je deze niet mee in je overweging?
Groet
Jochen
-
Dag Jochen,
Ik heb geen antwoord, en ik zit zelf ook niet in D’ieteren, maar ik kan misschien wel een bijkomende vraag stellen: hoe duurzaam is die FCF-groei? Is dat iets wat je zomaar kan extrapoleren naar de komende 2-3 jaar? En zijn daaraan voorwaarden aan verbonden?
-
-
Het is dan ook nog eens de reden: de kleine aandeelhouder pluimen opdat de grote de cash nodig heeft.
-
Wel amusant om te zien hoe verschillende analisten er een andere mening over hebben.
– Belron zijn schulden gaan naar 5.5x de ebitda
Analist 1: Daar mag operationeel niets mislopen. De risico’s zijn gestegen.
Analist 2: Bovendien beschouwen we de hogere schulden bij Belron als een teken van vertrouwen in de winstgevendheid van het bedrijf
– D’Ieteren krijgt er een hoop schulden bij
Analist 1: Een nadeel is dat het superdividend de vuurkracht vermindert om nieuwe investeringen na te streven, gezien de groep openlijk zegt de nadruk op schuldafbouw te leggen.
Analist 2: De uitkering vermindert het herinvesteringsrisico voor de cashpositie
– Er moeten nog voor honderden miljoenen aandelen verkocht worden door SPDG in de komende vijf jaar
Analist 1: Het wordt moeilijk om dat af te bouwen met een gemiddeld dagvolume van zo’n 7 miljoen euro
Analist 2: De mogelijke verkoop van het belang van 10,6 procent van Périer kan een positieve zaak zijn op lange termijn, gezien het de free float<em style=”font-family: inherit; font-size: inherit; color: var(–bb-body-text-color);”> vergroot’
Log in to reply.