Voor de bel: KBC boekt 1 miljard euro winst op 1 kwartaal

De Belgische bank KBC kon uitpakken met sterke kwartaalresultaten. In de VS is de government shutdown definitief op zijn einde gekomen.

Trump ondertekende woensdagnacht een wet waardoor de Amerikaanse overheidssluiting definitief is afgelopen na 43 dagen. Vorige maand berekende het Congressional Budget Office nog dat een overheidssluiting van 6 weken het Amerikaanse bbp zou verlagen met 1,5%. Door de heropening van de overheid zullen we in de komende weken weer een lading macro-economische cijfers ontvangen. Beleggers gaan ervan uit dat die data slecht zullen zijn, wat de kans verhoogt op Amerikaanse renteverlagingen. De goudprijs steeg in reactie boven de 4.200 dollar per ounce. AMD steeg met ruim 9% dankzij positieve AI-vooruitzichten en een sterke chipverkoop in samenwerking met OpenAI en Microsoft. CM.com daalde fors met ruim 6% in de laatste handelsminuten en zat bij de sterkste dalers van de dag.

In Azië valt vanochtend de verzwakking van de Japanse yen op. De munt beweegt terug naar de niveaus die vorig jaar de Japanse centrale bank tot ingrijpen dwong. Vandaag stijgt in Tokio de Topix index met 0,7% tot een nieuw record. Op vlak van Belgisch bedrijfsnieuws was de ochtend degelijk gevuld. KBC verhoogt zijn jaarprognose en zag zijn nettowinst stijgen naar 1 miljard euro in het vorige kwartaal, beter dan analisten hadden verwacht. De baggeraar DEME maakte bekend dat 2025 een recordjaar zal worden. De brutobedrijfwinst zal dit jaar hoger moeten uitkomen dan die van vorig jaar. Solvay sloot een reeks van contracten af om zeldzame aardmetalen te leveren aan klanten in de VS en het Verenigd Koninkrijk. De zeldzame aardmetalen zullen gebruikt worden om magneten te produceren. Vandaag komen Disney, JD.com, Applied Materials en The Metals Company nog met cijfers.

Gaat Siemens miljarden euro’s investeren in AI?

De meeste aandacht zal vandaag niet gaan naar de kwartaalresultaten van Siemens, maar wel naar de beleggersdag waar het management vandaag de plannen rond de participatie in Siemens Healthineers uit de doeken zal doen. Siemens heeft al lang een belang van 71% in de healthcaregroep voor een waarde van ongeveer 36 miljard euro. Die waarde is makkelijk te berekenen, want Siemens Healthineers is sinds 2018 beursgenoteerd. Sindsdien staat het management steeds meer onder druk om dat belang te verzilveren. Terwijl het eigen aandeel in die periode met 146% steeg, kon Siemens Healthineers zijn aandeel maar 48% winnen. Beleggers zijn na 7 jaar wachten hun geduld kwijt en het management geeft hun gelijk. Het idee is om een belang van 30% te verkopen ter waarde van 15 miljard euro waardoor het management dit geld kan investeren in andere domeinen zoals software en AI. Dat het management kapitaal wil alloceren naar meer snelgroeiende sectoren kunnen we op het vlak van aandeelhouderswaarde enkel toejuichen. Maar hou er rekening mee dat met zo’n beslissing er vaak ook herinvesteringsrisico’s gepaard gaan. 7 jaar geleden zou de healthcare sector ook opbrengen voor Siemens, maar dat kwam niet uit. Zal het anders zijn wanneer Siemens investeert in AI? We spreken nog eens af in 7 jaar.

Niet alle investeringen zijn het waard

Het voelt als een documentaire. Op het YouTube-kanaal “Spartan” volg ik al langer de video’s over de oorlog in Oekraïne. In de 21ste eeuw lopen de Oekraïense soldaten overal rond met bodycams zodat je later de vuurgevechten kunt volgen alsof je er zelf bij bent. Een van de horrors van de 21ste eeuw? Dat zijn de vliegende drones die in die video’s afvliegen op soldaten die het liefst elders zouden willen zijn. Zelfs de meest stevige tank kunnen deze vliegende doodsmachines genadeloos doordringen. Ik moest eraan denken nu het dronebedrijf Red Cat Holdings vandaag zijn kwartaalcijfers zal bekendmaken. Het bedrijf heeft een notering op de Nasdaq en het aandeel steeg met 900% sinds begin 2024. Financieel gezien kampt Red Cat nog met winstgevendheidsuitdagingen en het boekte in de afgelopen jaren nog steeds verlies, maar door de militaire vraag groeit de omzet enorm. Ook de samenwerking met Palantir weet beleggers te charmeren. Toch zie ik dit soort aandelen liever niet stijgen, want dat het bedrijf een vol orderboek heeft, voorspelt niet veel goeds voor de wereld. Er is meer in het leven dan geld. Daar ben ik nog meer van overtuigd na het kijken van de video’s van Spartan deze week.

Wist je dat…

in de zomer van 2024 de Japanse aandelenmarkt plots sterk daalde door de forse stijging van de Japanse yen? Beleggers die veel in yen hadden geleend om te investeren, moesten hun posities verkopen om de stijgende wisselkoerskosten van hun leningen te dekken. Dit leidde tot een domino-effect waarbij de Japanse aandelenmarkt in één dag met meer dan 12% daalde.