Voor de bel: Aziatische beurzen op winst
Trump in Azië, de rentebeslissing van de Amerikaanse centrale bank en de drukke resultatenagenda geven beleggers meer dan één excuus om te kopen.
Wall Street boekte vrijdag winst. De S&P 500 (+0,8%) en de Nasdaq (+1,2%) konden zo op weekbasis respectievelijk 1,9% en 2,3% hoger. Ford (+12,2%) werd beloond voor mooie kwartaalcijfers, net als IBM (+7,9%), dat ook werd gekocht na een belangrijke doorbraak op het gebied van quantumcomputing. Ook Goldman Sachs (+4,4%) en Alphabet (+2,7%) konden vrijdag hoger, in tegenstelling tot Tesla (-3,4%) en sportschoenenproducent Deckers Outdoor (-15,2%). Dan ging het er op de Europese beurzen saaier aan toe. De Euro Stoxx 50 kon amper 0,1% stijgen en de Bel20 verloor zelfs 0,2%. In Europa liet enkel de Londense beurs zich opmerken, zowel qua index-winst (+0,7%) als wat betreft de dagwinst voor het aandeel London Stock Exchange (+4,8%).
In Azië starten de indices de nieuwe week positief, met een gemiddelde winst van 1,5% in Tokio en 0,9% in Hong Kong. De Japanse technologieholding SoftBank gaat vanochtend 5,9% hoger terwijl in Hong Kong vooral Baidu (+5,5%), Alibaba (+2,9%) en JD.com (+2,4%) zich laten opmerken. In alle opzichten wordt het een drukke beursweek. Het resultatenseizoen schakelt een versnelling hoger, met straks resultaten van Keurig Dr Pepper, Whirlpool en Waste Management. Woensdag zal de Amerikaanse centrale bank de dollarrente wellicht verlagen van 4,00-4,25% nu tot 3,75-4,00% en donderdag ontmoet de Amerikaanse president zijn Chinese collega Xi Jinping.
Straks ga ik wat aandelen verkopen
De leden van Spaarvarkens kennen me iets beter dan gemiddeld en weten dat ik niet vaak aandelen verkoop. Doe ik dat wel, dan is daar dus een goede reden voor. Ik heb je al een paar keer verteld dat ik niet zo’n grote fan ben van verhuurders van zorgvastgoed. Toch ben ik nog steeds aandeelhouder van zowel Cofinimmo als Aedifica. Die gaan deze week de deur uit. De verliezen bij de uitbaters van rusthuizen geven me daarbij het finale duwtje. Donderdagavond raakte bekend dat Armonea vorig jaar nog een verlies heeft geboekt van 250 miljoen euro. Armonea baat in ons land 74 woonzorgcentra uit. Volgens het management zijn de verliezen van de afgelopen jaren onder andere het gevolg van de oplopende huurkosten. Sectorgenoten hebben het eveneens moeilijk. Verhuurders als Aedifica en Cofinimmo zullen op termijn dan misschien toch wat voorzichtiger worden met de verhoging van hun prijzen, al dan niet onder dwang van de overheid. Vandaar dus dat ik niet bepaald optimistisch ben over die sector, maar ik gooi de aandelen niet zonder limiet in de verkoop.
Er is weinig angst op de beurs
De VIX-index daalde vrijdag tot een niveau dat we al sinds begin oktober niet meer hebben gezien. De volatiliteitsindex stipte even 16,02 aan. Op 16 oktober was dat nog 25,31. De daling toont aan dat vele beleggers geen uitzonderlijk grote schommelingen verwachten op de beurs. De VIX wordt namelijk gemeten op basis van de ‘impliciete volatiliteit’ in de optiecontracten op de beurs. Is die hoog, dan zijn opties relatief duur. Maar verwacht men geen extreme schommelingen, dan worden opties relatief goedkoop geprijsd. Zo vertelt een VIX van 16 ons dat de verwachte ‘standaarddeviatie’ van de S&P 500 de komende 12 maanden 16% bedraagt. Als we aannemen dat de S&P 500 jaarlijks gemiddeld 9% stijgt, dan geeft een VIX van 16 mee dat de Amerikaanse beurs de komende 12 maanden ook wel eens op -7% zou kunnen staan (9%-16%) of evenzeer op +25% (9%+16%). De meeste beleggers houden niet van die potentiële grote schommelingen en verkiezen daarom een relatief lage VIX.
Wist je dat…
de VIX al sinds 1993 gemeten wordt door de optiebeurs van Chicago? Tot 2003 had die betrekking op een korfje van 100 aandelen, maar sindsdien wordt die gemeten op basis van de opties op de S&P 500.
