Buy and sell: verkoop Global Atomic
Eigenlijk had ik als titel “Global Atomic: Niger please” willen nemen (met 1 G en niet met 2 G’s wat een groot verschil is). Want die titel vat beter het drama in grondstoffenland samen. Beleggers die actief zijn in grondstoffen weten dat een landenrisico erbij hoort, maar echt blij werd ik zonet toch niet van de reactie bij het aandeel van Global Atomic. Zo verliest het aandeel vandaag 27% na een bericht dat Niger wil dat de VS zijn militaire basis in het land sluit.
Wat is er aan de hand?
Sinds 2014 heeft de VS een militaire basis in Niger van waar men officieel jaagt op Islamitische terroristen in de regio. Het gaat om ongeveer 650 soldaten die ondermeer tegen IS strijden in de regio. En die basis zou Niger liever dicht willen. Lees, met het project van Global Atomic zelf is er momenteel niets aan de hand.
Landenrisico neemt toe
Wel zorgt dit ervoor dat beleggers panikeren. De VS brengt immers iets anders met zich mee en dat is rechtszekerheid. Met de VS die wegvalt, stijgt de kans dat de Russen binnenkort de VS zullen vervangen in de regio. En dat roept potentieel enkele negatieve scenario’s op die je als belegger best niet negeert.
Zal het zover komen?
Niet noodzakelijk. Zo komt het conflict na een meeting tussen de VS en Niger. De VS heeft na de overname van de junta de steun aan Niger stopgezet en had vorige week een meeting waarin men benadrukte dat men een democratische overgang wenst van de junta naar een democratisch verkozen regering. De VS steunt de nieuwe regering niet, maar Rusland en Iran staan ondertussen wel klaar om het regime te steunen met wapens en logistieke steun. Dat zorgt voor irritaties bij de VS en voor de huidige diplomatieke rel (de VS zou geëist hebben dat Niger geen steun ontvangt van deze landen), maar het is nog niet definitief dat de VS ook daadwerkelijk het land moet verlaten. Ik sluit zelfs niet uit dat het gaat om een onderhandelingsstrategie van Niger om terug meer steun te krijgen van de VS. In dat geval mag je uitgaan van enkele weken van onzekerheid waarna het stof terug zal neerdalen. De vraag is ook wat Niger te winnen heeft met het hard te spelen tegen de VS. Daarmee breng je potentieel de toegang tot de Westerse kapitaalmarkten in gevaar.
Toch is er reden voor bezorgdheid
Maar nu blijft wel de achterliggende vrees dat de rechten van aandeelhouders in het land kunnen verslechteren eens de Amerikanen weg zijn (als het al zover komt). En er is meer. Zo zegt de VS nu dat Niger in het geheim zijn uranium zou willen verkopen aan Iran, iets wat Niger ontkent. Indien dit inderdaad zo zou zijn, dan mag je zeker zijn dat de VS er alles aan zal doen om dit te blokkeren en volop Niger als vijand zal bekijken. Dat maakt me vooral ongerust.
Dat is ergens jammer. Want Global Atomic is immers een Canadees bedrijf en heeft niets met de hetze te maken. De hoofdzetel, financiering en andere belangrijke activiteiten worden van daar geregeld als Canadees (en niet Amerikaans bedrijf). Niger heeft een belang van 20% in het DASA-project van Global Atomic en heeft er alle belang bij dat de mijn voor inkomsten zorgt en jobs.
Wat moet je doen als belegger?
Op dit moment zien we een grote val van het aandeel, maar dat is vooral omdat het nieuws voor paniek zorgt in een lege markt. De verkoopvolumes vallen al bij al mee waarbij momenteel 1,5% van alle aandelen verhandeld wordt. Ook blijft de huidige koers zelfs na de val 40% hoger noteren dan sinds onze eerste aankoop en 15% als je telt na onze bijkoopmomenten.
Kijken we naar de fundamentals, dan zie je dat er potentieel wel meer problemen bijkomen voor het DASA-project. Beleggers zijn bang dat Amerikaanse financiering (die het bedrijf in de komende maanden zou vastkrijgen) zal wegvallen. Vergeet wel niet dat na de val van de regering, Global Atomic al naar andere financieringsmanieren heeft gezocht en vandaag ook zegt in een persbericht dat men voldoende financieringsmogelijkheden heeft. Daar zit het probleem niet echt. Het is ook onwaarschijnlijk dat de VS zomaar zal toelaten dat Rusland de regio zal opeisen. Ik sluit niet uit dat de VS met concessies over de boeg zal komen, ook omdat er nog niets definitief is / momenteel er vooral dreigementen zijn. Maar je voelt het, momenteel is er vooral speculatie en dat is niet goed voor de beleggers in deze naam.
Hoe dan ook, ik zie potentieel voor zwakte in het aandeel in de komende weken en maanden. Waar ik vooral bang van ben, is de opmerking van de VS dat Niger in het geheim zijn uranium zou willen verkopen aan Iran. In dat geval mag je uitgaan van het ergste. En dat de Russen voet zetten in het land, zorgt voor onzekerheid. Zou jij als financiële partner nu volop geld willen lenen aan Global Atomic? Ook daar zie ik risico’s. Ik kies er voor om mijn winst te nemen en eventueel later terug in te stappen. Als het stof terug wat gaat dalen rond Global Atomic stap ik later eventueel terug in. Voorlopig kies ik voor zekerheid. Al doet het wel pijn dat de we niet zolang geleden nog op een maal 2 stonden en deze nu grotendeels moeten teruggeven aan de markt.
