Buy and sell: spelen met opties

Beste leden,

Dit is een korte update voor speelgeld die ik vanuit educatieve redenen deel. Gisteren kocht ik nog 131 aandelen Just Eat Takeaway tegen 19 euro per aandeel. Aangezien ik er vooral in zit als trade wil ik de volgende transacties doen:

1. Schrijven 1 call optie maart tegen uitoefenprijs 20 euro tegen premie van 0,15 euro per aandeel. 
2. Schrijven 1 put optie maart tegen uitoefenprijs 19 euro tegen premie van 0,28 euro per aandeel

Aangezien ik al 100 aandelen TKWY in portefeuille heb krijg je dan de volgende situatie.

1. Indien TKWY voor maart boven de 20 euro gaat, zijn we verplicht om 100 aandelen te verkopen tegen 20 euro. Met de premie is de verkoopprijs dan eigenlijk 20,15 euro per aandeel exclusief kosten. Op die manier zouden we al op 1 maand een mooie winst opstrijken en kunnen we naar de volgende trade. Blijft het aandeel onder 20 euro krijgen we wat zakgeld voor de portefeuille.
2. Indien TKWY onder de 19 euro gaat, zijn we verplicht 100 aandelen te kopen tegen een prijs van 19 euro. Met de premie is onze echte koopprijs eigenlijk 18,72 euro exclusief kosten. Daarmee zouden we TKWY kopen 8,5% onder het overnamebod. Dat lijkt me een mooie deal. Blijven we boven de 19 euro, dan krijgen we de premie.

Het gaat om zakgeld en geen grote bedragen. Daarnaast neemt het potentieel weg van een hoger bod en geeft het ons meer negatieve blootstelling als het bod niet zou doorgaan en je dan een forse daling ziet van TKWY. Dan koop je hoog. Echter zie ik beide dingen niet gebeuren op amper 1 maand na het bekendmaken van het bod. Een manier om wat zakgeld voor de portefeuille op te rapen dus.

Ik deel het vooral vanuit educatieve redenen en omdat ik de voorwaarden ‘ok’ vind. Met enkel de aandelen te kopen kan ik maximaal 170 euro winnenals het bod doorgaat (20,30 – 19 euro is 1,30 euro X 131 aandelen is 170 euro). Hiermee kan ik mijn rendement op maandbasis verhogen met 43 euro exclusief kosten waarbij iedere uitkomst voor mij een gewilde uitkomst is wat het interessant maakt. Idee is om dit op maandbasis te bekijken en te zien of ik een gelijkaardige strategie kan toepassen INDIEN de voorwaarden interessant zijn. 

Bij deze vanuit educatieve redenen gedeeld. Hopelijk geeft het een ander inzicht in mijn denkwijze.

Warme groet

Stefan Willems

25 februari 2025, Bansko Bulgarije

Ps: deze week postte concullega Albert Jellema een interessante video over Just Eat TakeAway. Ik raad hem ten zeerste aan als je meer wilt weten over de TKWY case. Je kan hem hier bekijken.