aandelen internationaal

[Jochen Vandenbergh]

Dag Gery

Ulta Beauty staat ook op mijn wachtlist. Kwantitatief oogt het uitstekend:

– Omzet 10Y CAGR = 14%

– ROIC 10Y CAGR = bijna 30%

– Schuld is onder controle (Debt/equity is weliswaar 80%, maar Debt/FCF is amper 2)

– Hoge brutomarge en degelijke, stabiele nettomarge.

– Winstkwaliteit zit snor. De Winst/FCF daalde sinds 2019 niet meer onder de 70%, al zit de FCF wel een beetje in een dalende trend. Ook FCF-marge kent dalende trend.

Bovendien lijkt Ulta Beauty met deze cijfers aan een K/W van 15 goedkoop geprijsd.

Meer kan ik er momenteel niet van zeggen. Ik zou er eens dieper moeten induiken met focus op het management en vooral de concurrentie. Mij lijkt dit namelijk een trendgevoelige markt waarbij de concurrentie goed in de gaten moet worden gehouden. Al lijkt de hoge ROIC wel op een competitief voordeel te wijzen.

Momenteel wat ander werk/aandelen op de plank liggen, maar op een dood moment ga ik hier toch eens induiken.

Als je nog niet zo vertrouwd bent met het cijfermatige, zou je bijvoorbeeld zelfs eens kunnen onderzoeken welke unieke producten of exclusieve merken Ulta Beauty in het aanbod heeft en wat de gemiddelde leeftijd is van hun klanten. Jongeren zijn minder trouw aan producten dan ouderen. Om het bedrijf goed naar waarde te kunnen schatten, is dat dus belangrijk.

Hou me op de hoogte a.u.b.

[Ann]

Wat me aan dit aandeel opvalt, als ik de grafiek bekijk, is dat er regelmatig heel grote gaps zijn. Zowel in dalende als stijgende lijn. 40-50 Dollar verschil komt geregeld voor, ook 1 keer +/- 80 Dollar in 2019. Dit ben ik nog nooit eerder tegengekomen, en geeft mij geen goed gevoel.

[Gery phlypo]

Dank voor de reacties.

Ben geen technisch expert, maar mij lijkt de 5-jarige grafiek een goede vertrekbasis om nu te investeren, als er niet door de bodem gezakt wordt (opwaarts potentieel tot 550 ?)