Wie doet beter dan de kasbon van Belfius?

Woensdag lanceerde Belfius de kasbon. Wie al wat ouder is, kent het product ongetwijfeld nog, maar voor heel wat jongere beleggers is het nieuw. We verwachten niet dat beleggers zullen stormlopen voor de kasbon. Daarvoor zijn de rendementen te laag. Zijn er betere beleggingsproducten zijn die en veilig zijn en een hoger rendement bieden dan de kasbons van Belfius? Uiteraard!

De rente is de afgelopen jaren wat gestegen. Dat mag dan al jammer zijn voor wie op zoek is naar een hypotheeklening of een autolening, het is goed nieuws voor spaarders en renteniers die zo wat meer rendement krijgen op hun spaarcenten. Lang mag het blijkbaar niet duren, want het ziet ernaar uit dat de Europese Centrale bank de rente in euro weer zal verlagen. Die zet wordt al in juni verwacht. Als we weer naar een periode gaan met lagere rentes, dan lijkt het verstandig om je geld voor enige tijd vast te zetten. De timing van Belfius om de kasbon te lanceren, lijkt dus ideaal. Maar vooraleer u al uw spaarcenten in een kasbon stopt, maakt u beter eerst uw huiswerk. U zal dan ook merken dat de rente die u krijgt niet bepaald gul is.

De keuze is reuze

Bij Belfius kan u kiezen uit diverse looptijden. Er zijn kasbons op 1 jaar tot 10 jaar. Gaat u voor de eenjarige kasbon, dan krijgt u een bruto-rente van 3%. Da’s niet slecht. Maar in tegenstelling tot de gereglementeerde spaarrekening moet u bij een kasbon al vanaf de eerste cent intrest een belasting betalen van 30%. Die roerende voorheffing vreet 90 basispunten aan rendement weg. Rest nog een netto-rente van 2,1%. Dat is weliswaar nog 10 basispunten (0,1%) beter dan de Fidelity spaarrekening van Belfius, die 2% netto biedt, maar erg gul is de beloning niet voor wie zijn geld 1 jaar wil vastzetten. Wie in augustus 2023 intekende op de Van Peteghem-bon, kreeg immers nog 2,81% netto. Belfius betaalt u nu wel dezelfde rente als de meest recente staatsbon op 1 jaar. Verlaagt de Europese Centrale Bank effectief de rente, dan kan u op die manier uw centen alvast een jaar beschermen tegen een nog lagere rente.

3% bruto op 1 jaar

Wie zoekt, die vindt nog hogere tarieven op 1 jaar. De online bank Izola, eigendom van de familie Van Marcke, bekend van het sanitair, biedt bijvoorbeeld 3,35% bruto op de eenjarige termijnrekening. Netto blijft daar nog 2,345% van over. Op een bedrag van 10.000 euro zou u zo na een jaar 24,5 euro extra kunnen verdienen. Maar wellicht vinden velen dat niet de moeite om daarvoor een rekening te openen bij de online bank. Deutsche Bank geeft ook een iets hogere rente op de termijnrekening, namelijk 3,03%. Dat zou op 10.000 euro amper 2,1 euro opleveren. Die oefening is bovendien theorie en geen praktijk, want Deutsche biedt die rente enkel voor wie er minstens met 100.000 euro komt aankloppen. De meeste andere banken bieden minder rente op hun termijnrekening.

Toch hebben geboren onderhandelaars nu – dankzij Belfius – een extra troef in handen. Ga naar uw bank, zeg dat u van plan bent een eenjarige kasbon te kopen bij Belfius en geef uw bank de mogelijkheid om een ‘tegenbod’ te doen. Bieden ze geen 3% bruto op een eenjarige termijnrekening? Dan doet u wat u zonet zei. De kans is groot dat u dan wel 3% bruto zal krijgen. Die trucje kan u helaas niet uithalen als u maar duizend euro spaargeld heeft, maar vanaf tienduizend euro heeft u meer onderhandelingsmacht.

Nog meer rente op 1 jaar

U kan op de secundaire markt (voor tweedehands obligaties) nog betere deals vinden. Dan moet u op zoek gaan naar staatsobligaties die een paar jaar geleden zijn uitgegeven met een coupon van 0% en een uitgifteprijs van minstens 100%. Met een restlooptijd van 1 jaar zouden die momenteel een bruto-rendement kunnen bieden tot zelfs 3,5%. Omdat de coupon initieel 0% is en omdat de terugbetalingsprijs niet hoger is dan de uitgifteprijs, betaalt u bovendien geen roerende voorheffing. Het nadeel is echter dat u bij heel wat banken niet terechtkan voor de handel in individuele obligaties op de secundaire markt. Bij een online broker kan u wel nog op zoek gaan naar Italiaanse, Franse en zelfs Duitse en Nederlandse nulcouponobligaties die u een hoger bruto-rendement geven. Hou er dan wel rekening mee dat u een commissie en beurstaks zal moeten betalen bij aankoop.

Looptijd 1 jaar en 9 maanden

Wil u uw geld iets langer dan 1 jaar vastzetten? Dan krijgt u helaas… minder rente. Op 2 jaar geeft Belfius u geen 3%, maar wel nog 2,6% bruto of amper 1,82% netto. Logisch is dat niet, maar het is wel een gevolg van de lagere marktrente voor langere looptijden. Specialisten spreken dan van een ‘inverse rentecurve’. Nu loopt er wel een actie bij obligatiespecialist Goldwasser. Die heeft een obligatie in de aanbieding, gegarandeerd door de Nederlandse overheid, met een looptijd van 1 jaar en 9 maanden. Het betreft bovendien een liquide instrument dat dus eventueel ook nog eens voor de vervaldag van de hand kan doen.

De broker beperkt de aankoopkosten voor de obligatie tot 0,20% als u voor minstens 10.000 euro aankoopt en zal ook voor de hele looptijd van de obligatie bovendien geen bewaarkosten aanrekenen. De actie loopt wel maar tot en met 26 april. De prijs – en dus het nettorendement – is afhankelijk van de dagkoers, maar zou in principe hoger moeten zijn dan een vergelijkbare kasbon of termijnrekening. Voor meer informatie kan u terecht op www.goldwasserexchange.be of op 02/533.22.40.

Nog langere looptijden

Wie nog langere looptijden zou prefereren, krijgt een nog lagere rente. Op drie jaar biedt de kasbon van Belfius slechts 2,5% bruto of 1,75% netto. Op vier, vijf en zes jaar is dat amper 2,4% bruto of 1,68% netto. Op zeven, acht, negen en tien jaar, spreken we nog over 2,3% bruto of 1,61% netto. Die rendementen volstaan wellicht lang niet om de inflatie te dekken en lijken ons bijgevolg ook te laag. Als u lang uw geld kan missen en toch defensief wil beleggen, raden we u aan om te kiezen voor een obligatiefonds waarin niet alleen staatsobligaties zitten, maar ook en vooral obligaties van bedrijven met een hoge kredietwaardigheid. U zal een hoger rendement boeken, niet alleen omdat de coupons van de obligaties in het fonds hoger zijn, maar ook omdat een eventuele rentedaling zal leiden tot hogere obligatiekoersen en dus een stijging van de waarde van het fonds. Bovendien zijn zulke obligatiefondsen makkelijk verhandelbaar en kan u dus snel weer uitstappen als u uw centen nodig heeft.