Voor de bel: SoftBank stapt volledig uit Nvidia

Het Japanse SoftBank verkocht vorige maand zijn volledige positie in de chipontwikkelaar Nvidia. Sectorgenoot AMD staat klaar om de concurrentie op te voeren met Nvidia.

Beleggers vierden gisteren Wapenstilstand in Europa en Veterans Day in de Verenigde Staten, een dag waarop de handelsvolumes traditioneel lager liggen. Op Wall Street verloren enkele techaandelen terrein. CoreWeave (-16,3%) kwam met zwakke vooruitzichten waardoor het aandeel kelderde ondanks sterke resultaten. Het mediabedrijf Paramount Skydance (+9,8%) steeg dan weer na positieve verwachtingen voor zijn streamingactiviteiten. Gisteren zorgde het Japanse SoftBank (-2,5%) ook voor deining op de Amerikaanse beurs. SoftBank verkocht zijn volledige belang in Nvidia, wat de chipontwikkelaar 3% lager duwde. Vandaag zien we in Azië de techaandelen stijgen met een winst van 0,9% voor de Hang Seng index.

In Nederland kon de betaalspecialist Adyen (+8,4%) profiteren van het positieve sentiment rond zijn beleggersdag. De doelstellingen die het bedrijf publiceerde werden goed onthaald, al is het afwachten of de winst van gisteren overeind blijft vandaag. ABN Amro zag zijn rente-inkomsten zakken tot 1,58 miljard euro, maar dit lag in lijn met de analistenverwachting. Bayer kon tot slot de analistenverwachting kloppen en een fors hogere winst boeken dan verwacht. Vandaag komen Circle Internet Group, Cisco en Pan American Silver nog met hun cijfers.

AMD wil Nvidia uitdagen op zijn eigen terrein

Als je belegt in de Nederlandse chipsector, moet je uiteraard de cijfers van sectorleiders zoals Nvidia in de gaten houden. Die geven vaak een vooruitblik op de gezondheid van de sector en de toekomstige orderboeken. Nvidia komt volgende week met zijn kwartaalcijfers, maar sectorgenoot AMD kwam gisteren al met cijfers en hield ook zijn eerste beleggersdag sinds 2022. De vooruitzichten deden beleggers likkebaarden. Zo verwacht ceo Lisa Su dat AMD in de komende drie tot vijf jaar een jaarlijkse omzetgroei van 35% kan realiseren. Vooral de tak voor datacentra moet gemiddeld met 80% per jaar groeien, waardoor de omzet snel kan oplopen tot tientallen miljarden dollar per jaar. Die groei is nodig om de hoge waardering te rechtvaardigen, want AMD noteert tegen 60 keer de winst van volgend jaar. Maar tegen de huidige groeivoeten kan dat dalen tot 12 keer de winst binnen drie tot vijf jaar volgens de bedrijfsvoorspellingen. Met de focus op datacentra gaat AMD volop de concurrentie aan met Nvidia, dat momenteel meer dan 90% van de markt voor AI-chips domineert.

Liggen er kansen in bedrijven die gehaat zijn door de opkomst van AI?

Een van de grootste voordelen die je kan hebben als belegger? Dat is lid zijn van Spaarvarkens en als particuliere belegger de vrijheid hebben om je eigen ding te doen. Dat zit zo. Als je je eigen geld investeert, kun je het je veroorloven om enkele maanden of zelfs jaren in het rood te staan met je investering en contraire beleggingen te kiezen. Dat is geen probleem en hoort erbij. Maar grote fondsen hebben die luxe vaak niet. Wanneer de markten dalen, moeten ze op elk moment hun beslissingen kunnen verantwoorden. Door het slechtere sentiment zijn ze soms verplicht contraire beleggingen te verkopen op het slechtste moment. Ik vroeg me deze week af of dat ook het geval was bij Duolingo. Sinds mei verloor het aandeel al 64% van zijn waarde. Beleggers vrezen dat AI het businessmodel kapotmaakt, maar is dat wel zo? Je kan ook het omgekeerde beweren: AI kan lesprogramma’s beter afstemmen op individuele leerstijlen, tempo en moeilijkheidsniveau wat de leerervaring verbetert en gebruikers langer bindt aan het platform. Eind deze maand bestaat ChatGPT drie jaar, maar in die periode kon Duolingo zijn omzet elk jaar met 40% laten groeien. Steeds meer bedrijven blijken resistenter tegen de opkomst van AI dan beleggers initieel dachten. Ook bij Adobe zien we dat de omzet en winst elk jaar blijft stijgen ondanks de opkomst van AI. Onderzoek doen naar onterecht afgestrafte AI-bedrijven lijkt me dan ook een interessant beleggingsthema voor de komende maanden.

Wist je dat… 

JD.com het aantal orders met 60% zag stijgen op Singles Day? Singles Day is een Chinees festival dat elk jaar op 11 november wordt gevierd en oorspronkelijk bedoeld was als tegenhanger van Valentijnsdag. Het festival is uitgegroeid tot ’s werelds grootste online winkelevenement waarbij consumenten massaal cadeaus voor zichzelf en anderen kopen.