-
Ageas: JPMorgan vs UBS
Begin september trok JPMorgan nog zijn verkoopadvies in voor Ageas met een koersdoel van 42 euro: https://www.tijd.be/markten-live/nieuws/algemeen/euronext-brussel-ageas-uit-amerikaans-verdomhoekje/10491849.html
Vandaag en geen maand later lezen we dat UBS een verkoopadvies geeft met als koersdoel 35 euro: https://www.tijd.be/markten-live/nieuws/aandelen-brussel/ubs-haalt-aandeel-verzekeraar-ageas-onderuit-met-verkoopadvies/10496275.html
-
13 Replies
-
Zoals je weet zijn adviezen van sell side analisten onbetrouwbaar, zeker als je de analist achter het advies niet kent. Er zijn er goede, maar ook veel waar je beter helemaal geen rekening mee houdt.
Ten gronde: China is een risico, maar ook in positieve zin. Hoe je het ook draait of keert, hebben levensverzekeringen er nog een lange groei te gaan.
-
Ubs geeft toch ook wel een inhoudelijke argumentatie:
‘De solvabiliteitsratio van TPL (de Chinese joint venture, red.) is nu al de laagste onder sectorgenoten’, legt de analist uit. Gecombineerd met de economische kopwinden die China mogelijk nog wachten, knipt Ahmed de bijdrages van TPL aan Ageas met 20 procent. In een somber scenario gaat hij zelfs uit van een stop van betalingen aan de Belgische verzekeraar.
Het dividend per aandeel over het boekjaar 2024 kan in het slechtste geval 20 procent onder de verwachtingen liggen’, zegt Ahmed. ‘Volgens onze inschatting is de dividendgroei van 5 procent op middellange termijn niet gedekt door de vrije kasstroom van Ageas.’
-
Ik heb net met Ageas gebeld en zal een inhoudelijke update geven. Spoiler alert: in China gaat de business goed, zeggen ze.
-
-
En jp morgan had toch ook vragen bij de cashflowbijdrage vanuit China:
‘JPMorgan-analist Farooq Hanif blijft naar eigen zeggen vragen hebben bij de relatief gering cashflow die vanuit de joint ventures in Azië naar de holding opstroomt. Mee daardoor is het dividend dat Ageas uitkeert al enkele jaren groter dan de cash die de holding ontvangt, zegt Hanif.’
-
Veel – zo niet de meeste – analisten en beurshuizen geven voornamelijk relatieve (géén absolute) adviezen. Onvolledig, grotendeels onbetrouwbaar en vaak contraproductief voor particuliere beleggers die niet het volledige analistenrapport – kunnen of willen – lezen.
Los daarvan worden er (tegenwoordig) ook veel manipulatieve spelletjes gespeeld op de beurs. Heel goed merkbaar in het orderboek van verschillende aandelen die ik ondertussen al maanden aan het opvolgen ben. Grote koop- en verkoop(blok)orders die te pas en te onpas verschijnen, en uiteindelijk teruggetrokken en niet uitgevoerd worden. Ik ben trouwens niet de enige wie dat is opgevallen de laatste maanden.
In plaats van idiote en kleuterachtige sensibiliseringscampagnes te organiseren (zie link en filmpje in link hieronder) tegen frauduleuze online-tradingplatformen waar goedgelovige nitwits in trappen, zou de FSMA zich beter wat grondiger bezighouden met marktmanipulaties en de correcte marktwerking in het algemeen.
fsma.be
De FSMA lanceert een sensibiliseringscampagne tegen online-beleggingsfraude
Sinds begin dit jaar hebben fraudeurs alleen al op online-tradingplatformen voor zeker 10,89 miljoen euro buitgemaakt bij nietsvermoedende Belgische beleggers, of gemiddeld 1,21 miljoen euro per maand. Het gaat slechts om het topje van de ijsberg, omdat heel wat fraude niet wordt … Continue reading
-
Die manipulatieve spelletjes waren een tijdje geleden ook bij de obligaties merkbaar. Als de beurs net open was, zag je net boven de meeste orders een heel groot order opduiken, om met een hoge koers (>100%) een verkooporder te hebben voor hetzelfde aantal. Tegen het einde van de dag verdwenen deze telkens.
Op deze manier was het onbegonnen werk om ‘s avonds je limietorders in te stellen, en daardoor was er ook dagen geen handel in die obligaties. Toen ik deze spelletjes een paar dagen zag, heb ik die obligaties links laten liggen en niet meer verder gevolgd.
Geen idee of deze nog bezig zijn. -
Onlangs iets raar voorgehad met een obligatie ETF. Er lag een groot order in en ik ging er net boven met mijn limiet. Direct stond dat groot order er boven. Toen ik mijn bod verlaagde ging het grote order ook lager maar telkens net boven mijn limiet. Zo enkele keren heen en weer. Zo kon je niet anders dan de laatprijs bieden. Wat ik niet heb gedaan.
-
-
Mijn mening van een beginnend belegger. Dit zijn momentopnames die uitvergroot worden en die ik grotendeels links laat liggen, ik luister vooral heel goed naar bv. @pascal-paepen die daar een gegronde analyse kan over geven op lange termijn, dit soort berichten biedt instapmomenten.
-
Een Stuk over het ‘advies’ voor Ageas van UBS: Much ado about Ageas – Spaarvarkens.be
-
Dank u wel Jan, daarom zijn we bij de Spaarvarkens 🐷 Altijd voetjes op de grond met een objectieve blik op alles 👍
-
Graag gedaan Peter!
En @michel Je hebt gelijk. Marktmanipulatie is verboden, maar wat verstaat men daar precies onder. Veel zaken zijn ook moeilijk of onmogelijk te bewijzen. Herinner je nog de ‘abandon ship’ rapportjes van ABN Amro over Nyrstar. Wat als Trafigura die analisten cijfers via via iets hebben ingefluisterd of op een andere manier in hun kraam hebben doen passen? Maar bewijs dat maar eens. Het ging toen over het opschonen van de balans op de rapporteringsdatum. Dat is iets wat ook niet ongebruikelijk is denk ik zo.
-
Is het ook niet zo ‘n beetje dat de druk van wie het meeste op sites/specifieke kranten/sociale media en consoorten genoemd wordt, meer invloed kan uitoefenen? Als men deze analisten niet meer volgt/opvolgt in verband met beoordelingen over aandelen en bedrijven, dat hun mening/visie er niet echt meer toe doet ook?
-
Juist Peter, en daarom pakken sommigen graag uit met straffe uitspraken/analyses. Meer kans om aandacht te krijgen.
-
Log in to reply.