Voor de bel: geen Hemelvaartsdag

Terwijl de rechtbanken zich blijven bemoeien met het handelsbeleid van de Verenigde Staten, komen steeds meer bedrijven met sterke cijfers.

Wie gisteren juichte omdat een rechtbank de handelstarieven van Trump illegaal had verklaard, moeten we vandaag teleurstellen. Het Amerikaanse hof van beroep (U.S. Appeals Court) maakte die uitspraak alweer ongedaan. Daardoor ligt de focus weer op 9 juli, de deadline wanneer het verlaagde tarief van 10% afloopt voor de meeste landen. De kans op hogere tarieven voor enkele landen zal tegen die periode weer groeien. Minister van Financiën Bessent liet weten dat de handelsgesprekken tussen de Verenigde Staten en China muurvast zitten. Al is daar meer tijd om tot een akkoord te komen. Op 12 augustus verloopt de deadline waarop wordt geëvalueerd of de lagere tarieven kunnen blijven bestaan tussen de VS en China. De beurzen bewogen donderdag nauwelijks: de S&P 500 steeg 0,4% dankzij sterke cijfers bij Nvidia (+3,3%), terwijl de Euro Stoxx 50 0,1% verloor.

Op vlak van bedrijfsnieuws verwachten we straks een groene opening voor IT-producent Dell. De resultaten zijn beter dan verwacht en de groep ontving voor 12,1 miljard dollar aan orders voor het installeren van AI-servers. Bij supermarktketen Costco is het beeld gemengd. De resultaten zijn weliswaar beter dan verwacht, maar de outlook was voorzichtig, wat beleggers kan afschrikken. Bij Care Property Invest zal er straks een dividend van 1 euro per aandeel geknipt worden.

Meer dan alleen laptops

Er is een groot misverstand rond de Amerikaanse IT-producent Dell. Heel wat mensen denken namelijk dat Dell een pure fabrikant van laptops is. Dell maakt zeker laptops, maar de helft van de omzet komt uit servers, opslagoplossingen en netwerkinfrastructuur. Het is vooral die laatste tak waar de forse groei zich bevindt. Zo kon de groep afgelopen kwartaal voor 12,1 miljard dollar aan orders ontvangen voor het installeren van AI-servers. De omzet kwam 300 miljoen dollar hoger uit dan verwacht met 23,4 miljard dollar terwijl de winst per aandeel voor het hele boekjaar verhoogd werd tot 9,60 dollar. Analisten hadden op 9,21 dollar gerekend. Dell kan steeds meer profiteren van de vraag naar zijn servercapaciteit die onder meer door xAI gehuurd wordt van Elon Musk. En aangezien het AI-model Grok steeds populairder aan het worden is, kan ook Dell hiervan profiteren. Conclusie? Dell is al lang geen zuivere producent van laptops meer.

Opportuniteiten vinden in crisis

Opent het aandeel van Costco straks boven of onder de 1000 dollar per aandeel? Voor ons is het dit keer moeilijk in te schatten. Enerzijds publiceerde Costco beter dan verwachte cijfers met een omzet van 63,21 miljard dollar, wat 20 miljoen dollar beter is dan verwacht. Ook de winst per aandeel komt met 4,28 dollar beter uit dan de verwachte 4,24 dollar per aandeel. Beleggen gaat niet om de cijfers uit het verleden, wel naar de toekomst. Zo importeert Costco 1/3de van zijn goederen buiten de VS waardoor het een groot slachtoffer is van de handelstarieven die Trump onlangs heeft ingevoerd. Iets wat voor onzekerheid zorgt in de vooruitzichten. Maar wat wij denken? Misschien kan Costco wel profiteren van de tarieven. Zo is Costco een soort van Colruyt die producten tegen de beste prijs aanbiedt als je ze in bulk koopt. Prijsbewuste klanten zouden door de hogere prijzen misschien wel meer naar Costco kunnen gaan. En dat zou misschien de negatieve impact van de tarieven kunnen compenseren.

Wist je dat…

Care Property Invest geniet van een verlaagde dividendbelasting van 15%? Dat wil nog niet zeggen dat het daarom ook een betere keuze was om in te beleggen. Het aandeel van Care Property Invest daalde met 10,7% de afgelopen 12 maanden terwijl sectorgenoten Aedifica (+12,2%) en Cofinimmo (+27,5%) stegen.