-
Cummins or comes out?
Las vandaag een interviewtje met vrouw van prof. Bart Kerremans, onze US specialist voor De Afspraak.
zij poneerde de naam Cummins als werkgever, de grootste motorenleverancier worldwide.
zowel fosiel als nu ook richting Hydro.
als ik de investor relations bekijk van 2023 hadden ze een minder Q4 in 23 maar over ‘t algemeen lijkt me dit een zeer solide bedrijf weliswaar met een K/W 53;
Als ik de vragenlijst van Luc Kroese’s boek de Kaviaarformule overloop kom ik aan een degelijke ROE en een behoorlijke cashflow.
iemand die dit bedrijf al een tijdje volgt?
-
5 Replies
-
Cummins is vooral gespecialiseerd in generatoren en powersystemen.
-
dank je Rudy voor je antwoord, naar ik begreep zitten ze in veel meer dan dat, maar bvb ook als motor in onze locomotieven.
al wat motor is op fosiele brandstof zal ooit moeten omgeturnd worden naar groene brandstoffen en daar zit hem misschien het groeipotentieel?
-
-
Dag Joost
De cashflow is inderdaad prima en ook de cashconversie (hoeveel winst er naar cash wordt omgezet) is oké.
Ook andere financials zijn aanvaardbaar, maar daar betaal je dus ook voor. Zoals je zegt. De K/W en ook de P/B zijn torenhoog.
Belangrijker is echter dat je de ROE niet mag verwarren met de ROIC. De kaviaarformule focust op de ROIC niet op de ROE. De ROIC is de return op al het ingezette kapitaal. De ROE gaat enkel over het equity, eigen vermogen. Kijk ik naar de balans van Cummins dan zie ik voor 32 mld. assets staan, daarvan is net geen 10 mld. eigen vermogen. De return op ROE is dan hoger omdat je een kleiner bedrag in rekening brengt. De ROIC van cummins is circa 11%.
Maar dit zijn natuurlijk kwantitatieve gegevens, als jij gelooft in het product/verhaal en het management van het bedrijf dan kan het zeker de moeite zijn om dit bedrijf op te volgen.
-
dag Jochen,
een belangrijke nuance en terechte opmerking.
ROIC! en niet ROE
bedankt om dit te bekijken.
ik zal dit bedrijf in de luwte volgen, er is geen reden om meteen in te stappen.
maar zo zie je door een simpel interview kom de aandacht op een bedrijf waar ik nog nooit had gehoord
-
-
Cummins
is een bedrijf dat wereldwijd motoren voor diverse transportmiddelen levert en volgens mij toch een mooi trackrecord heeft.
Zij spelen ook in op elektrificatie alsook waterstof. Dus zeer gediversiëerde klanten.
Vandaag nog eens de Investor relations nagekeken van Cummins
Niettegenstaande een kleine terugval in de omzet toch nog mooie cijfers.
Iemand die dit bedrijf volgt?
Microsoft PowerPoint – Q2-25 Cummins Inc. Earnings Release Presentation – Final
graag jullie comments
Log in to reply.