Barrick Mining doet grootste goudontdekking in decennia

Beste leden,

Het zijn goede dagen voor de aandeelhouders van Barrick Mining. Op amper 1 maand tijd steeg het aandeel met 35% waardoor een update nodig is.

Wat is er gebeurd?

Het aandeel van Barrick Mining bereikte deze week zijn hoogste niveau in 13 jaar. Dit nadat de groep kwam met een update rond het Fourmile-project waaruit blijkt dat er potentieel veel meer goud zit in het project en de omvang veel hoger is dan verwacht.

Het potentieel rond het Fourmile-project is al even bekend, maar Barrick is er nu in geslaagd om dat ook naar analisten en beleggers over te brengen. Het project wordt na de extra info die Barrick vorige week gaf in een presentatie gezien als een van de grootste goudontdekkingen van deze eeuw. Het Fourmile-project zou naar schatting voor miljarden dollars aan aandeelhouderswaarde kunnen opleveren, wat een mooie meevaller is voor de groep.

Analisten hebben plots oog voor Barrick Mining

Barrick Mining deed vorige week met analisten enkele rondleidingen bij het project en dat heeft veel aandacht naar Barrick Mining gebracht. Sommige analisten geven zelfs een waarde van 10 miljard dollar aan de ontdekking, waardoor het sentiment rond Barrick plots helemaal gekeerd is. Dit terwijl de goudprijs verder is gestegen tot 3.700 dollar.

Wat vooral speciaal is bij deze mijn, is de combinatie van drie verschillende factoren. Sommige mijnen zijn klein in omvang, maar hebben veel goud in hun goudaders waardoor ze interessant zijn om te mijnen. Sommige hebben goud over een grote omvang verspreid, maar daar moet je eerst door veel materiaal gaan voor je wat goud kunt vinden. Dit omdat de densiteit van het goud niet groot is. En andere mijnen zijn dan weer moeilijk te ontginnen waardoor de kostprijs voor het delven per ounce zeer hoog ligt.

Wat zo interessant is aan het Fourmile-project, is dat zowel de omvang van het project en de goudgraad hoger ligt dan verwacht terwijl het project makkelijk ontgonnen kan worden. Daardoor zou de kostprijs voor het delven van het goud rond de 650 à 750 dollar per ounce kunnen liggen, wat een gigantische marge geeft van 3.000 dollar per ounce bij de huidige goudprijzen.

Toekomst ziet er positief uit

Eens Barrick Mining dit project operationeel kan krijgen, zou de jaarlijkse goudproductie kunnen stijgen met 600.000 à 750.000 ounces goud voor de groep waardoor forse groei terug in de kaarten zit voor Barrick. Al zijn er wel kanttekeningen bij te maken. Een project van die aard zal al snel miljardeninvesteringen vragen (we lezen schattingen van 1,5 miljard à 1,8 miljard dollar) en het project moet nog door het hele vergunningstraject gaan. Het gaat ook om voorlopige cijfers en er zal verder onderzoek nodig zijn om de precieze voorraad goud in kaart te brengen en het exploratiepotentieel.

Maar het nieuws zorgt wel voor positiviteit. Met de huidige goudprijzen en de lage kostenstructuur zou dit project enorm moeten bijdragen aan de aandeelhouderswaarde die Barrick Mining kan genereren. Verschillende beurshuizen zoals TD Cowen, BMO en Stifel hebben nu hun advies fors verhoogd wat nu de koers ook helpt ondersteunen.

Ondertussen presteert de bredere goudmarkt ook sterk, mede door de verwachting rondom verdere renteverlagingen, de zwakkere dollar en het inflatierisico dat toch ergens op de achtergrond blijft. De koersstijging is deels ook zelfversterkend. We zijn de afgelopen dagen door enkele belangrijke weerstandszones gebroken en daardoor het hoogste niveau in 13 jaar aangetikt voor de aandelenprijs. Dat zorgt dan weer voor extra aandacht bij institutionele en particuliere beleggers die instappen omdat ze bang zijn om de rally te missen.

Door de recente stijging van de goudprijs zijn de marges van veel goudprojecten fors gestegen. We blijven met de buy and sell portefeuille geïnvesteerd in Barrick Mining (+112% sinds instap) en Jaguar Mining (+39%). Bij Barrick Mining moet het momentum nog wel even kunnen versterken. Bij Jaguar Mining is het uitkijken naar het begin van 2026. Dan zal de groep een van zijn mijnen vermoedelijk heropenen wat de productie kan verdubbelen.