Sta op verlies niet winst en dus blijf er in, ga me niet nog een keer laten vangen door paniek op de beurs, heeft me voorheen al te veel geld gekost.
Scenario geschetst terwijl mogelijk is, gaat er ook van uit van het meest pessimistische.
Het verkoop van uranium aan Iran moet ook aangetoond worden, misschien waar, misschien deels waar en misschien onwaar, er is een politieke rel bezig alle informatie die je nu leest moet je door die bril bekijken.
Afrikaanse landen lijken zich aan te passen aan de nieuwe wereld orde van meerdere spelers, hierdoor lijkt het me eerder dat ze alle spelers tegen elkaar willen uitspelen. Iets wat je zelf ook aangeeft.
Dag Stefan,
Ik snap je punt. Ik heb dit weekend één ding gemist. En dat was het bericht dat de VS Niger nu beschuldigd van uranium te willen leveren aan Iran. Dat is een grote rode vlag voor mij als dat inderdaad zo is. Wat er precies gebeurd is, is onduidelijk. Maar wat we weten is dat vorige week de VS naar Niger is afgereist zonder afspraak, daar dingen heeft gezegd waar Niger woedend van werd (we weten dat Rusland en Iran volop bezig zijn om met Niger samen te werken) en dat de VS zich daartegen verzet heeft.
Waar ik nu bang voor ben. Wat als Niger inderdaad uranium wil leveren aan Iran? Dan zie ik meerdere dingen gebeuren:
-Financiering uit het Westen: forget it (maar dat kunnen de Russen en China opvangen)
– VS die sancties zet op Niger en bondgenoten oproept hetzelfde te doen (alle afnamecontracten vallen weg)
-Hogere financieringskosten DASA
– Rusland die uranium als wapen gaat gebruiken en zal eisen om niet aan het westen te leveren
Dat Iran nieuws maakt me bloednerveus. Daarom dat ik er nu toch voor kies om het zekere voor het zekere te nemen en toch mijn risico te beperken. Zeker omdat ik kan uitstappen tegen een gunstige koers. Maar alleen al dat Niger afspraken maakt met Rusland en Iran is voor mij een no go. Voor een grote groep investeerders kan dat problematisch worden.
Ik sta momenteel met een verlies van 40%, mijn verlies nemen of inblijven?
Ik zou persoonlijk voorlopig verlies nemen en later eventueel terug instappen wanneer het stof is gaan liggen Marleen in dit geval. Kan zeker nog goed komen, maar ik investeer enkel wanneer de kaarten in mijn voordeel liggen. Heb het gevoel dat dit voorlopig niet meer is hier.
Stefan, heb jij of iemand van je collega’s ervaring met het aangeven aan de fiscus van buitenlandse dividenden en intresten buiten de personenbelasting om? Ik dacht dat ik je dat hoorde vermelden in de cursus.
Als ik naar MinFin ga meen ik daar de mogelijkheid te zien, zowel digitaal als op papier.
Dag Dirk, ik heb deze altijd via de personenbelasting aangegeven. Misschien is het vandaag anders (ik tag even mijn collega’s @pascal-paepen en @jan-reyns). Maar ik doe het gewoon via de belastingaangifte.
Dirk, ik heb buitenlandse interesten steeds via de personenbelasting aangegeven. Je moet daarop dan nog wel een klein bedrag gemeentelijke opcentiemen betalen. Buitenlandse dividenden heb ik enkel ontvangen via Belgische brokers die de belasting al inhielden, dus daar heb ik nooit aangifte van gedaan. @jefhoremans, heb je daar de keuze of dien je een buitenlands dividend (best) vroeger aan te geven?
Dank u Pascal! Ik heb de vraag gesteld aan de belastingadministratie zelf en ze antwoordden mij dat het niet mogelijk is buiten de personenbelasting om. Nochtans staan er op MinFin zelfs formulieren om die aangifte te doen. Ik heb soms de indruk dat ze het zelf niet weten en dan maar iets antwoorden om er vanaf te zijn. Het probleem houdt mij bezig omwille van een gehandicapt familielid. Zijn bewindvoerder inzake goederen woont in Luxemburg en belegde daar zijn kapitaal. Hij gaf wel trouw de intresten en dividenden aan op de belastingbrief van de minder-valiede. Resultaat: zijn inkomen is nu te hoog en hij verliest tal van sociale voordelen, zoals sociaal electriciteits- en telefoontarief, verhoogde terugbetaling in de ziekteverzekering etc.
Dank Stefan. Ik kreeg ook al antwoord van Pascal en antwoordde hem het volgende:
Ik heb de vraag gesteld aan de belastingadministratie zelf en ze antwoordden mij dat het niet mogelijk is buiten de personenbelasting om. Nochtans staan er op MinFin zelfs formulieren om die aangifte te doen. Ik heb soms de indruk dat ze het zelf niet weten en dan maar iets antwoorden om er vanaf te zijn. Het probleem houdt mij bezig omwille van een gehandicapt familielid. Zijn bewindvoerder inzake goederen woont in Luxemburg en belegde daar zijn kapitaal. Hij gaf wel trouw de intresten en dividenden aan op de belastingbrief van de minder-valiede. Resultaat: zijn inkomen is nu te hoog en hij verliest tal van sociale voordelen, zoals sociaal electriciteits- en telefoontarief, verhoogde terugbetaling in de ziekteverzekering etc.