Meta crasht. Wat is er nog ‘magnifiek’ aan de Magnificent Seven?

De ‘Magnificent Seven’ publiceren nu volop hun cijfers. Het aandeel van Meta (Facebook) krijgt daardoor straks een klap van 15%. Is dit hét moment om in ’s werelds grootste technologiebedrijven te beleggen?

Het resultatenseizoen is weer van start gegaan. Traditiegetrouw waren het de Amerikaanse banken die het eerst hun kwartaalcijfers opbiechtten. Nu is het de beurt aan de zogenaamde ‘Magnificent Seven’. Dat is de geuzennaam die werd gegeven aan de zeven grootste technologiebedrijven ter wereld. Hoe zullen die cijfers eruit zien? En is dit hét moment om de aandelen van die toonaangevende bedrijven te kopen?

Beursanalisten kunnen al eens creatief zijn. In hun dichterlijke vrijheid bedachten ze de term ‘Magnificent Seven’ voor zeven grote Amerikaanse technologiebedrijven die zo belangrijk zijn dat ze een aanzienlijke impact hebben op de beurs en misschien zelfs op ons dagelijkse leven. We spreken dan over Alphabet (Google), Amazon, Apple, Meta (Facebook), Microsoft, Nvidia en Tesla. Wie de eerste was om die verzamelnaam te bedenken is onduidelijk. Ofwel gaat die eer naar Mike O’Rourke van Jones Trading, ofwel was het Michael Hartnett van Bank of America. Wat wel vaststaat is dat de naam amper een jaar geleden, in april 2023, voor het eerst werd gebruikt in de beurswereld. The Magnificent Seven verwijst uiteraard naar de iconische western uit 1960 en de remake uit 2016. Zo goed als de leden konden jongleren met hun wapen, zoveel winst boekten hun naamgenoten op de beurs. 

De dood van de Magnificent Seven

Hoe magnifiek ook, aan alle mooie liedjes komt ooit een eind. De prachtige prestaties van de zeven technologiebedrijven eindigden de afgelopen maanden in een deuk toen almaar meer beleggers hun winst namen en de aandelen van hun beurslievelingen verkochten. Kostte een aandeel van Tesla begin dit jaar nog 248 dollar (232 euro), dan kon je begin deze week al een aandeel kopen voor 140 dollar (131 euro). Hier en daar werd zelfs al geopperd dat het mooie weer definitief gedaan was voor de schitterende zeven. En omdat Tesla bij uitstek het lelijke eendje was geworden van het zevental, hoorde je ook al de term “Super Six” voor hetzelfde gezelschap, op Tesla na.

Zoals zo vaak werd het einde van iets moois te vroeg aangekondigd. Want dinsdagavond, na het slot van de beurs van Wall Street, kon Tesla de markt imponeren met goed nieuws. De cijfers waren nochtans niet goed. In het eerste kwartaal boekte Tesla een omzetdaling van 9% en een winstdaling van maar liefst 55% in vergelijking met hetzelfde kwartaal, een jaar geleden. Maar het bedrijf liet wel weten dat het versneld een nieuw, goedkoper model op de markt zal brengen. Dat was voor beleggers genoeg om het aandeel meteen 12% hoger te duwen, waardoor Tesla in een klap 56 miljard dollar (52,4 miljard euro) meer waard werd. Is het aandeel nu plots koopwaardig geworden? Enkel voor de believers. Want het zal nog wat tijd vergen vooraleer het nieuwe model op de markt komt. In tussentijd zorgen de Chinese producenten als BYD voor veel concurrentie, waardoor Tesla de prijs van zijn wagens moet verlagen. Het is ook tekenend dat het bedrijf pas nog aankondigde tien procent van zijn personeel te ontslaan. Bij Tesla moet het blijkbaar eerst nog wat erger worden, voor het weer beter zal gaan.

Meta Platforms: forse winststijging, maar toch crasht het aandeel

Dan ben ik een groter fan van Meta Platforms. Het bedrijf van Mark Zuckerberg doet het heel goed. Niet alleen Facebook, Instagram en WhatsApp dragen bij aan het succes van Meta, maar ook, bijvoorbeeld, de bril waarmee gebruikers in de immense wereld van virtuele realiteit stappen. Alleen de metaverse kost Meta nog veel geld, zonder dat er het vooruitzicht is op onmiddellijke winst. Maar Meta heeft al fors in de kosten gesneden. Dat weten beleggers wel te appreciëren. In oktober 2022 kostte een aandeel van Meta Platforms slechts 90 dollar (84 euro) na een koersval van maar liefst 75%. We stelden toen dat u mocht kopen. Eenzelfde aandeel kostte gisterenavond 493,5 dollar (461 euro). Gisteren nabeurs maakte het bedrijf uitstekende cijfers bekend. Er werd verwacht dat de winst zou verdubbelen tot 4,31 dollar per aandeel. Maar de cijfers zijn nog veel beter, met een winst per aandeel van 4,71 dollar.

