-
Alphabet – 10% vandaag
Vandaag kreeg het aandeel Alphabet Inc. (GOOG) een flinke klap, met een daling van ongeveer 8%. Aanleiding zijn uitspraken van Apple-topman Eddy Cue tijdens een antitrustzaak, waarin hij aangaf dat het zoekgedrag via Safari verandert. Steeds meer gebruikers zouden overstappen van traditionele zoekmachines naar AI-gestuurde alternatieven zoals ChatGPT en Perplexity.
Apple overweegt nu om AI-gebaseerde zoekopties te integreren in Safari. Voor Alphabet is dit slecht nieuws: de huidige deal tussen beide giganten, waarbij Google de standaardzoekmachine is op Apple-apparaten, levert jaarlijks naar schatting ruim $20 miljard op. Een wijziging of beëindiging van die samenwerking zou een flinke impact hebben op de advertentie-inkomsten van Alphabet.
Beleggers reageren scherp op het risico dat Alphabet marktaandeel in de zoekmarkt verliest. De timing is bovendien ongelukkig: de technologiesector staat al onder druk door macro-economische onzekerheden en oplopende geopolitieke spanningen.
Toch zijn er ook lichtpunten. Alphabet blijft zwaar investeren in AI, onder andere met de ontwikkeling van de Gemini AI-engine en de lancering van AI Max – een advertentieplatform dat volgens eerste rapporten sterke prestaties neerzet bij klanten als L’Oréal.
Conclusie voor beleggers: De koersdaling weerspiegelt bezorgdheid over structurele veranderingen in het zoeklandschap. De komende maanden zullen cruciaal zijn om te zien of Alphabet haar dominante positie in search weet te behouden in een snel veranderende markt.
Persoonlijke aanpak: Zelf blijf ik heel positief voor Google op de lange termijn. Ondanks dat het aandeel met bijna 20% gedaald is, blijf ik positief op de lange termijn. Het aandeel heeft een mooie resultatenrekening en een solide balans. Ik zie dit enkel als weer een mooie koopkans!
-
2 Replies
-
Zelf heb ik Microsoft aandelen bijgekocht.
De opmars van Windows 11 met een deadline op het einde van dit jaar = einde ondersteuning Windows 10. -
KBC Securities over Alphabet
De commentaren van Apple waren waarschijnlijk overdreven en in hun eigen belang. Zij willen immers graag het belang van hun deal met Google minimaliseren door de mate van concurrentie heviger voor te stellen dan ze in werkelijkheid is. Zodoende hopen ze de circa 20 miljard dollar die ze jaarlijks aan de deal overhouden, te vrijwaren.
In de brede Search markt verliest Google misschien wel marktaandeel maar dan gaat het grotendeels over niet commerciële ‘huiswerk en wiskunde’ zoekopdrachten die weinig omzet genereren. Lagere volumes hoeven niet noodzakelijk te leiden tot lagere inkomsten als de prijs stijgt. Zo kan Google met gebruik van AI meer gerichte advertenties aanbieden die een hogere prijs halen.
Alphabet is nog steeds dominant in Search met een quasi-monopoliepositie met circa 96 miljard wekelijkse zoekopdrachten, tegenover de onlangs bekendgemaakte 1 miljard wekelijkse zoekopdrachten van OpenAI.
De positie van Alphabet op het vlak van AI wordt over het algemeen onderschat. Ze zijn de enige verticaal geïntegreerde speler met een (1) ‘state of the art’ taalmodel, (2) een groot cloudplatform, en (3) een enorme gebruikersbasis om data van te oogsten en daarop de taalmodellen te trainen.
Verder heeft Alphabet 15 producten met meer dan 500 miljoen maandelijkse gebruikers en en 7 producten met meer dan 2 miljard maandelijkse gebruikers.
Het aandeel noteert aan circa 15 keer de winst en prijst zo geen groei in voor de Search kernactiviteiten.
Analist Kurt Ruts ziet de 7% daling van gisteren dan ook als een overreactie en behoudt zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 217 dollar.
Log in to reply.