-
Obligaties met zeer lange looptijd interessant?
In De Belegger schrijft men ‘Een Belgische OLO (lineaire obligatie)<strong style=”font-family: inherit; font-size: inherit;”> op iets minder dan 32 jaar (BE0000343526, 66,10%, coupon: 2,25%) levert netto bijna 3,30% op. Ook rond de 3,30% netto biedt een OLO (BE0000338476, 65,50%, coupon 1,60%) op bijna 22 jaar.’
Hoe kunnen deze obligaties interessant zijn? Ze hebben toch slechts een lage coupon waar dan nog roerende voorheffing vanaf moet gaan.
Klopt het dat je de netto rendementen die ze vermelden enkel kan halen als je de obligaties nu zou aankopen en dan aanhouden tot de vervaldatum?
Kan je op korte termijn wel een mooi rendement halen als de langetermijnrente zou dalen? Zouden deze obligaties dan niet in waarde moeten stijgen?
@geert-junius @pascal-paepen
-
10 Replies
-
dag Peter
Rendementen zijn tot vervaldag. Bij tussentijdse verkoop heb je als rendement je coupons,de verlopen rente en de koersevolutie (+ of-), en de brokerkosten(-). Geen beurstaks hier. Ik persoonlijk speculeer niet op een rentedaling en ga er ook niet van uit aan de huidige renteniveaus. Ik koop staatsobligaties met looptijden tot max 5-6 jaar. In principe buy en hold tenzij ik de centen zou nodig hebben.
-
Geert, op X las ik iemand deze aanraden:
GB00BMBL1D50 UKT ½ 10/22/2061, met als argument: “Grabbed an astonishing 9.66% annualized Simple Yield for next 36 years!”
Staat vandaag zelfs nog lager geprijsd, denk ik.
Wat daarvan te denken?
Diezelfde was bvb ook enthousiast over de ISIN US912810SN90.
Graag je duiding! Dank!!
-
Franck
beide hebben rendementen tot hun vervaldag van
UK ca 5,17% bruto , ca 4,8 netto; uitgifteprijs 96,87
VS ca 5% bruto , ca 4,44 netto ; uitgifteprijs 97,734
-
Bedankt, Geert!
Maar gezien de lange looptijden minder interessante diversificatie?
-
Franck,
Die bron lijkt me gevaarlijk: “Grabbed an astonishing 9.66% annualized Simple Yield for next 36 years!”
De annualized simple yield is zelfs maar 2,03%. Geen idee waar die persoon zijn 9,66% vandaan haalt. De meer correcte ytm die Geert gaf is correct.
Als de langlopende rente serieus zou dalen (in ponden of dollars) heb je hiermee wel een mooie belegging-met-hefboom.
Pascal -
Ja, bedankt, Pascal, enig (veel) wantrouwen lijkt mij hier van doen …
-
Gezien de heel lange looptijd en lage coupon een heel hoge rentegevoeligheid (duratie). Dus voor een speculatie op een rentedaling , wat ik evenwel zelf niet doe. Muntrisico ook. Bedankt om aan te kaarten. ps : bij tussentijdse verkoop zal meerwaardetaks spelen, maar ja ook bij aandelen
-
Bedankt, Geert.
Zijn er anderzijds vandaag opportuniteiten op de markt qua (staats- ea)obligaties?
Of de kat nog wat uit de boom kijken?
-
hallo Franck, ik vind van wel. Euro ? ja maar lage rendementen toch. Er komt een stukje in de Standaard zaterdag. Kijk naar lijst Bolero of mijn lijstje op Spaarvarkens
-
Dank!
-
Log in to reply.