Toch zijn beleggers teleurgesteld. Het ziet ernaar uit dat het aandeel vanmiddag 15% lager zal openen op Wall Street. De reden? De toekomstige groei zou minder zijn dan verwacht en Meta geeft veel uit aan artificiële intelligentie, zonder dat daar meteen grote inkomsten uit komen. Alleen al met al die verkiezingen die er dit jaar zijn, zal Meta heel wat kunnen verdienen. Wij blijven geloven in de visie van Mark Zuckerberg, ook al omdat hij recentelijk nog aankondigde dat Meta ook toonaangevend wil zijn in artificiële intelligentie. Om omeletten te kunnen bakken moet je eieren breken. De investeringen die nu plaatsvinden in AI zijn een ‘noodzakelijk kwaad’ om er later veel aan te kunnen verdienen. Maak gebruik van de forse koersdaling vandaag om in te stappen of bij te kopen.

25 april: Alphabet & Microsoft

Vandaag, 25 april, publiceren opnieuw twee Magnificent Seven bedrijven hun kwartaalcijfers. Van Alphabet, de holding boven Google, wordt verwacht dat het in de eerste drie maanden van dit jaar zijn winst bijna 30% heeft zien stijgen. Dat is indrukwekkend. Net als Meta verdient Google heel goed aan onlineadvertenties. Maar we stellen ons toch vragen bij de almacht van Google. Het lijkt wel God. En dat maakt overheden en andere regelgevers waakzaam. Is Google niet te machtig als het aankomt op privacy? We zijn geen fan, al blijft Alphabet onmisbaar en voorlopig ook almachtig. Door de koersdaling van Meta zou ook het aandeel van Alphabet straks 3% dalen. Maar we kopen niet.

Microsoft willen we wel in portefeuille. Maar voor kwaliteit moet je nu eenmaal betalen. In maart 2020, in volle coronacrisis, kon je een aandeel van Microsoft oppikken aan nog geen 140 dollar (131 euro). Vandaag betaal je al 409 dollar (382 euro). Toch is het potentieel enorm. Microsoft en zijn managers zijn visionair en lijken wel mee met iedere megatrend die er aan de gang is, of het nu cybersecurity is of gaming, de ‘cloud’ of artificiële intelligentie. Ook met LinkedIn, zijn socialmediaplatform voor professionals, scoort Microsoft. Eigenlijk zou iedereen een of enkele aandelen in portefeuille moeten hebben van ’s werelds grootste softwarebedrijf. Microsoft is met een beurswaarde van drieduizend miljard dollar (2800 miljard euro) al ’s werelds meest waardevolle bedrijf, maar ik zie die marktwaarde op termijn alleen maar groeien. Koop dus gerust een paar aandeeltjes. Het ziet ernaar uit dat het aandeel straks een 2% lager opent, door de tuimeling van Meta. Kent het aandeel of de hele beurs toch nog een inzinking? Dan kan u goedkoper bijkopen. Straks kondigt Microsoft een kwartaalwinst aan die wellicht 15% hoger is dan die in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dat mag dan niet indrukwekkend lijken, maar er zullen de komende jaren allicht nog veel hogere winsten aankomen.

Amazon: fenomenale winststijging

Amazon zal zijn winst wellicht veel harder zien stijgen dan Microsoft. Volgende week dinsdag publiceert het e-commercebedrijf zijn resultaten en analisten rekenen erop dat het resultaat van Amazon 167% hoger zal liggen dan een jaar geleden. Naast e-commerce scoort het bedrijf ook met de cloud. Een koopje is het bedrijf van Jeff Bezos niet echt, want beleggers anticipeerden al op de uitstekende cijfers. Een aandeel van Amazon is dit jaar al 111% gestegen, van 84 dollar (78 euro) naar 177 dollar (165 euro). Dat is dichtbij de historische recordkoers van 186 dollar (174 euro) die Amazon optekende in juli 2021. We zouden wachten op een terugval van de koers alvorens te kopen.

Op 2 mei komt Apple met cijfers. Op Tesla na is Apple het enige bedrijf in de Magnificent Seven dat zijn winst wellicht heeft zien dalen in het eerste kwartaal. Beleggers namen al een beet uit het aandeel omdat steeds minder gebruikers hun iPhone meteen inruilen voor het allernieuwste model. Verwachtte de markt nog veel van een nieuw domein waarin Apple zou opkomen, dan lijkt het nu dat een zelfrijdende Apple-wagen en een groot marktaandeel in VR-brillen in het beste geval toekomstmuziek zijn. Vanwege het uitblijven van onmiddellijke groei zouden we ook hier een aankoop uitstellen. Later kan u wellicht nog goedkoper wat Apples in uw mandje laden.

Nvidia: oververhit

De afsluiter in het resultatenseizoen is Nvidia, dat pas op 22 mei zijn cijfers publiceert. Van Nvidia wordt de grootste vooruitgang verwacht. Zijn kwartaalwinst zou 400% kunnen stijgen bij een omzet die 240% hoger gaat. Nvidia kan het niet beter hebben dankzij de mega-orders die het bedrijf boekt voor zijn krachtige computerchips die nu vooral erg gevraagd zijn voor bedrijven zoals Microsoft en Meta, die fors inzetten op artificiële intelligentie. Ook al is een aandeel van Nvidia, ondanks de koersstijging van 67% dit jaar, nog niet al te duur, toch krijgen we stilaan hoogtevrees. Dat Nvidia goed is en uitstekende chips produceert, is een feit. Maar er zijn kapers op de kust en bovendien lijken de mega-bestellingen voor Nvidia te duiden op een tijdelijke oververhitting. Een scherpe terugval van de koers is dan niet uit te sluiten. We willen hier onze vingers niet aan verbranden en dus kopen we (nog) niet.