Buy and sell: Update over mijn tech-aandelen

Het valt al even op dat het aandeel Alibaba het zeer goed doet. Sinds begin dit jaar staat het aandeel al 34,4% hoger waarbij de groep eindelijk herkend wordt als een van de grote AI-spelers. Dat Alibaba steeds meer kijkt naar het westen, begint met de dag ook duidelijker te worden.

Zo heeft Apple een deal gesloten met Alibaba om zijn AI-producten ook naar de iPhones in China te brengen. Dit zou een einde kunnen maken aan maanden van onzekerheid over Apple’s AI-strategie in het land, waar het terrein verliest aan lokale concurrenten zoals Huawei. En meteen ook een manier voor Alibaba om van een nieuwe opportuniteit te profiteren.

De samenwerking met Alibaba blijft hoe dan ook een opvallende keuze. Vorig jaar had Apple Baidu als AI-partner geselecteerd, maar die voldeed niet aan de hoge standaarden van het bedrijf. Daarna overwoog Apple ook de AI-modellen van Tencent, ByteDance en start-up DeepSeek, maar toch kiest men nu uiteindelijk toch voor Alibaba. Een belangrijke reden lijkt Alibaba’s databank met gebruikersinformatie te zijn, wat helpt bij het trainen van AI-modellen en het personaliseren van diensten.

Hoe gaat het nu verder?

Apple en Alibaba hebben hun gezamenlijke AI-oplossingen ter goedkeuring ingediend bij de Chinese cyberspace-autoriteiten. Dit is een cruciale stap, aangezien Apple worstelt met tegenvallende iPhone-verkopen in China, mede door het gebrek aan AI-functionaliteiten die de nieuwste modellen aantrekkelijker hadden moeten maken.

En dat kan best lucratief zijn voor Alibaba. In 2024 verkocht Apple alleen al 43 miljoen iPhones in China. Minder dan de 52 miljoen van een jaar eerder, maar toch geen verwaarloosbaar aantal. En in deals met Apple valt er zeker geld te verdienen.

Wat ook interessant is? Josh Gottheimer die zetelt voor de Amerikaanse Democraten in het congres kocht wat Alibaba-aandelen. Opvallend? De man zit in het House Intelligence Committee en overziet onder meer de Amerikaanse defensiebelangen. Is China plots terug investeerbaar voor de Amerikanen? Indien ja, dan zit er nog heel wat opwaarts potentieel in het vat voor Alibaba. Deze maand volgen nog de cijfers van de groep. Het aandeel blijft koopwaardig.

Hoe zit het nog met…

Daarnaast is ook Inmode in goeden doen sinds de kwartaalcijfers van vorige week. Wat vooral belangrijk is? Dat is dat er opnieuw een aandeelinkoopprogramma komt waarbij men 10% van de aandelen gaat inkopen en vernietigen in de komende 3 tot 6 maanden. We spreken dan over 27% van alle aandelen die vernietigd zullen zijn in een periode van 15 maanden, als men rond deze prijzen kan kopen. Ondertussen is al 19% van de aandelen ingekocht in 2024.

De inkopen moeten ook helpen om de huidige zwakkere cijfers te compenseren. Zo daalde de omzet in dit kwartaal naar 97,9 miljoen dollar in vergelijking met 126,8 miljoen dollar een jaar eerder. De winst per aandeel daalde ook naar 0,42 dollar per aandeel.

Maar maak ik me daar ongerust over?

Totaal niet. De brutomarge blijft met 80% hoog zelfs bij de fors dalende omzet. De winst zakt dan wel, maar deze was nog steeds 1,76 dollar per aandeel in 2024, waardoor je met een K/W zit van ongeveer 10. En dat is dan nog zonder de cash. Inmode heeft nog steeds 600 miljoen dollar in cash op de rekening staan op een beurswaarde van 1,4 miljard dollar. Corrigeer je daarvoor, dan daalt je K/W naar 5,5 en dat is dan nog nu Inmode in een dalende omzettrend zit. Voor 2025 verwacht men dan weer een winst per aandeel van 1,95 tot 1,99 dollar per aandeel.

Eens de omzet kan hernemen, zal ook de winst weer herstellen terwijl er dan wel 27% van de aandelen vernietigd zullen zijn wat de winst per aandeel extra zal boosten. Zo is men volop bezig met het lanceren van nieuwe producten en belooft men tegen het einde van het jaar nieuwe vergoedingen richting de aandeelhouder. Het aandeel blijft koopwaardig.