Voor de bel: Beurzen in beweging op O.L.V. Hemelvaart
Het mag dan wel O.L.V. Hemelvaart zijn, dat wil niet zeggen dat Spaarvarkens.be vakantie neemt. De beurs in België is immers gewoon open. In Europa waren gisteren de defensie-aandelen zoals Rheinmetall (+2,8%) in trek. Vandaag ontmoeten Trump en Poetin elkaar om te spreken over een wapenstilstand in Oekraïne, maar beiden hebben de verwachtingen afgezwakt van de meeting. In de VS viel vooral de scherpe stijging van de producentenprijzen op in juli, die met 0,9% harder opliepen dan de 0,2% die verwacht was. De consument krijgt de hogere prijzen nog niet doorgerekend, maar bedrijven wel. De impact was beperkt op de S&P 500 en de Nasdaq die bijna onveranderd afsloten. Crypto-platform Bullish steeg nog eens met 10% na een beursdebuut van +84% een dag eerder, profiterend van een positief sentiment rond cryptobedrijven in de VS. Cisco leverde 1,6% in ondanks beter dan verwachte cijfers doordat men onzeker is over de vooruitzichten. Intel won 7,4% nu de Amerikaanse regering een belang zou willen nemen in de chipmaker.
De Chinese beurs handelt vanochtend lager na zwakke economische cijfers. De lagere detailhandelsverkopen en industriële productie doen de Hang Seng Index 1,2% verliezen. In België en de rest van Europa is het vandaag op het vlak van bedrijfsnieuws rustig wegens Hemelvaart. Beleggers kunnen nagenieten van de nieuwe records die de beurs wereldwijd maakte, waarbij gisteren de Bel20 voor de eerste keer in 18 jaar zijn record verbeterde. Het Spaarvarkensteam wenst jullie een fijne feestdag toe.
Vriendschap is geld waard
Niet iedereen kan genieten van de voordelen van AI. Een van die spelers is Applied Materials, de grootste Amerikaanse producent die toestellen maakt om computerchips te maken. Terwijl bedrijven als Nvidia en AMD met records flirten, lijkt Applied Materials wel last te hebben van de handelsoorlog tussen de VS en China. De kwartaalomzet kwam met 6,7 miljard dollar maar liefst 620 miljoen dollar onder de verwachting van analisten uit. Ook de winst per aandeel (2,11 dollar) lag 0,27 dollar lager dan verwacht. Applied Materials mag zijn producten niet uitvoeren naar China en dat weegt op de cijfers. Nvidia en AMD hadden hetzelfde probleem, maar sloten een deal met de Trump-administratie. Ze zullen voortaan 15% van de omzet naar China in de Amerikaanse staatskas storten. Wil je zaken doen? Dan kan je als Amerikaanse multinational, maar beter goede banden behouden met Trump. We verwachten straks een rode opening voor Applied Materials.
Flashback naar 2023
Sommige aandeelhouders van de online betaalspecialist Adyen zullen gisteren ongetwijfeld een flashback gehad hebben naar 2023. Adyen was in de coronaperiode een favoriet van Nederlandse beleggers. In 2021 piekte het aandeel rond de 2700 euro. Daarna zat het aandeel in een constant dalende trend die zijn dieptepunt bereikte toen Adyen in de zomer van 2023 bekendmaakte dat de groeidoelstellingen niet gehaald konden worden. Beleggers gooiden verbouwereerd de handdoek in de ring en op een maand tijd verloor het aandeel nog eens meer dan de helft van zijn waarde. Gisteren kwam Adyen met een gelijkaardige boodschap die initieel het aandeel bijna 20% lager duwde. De groei bij Adyen viel opnieuw terug nu handelaars minder online betalingen ontvangen. Het bedrijf verlaagt de jaarprognose. Wel opmerkelijk is dat de daling van 20% in het begin van de handelsdag grotendeels werd goedgemaakt tot een verlies van 5%. Beleggers die na de klap van 2023 durfden te kopen zagen hun investering anderhalf jaar later bijna verdrievoudigen in prijs. Was die herinnering gisteren aanleiding om te kopen?
Wist je dat…
Warren Buffett via Berkshire Hathaway 5 miljoen aandelen van UnitedHealth heeft gekocht afgelopen kwartaal? Buffett had toen expliciet gevraagd aan de Amerikaanse toezichthouder om deze investering geheim te houden. We verwachten straks een groene opening.
Echte vriendschap is dat niet, he. Eerder opportunisme. Maar geheel terecht van Nvidia en AMD. Zo moet dat. Adyen niet onderschatten. Goeie technologie. Straf dat Buffett UnitedHealth oppikt. Als hij ergens iets van kent, dan is het van verzekeren. Ikzelf ben geen fan van UnitedHealth, ook al gaat die aandelenkoers straks door het dak. Stefan & Buffett zijn wel fan. We zullen er morgen verder over discussiëren in de Spamalot. U kijkt toch ook?
