Google zit grootste beurswaarde Nvidia op de hielen
De Europese beurzen namen vrijdag een vakantiedag, maar op Wall Street werd verder gebouwd aan een nieuwe orde aan de top.
Deze week kwamen vijf van de Magnificent Seven-bedrijven met kwartaalcijfers: Meta, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google) en Apple. De eerste vier investeren dit jaar een kolossale 700 miljard in vooral AI-infrastructuur. Meta zegt nu al dat de investeringslast in 2027 nog hoger zal klimmen. Een aantal sceptici noemt dit alvast de grootste misallocatie (van investeringsgeld) van de eeuw. Het hoeft dus niet te verwonderen dat niet alle bigtechbedrijven deze week koerswinst konden puren uit de kwartaalresultaten die ze bekendmaakten. Dat geldt in de eerste plaats voor Meta, dat nochtans met een omzetgroei van 33% kon uitpakken. Maar die extra omzet en nog veel meer gaat het bedrijf boven Facebook direct investeren: dit jaar 125 à 145 miljard dollar en volgend jaar nog meer.
Evolutie in % sinds begin dit jaar:
Anders dan de eveneens honderden miljarden die Microsoft, Alphabet en Amazon in AI-rekenkracht investeren, moet Meta die centen helemaal zelf terugverdienen met meer inkomsten uit reclame. Microsoft, Alphabet en Amazon halen parallel aan hun huizenhoge investeringen nog hogere contracten voor rekenkracht via hun cloudinfrastructuur. Een flink deel daarvan ligt evenwel in de toekomst, zodat ook daar enige reserve blijft. Maar de inkomsten uit hun cloudaanbod gaan ook nu al fors hoger.
Alphabet ontpopt zich meer en meer tot de kampioen van de AI-race. De omzetklim van de hele groep was over het jongste kwartaal met 22% iets minder straf dan die van Meta, maar de groei van de cloudinkomsten verbaasde iedereen met een bijzonder sterke 63%. Als nummer drie in de cloud, na Amazon en Microsoft, groeit Alphabet nu veel sterker in omzet en winstgevendheid dan deze directe rivalen. De groep wordt met zijn eigen Gemini AI-platform gezien als een van de beste en het slaagt er ook in om dat uit te spelen in de Google-zoekmachine en dus de reclame-inkomsten. Bovendien lijkt Alphabet ook goed op weg een topper te worden in AI-chips.
En zo komen we automatisch bij de keizer van de AI-chips, Nvidia. Beleggers stuwden het aandeel Alphabet (+13% deze week, vrijdag 18.30 uur onze tijd) al heel dicht op de beurshielen van Nvidia (-0,2% deze week). Met een beurskapitalisatie van 4.630 miljard dollar is Alphabet de nummer twee in beurswaarde en zit het de grootste, Nvidia met 4.840 miljard dollar al dicht op de hielen.
Apple, dat donderdag verraste met beter dan verwachte resultaten, onder meer dankzij alweer sterke cijfers in China, is op enige afstand nu de derde beurswaarde van de wereld met 4.170 miljard dollar. Het aandeel won vrijdag 5%. Microsoft, waarvan de koers onder druk staat door de twijfel over de concurrentiekracht van software in AI-tijden, volgt ondertussen al op meer dan 1.000 miljard dollar van Apple met een beurswaarde van 3.073 miljard dollar.
Responses