-
Ik heb zonet nog wat bijgekocht (24-juli-2025)
Ik heb zonet nog wat Econocom gekocht aan 1,90 euro per aandeel.
299 mln euro marktwaarde
+569 mln euro schulden
-361 mln euro cashpositie
=507 mln euro ondernemingswaarde
2,8 mld euro omzet op jaarbasis
70 mln euro operationele winst op jaarbasis
amper 800.000 euro nettowinst in H1 vanwege afschrijvingen
Dat laatste is meteen ook het nadeel. Er staat 533 mln euro goodwill op de balans. Hoeveel moet daarvan nog afgeschreven worden?
Ik neem het risico. De goodwill is uiteraard een gevolg van de vele overnames in de IT-sector. @jdemol zal er geen fan van zijn. I know. Toch denk ik dat Econocom een overnamekandidaat is, maar dat denk ik al jaren. 😊
7980 medewerkers in de IT-sector. Waar vind je die tegenwoordig nog? Jean-Louis Bouchard, voorzitter en meerderheidsaandeelhouder, is nu 83. Hoe lang gaat hij dit nog doen? Beter op zoek gaan naar een overnemer, zodat zijn levenswerk kan verdergezet worden.
Pascal
-
1 Reply
-
Je begint me al goed te kennen Pascal ;-)
Ik heb Econocom ooit ook voor een beperkte positie in portefeuille gehad, maar ben er in 2019 met stevig verlies uitgestapt. Aan de huidige koers zit er op termijn mogelijk wel winst in, want de waardering is laag en een delisting komt wellicht wel naderbij met een ceo van bijna 80 en een faliekant experiment met ‘het zeuneke van den baas’.
Ik volg ze sinds mijn uitstap niet meer op, maar waar ik onder meer op afknapte: marges onder die van de sector, de hoge goodwill, een organogram van de groepsstructuur waar een kat zijn jongen niet in terugvindt, …
Log in to reply.