Dag Pascal,
Mooie ‘voor de bel’ en bedankt voor uw advies mbt de verhuurders van zorgvastgoed. Ik volg en verkoop eveneens.
Bedankt, Martin!
Vanochtend zijn de koersen helaas wat gedaald. Ik had ze beter meteen bij opening al verkocht. Maar ik heb nu dus limietorders ingegeven. Mijn Cofinimmo’s mogen weg aan 74,20 euro per aandeel. Voor Aedifica heb ik de limiet gelegd op 64,40 euro per aandeel. Met de opbrengst zou ik o.a. een beetje Deckers Outdoor willen kopen, maar dat zal dus niet voor vandaag zijn, al heb ik nog wel wat cash in dollars liggen. Misschien koop ik er straks toch al wat.
Pascal
Wat is de reden om Deckers Outdoor te kopen ? Buiten de koersval van afgelopen week ?
Dag Pascal,
Bedankt voor de info.
Welke limiet ga je zetten voor de aandelen Cofinimmo als Aedifica?
Groeten Tim
Hoi Tim,
74,20 euro voor Cofinimmo en
64,40 euro voor Aedifica.
Pascal
Merci Pascal
Tot welke koers zou je Montea, WDP en Wereldhave Belgium kopen?
Tim
Pascal, ja Aedifica en Cofinimo kwakkelen al een tijdje en de fusie laat op zich wachten , maar ik zou wel vastgoed willen blijven , wat is er dan nog goed, ik heb Montea en WDP op mijn lijstje staan en in VGP geloof ik ook wel , indien past jou visie
Thx grtn Paul
En daarmee heb je al meteen zelf ook het antwoord gegeven, Paul. Inderdaad: WDP, Montea, VGP en, bijvoorbeeld, een Wereldhave Belgium. Die vind ik wél ok.
Ik lees in het jaarverslag van Aedifica: 71,8 miljoen huur voor 8238 bewoners. Dat is 8.600€ per bewoner of 718€ per maand. Armonea verkoopt onzin.
De echte kosten zijn de personeelskosten, a rato van rond de 5000€ per maand in een Rust en verzorgingstehuis.
Bedankt voor de goeie info, Christian! Dan zullen er de komende jaren/decennia ongetwijfeld nog heel wat robots (Tesla? Japanse? Chinese?) ingezet worden in rust- en verzorgingstehuizen. Tja, misschien ben ik ook wat te kritisch, maar er is toch het risico dat de overheid, al dan niet uit populisme, zal proberen om ‘het geld te gaan halen waar het zit’ in de rusthuissector. De vastgoedeigenaars aanpakken mag dan niet verstandig zijn, maar dat wil niet zeggen dat het niet zal gebeuren. In het beste geval komt er volgens mij een akkoord waardoor Aedifica, Cofinimmo en Care Property Invest een vaste winstmarge mogen aanrekenen, zoals een Elia. We’ll see.
Pascal
Ja Pascal, we zien dit soort alternatieve waarheden, ttz ketterijen, wel vaker opduiken in de pers. Helaas, wordt dat tegenwoordig soms politiek beleid. Ik heb altijd de indruk dat het debat vroeger ernstiger gevoerd werd. Je vroeger kon oneens zijn met beleidskeuzes, maar ze waren wel op degelijke en afgewogen gronden gebaseerd. Ik heb die kwestie onlangs met een integer politicus besproken, waarvan de vader ook al een degelijk politicus was (jaren 70-90), en die bevestigde mijn ‘gevoelens’ hieromtrent. (populistische afgang).
Misschien heb je morgen een kans om Aedifica te verkopen
(ABM FN) Aedifica heeft de huurinkomsten en winst in het derde kwartaal zien oplopen en heeft besloten om de outlook voor dit jaar te verhogen. Dit bleek dinsdagavond uit de resultaten van de zorgvastgoedinvesteerder.
Op jaarbasis stegen de huurinkomsten met 8 procent naar bijna 272 miljoen euro.
Inderdaad. Mooie cijfers en vooruitzichten!
En toch de limiet nog niet gehaald, verdorie. We zijn geduldig. :-)
Een grote huurder die in mindere papieren zit, is nooit goed…toch begrijp ik de beslissing niet zo goed. Vanuit een langetermijnperspectief gezien, zijn er verschillende positieve factoren, zoals een verouderende bevolking op zoek naar een plaatsje, vierde grootste zorgvastgoedverhuurder in de maak, bekwame ceo, noteert met een premie van 20 procent, mooi dividendrendement, met de geplande verkoop lijken mij hun investeringen per gebied eveneens goed gespreid en bevinden zich deze niet enkel in België (zie homepage Aedifica.