Je mag al geen fan zijn van de United Health Group maar de momentum indicatoren in de technische analyse die ook te vinden is in de whatsapp “Triggers & Trades” op woendag 13aug, waren allen bullish. Ik miste alleen nog bevestiging door hoger volume voor eind van de week. Ik denk dat het volume vandaag wel zal volgen.
Toch heb ik nog wat vragen over United Health Group voor de in de Spamalot.
Wat is de invloed op de zorgverzekeraars als:
1.Obamacare subsidie afloopt eind 2025.
2.De zorgverzekeraars hun tarieven met gemiddeld 25% laten stijgen zoals ze hebben aangevraagd.
3.Als Trump het klaarkrijgt om de medicijnprijzen in de VS kan laten dalen.
4.Hoe komt het dat het “slimme geld” (Berkshire, M.J.Burry) nu reeds instapt.
Bedankt, Rudy! Ook voor Tyson Foods analyse: is inderdaad niet doorgebroken. We zullen die vragen morgen beantwoorden in de Spamalot. Ik kan het al niet laten om nu wat te zeggen. Je zegt “slim geld” en ook al ben ik totaal niet in een positie om er maar aan durven te denken om Buffett te bekritiseren, het is niet noodzakelijk slim geld. Buffett was al eens een tijd belegd in UnitedHealth. Ik weet niet of hij nu in deze zaak meer weet. Hij is een insider in de verzekeringswereld en een expert. Hij heeft gigantische kennis, ervaring en netwerk. En toch is er geen garantie, denk ik. Ik heb ook wat verdiend aan Chubb toen Buffett kocht en ik een tijdje meezeilde op die golf. Maar gelukkig heb ik ook weer verkocht. UnitedHealth is, in tegenstelling tot wijzelf, nog niet toe aan de nieuwe patatjes. Eens zien waar ze staan over een jaartje. Kans is groot dat ik ongelijk heb en dat het duo Buffett-Willems gelijk heeft. We’ll see.
Bedankt Pascal, we kijken al uit naar het antwoord.
Maar begrijp me niet verkeerd, ik wil niet zeggen dat iemand slim of niet slim is hoor.
In de beleggingswereld betekent “slim geld” (smart money) het kapitaal dat wordt geïnvesteerd door partijen die als beter geïnformeerd, ervaren of invloedrijk worden gezien dan de gemiddelde belegger, toch?
Ik denk dan aan:
*Professionele fondsbeheerders.
*Institutionele beleggers (pensioenfondsen, verzekeraars).
*Hedgefondsen.
*Insiders van bedrijven (CEO’s, CFO’s) die hun eigen aandelen kopen.
Indeed.
Hey Rudy,
Heb even de tijd genomen om op je vragen te antwoorden.
1) De huidige extra subsidies (uitgebreid tijdens de pandemie en verlengd via de Inflation Reduction Act) drukken de premies voor miljoenen Amerikanen. Bij aflopen wordt zorg voor veel mensen waarschijnlijk duurder. Negatief voor het aantal verzekerden in de individuele markt
2) Korte termijn positief: hogere premies verhogen omzet direct. Maar politiek en media kunnen druk zetten waardoor niet alles goedgekeurd wordt door toezichthouders.
3) Negatief voor marges bij OptumRx. Tegelijk kan lagere medicijninflatie de totale zorgkosten drukken waardoor je lagere uitgaven hebt per verzekerde. Netto-effect is waarschijnlijk licht negatief voor OptumRx, maar neutraal tot licht positief voor verzekeringsdivisie.
4) Heb er een slide voor gemaakt voor tijdens de spamalot. Tot morgen!
Wat ik schandalig vindt dat de grote AI en IT bedrijven die den Trump de vriend houden en 15% extra betalen aan belastingen wel in China mogen leveren en geld verdienen, de KMO en kleintjes kunnen dat niet, das niet eerlijk he.
Klopt, Paul. Maar dat vertel ik mijn studenten dus minstens ieder academiejaar wel enkele keren: “het leven is niet rechtvaardig.”.
Blijkbaar is de business van United Health niet simpel te kopiëren. In 2018 startte Buffett met Dimon en Bezos een gezondheidsverzekeringsplan voor hun werknemers omdat ze niet tevreden waren met de gang van zaken in de sector, dit initiatief werd wegens weinig succesvol afgevoerd. De positie van Berkshire is nog maar klein en dateert van 30 juni, ondertussen zijn we 6 weken verder…Er hangt UNH natuurlijk wel een onderzoek boven het hoofd omtrent de terugbetalingen bij Medicare…De nieuwe CEO is een oudgediende, CFO werd onlangs ontslagen, de zaken worden wel aangepakt lijkt mij, het dividend werd bevestigd. Wie kan er zonder ziekteverzekering tijdens het leven…?
Da’s inderdaad eigenaardig, dat Buffett een ziekteverzekeringsplan heeft gelanceerd en dat dat initiatief niet is geslaagd. Zal niet eenvoudig zijn.
Dag Stefan, wat is dan je advies ivm Adyen ? Verkopen, houden, bijkopen, op dit moment ?