-
Vesuvius Plc
Ziet er iemand of dit bedrijf op dit ogenblik koopwaardig is en hoe moet je ze inschatten t.o.v. gelijkaardige bedrijven worldwide ?
-
5 Replies
-
Dag Ludo
Ik begrijp je vraag. De waardering ziet er aantrekkelijk uit met een K/W van 8 en K/B van 1. Hier is natuurlijk een reden voor. In 2023 daalde de omzet voor het eerst sinds 2019 en ook de winst kreeg een flink deuk met -35% terwijl het aantal aandelen licht toenam. Minder winst moest dus worden verdeeld over meer aandelen.
Bijkomend nam ook de capex toe. De metaalindustrie is dan ook een kapitaalintensieve sector en ik zou zeggen eerder volatiel. Ik weet niet wie de voornaamste klanten zijn van Vesivius, maar gezien de activiteiten denk ik aan de auto-industrie en de luchtvaartsector, etc. De marges zijn dan ook eerder beperkt en de ROIC met 7,5% bijgevolg bescheiden.
Met de cashflow zit het overigens wel goed en ook de schuldgraad (debt/equity = 0,3) is goed. Maar sowieso geen spek voor mijn bek.
Hopelijk ben je hier enigszins mee geholpen.
-
Jochen, gisteren zag ik toevallig de HR-manager voor Europa + Afrika én Azië. Op dat ogenblik had ik van het voorgaande nog géén weet…Dus ik kon toe niet proberen om inside informatie vast te krijgen. In mei zie ik heb hoogst waarschijnlijk terug en ga toch proberen wat info te bekomen. Al dank voor uw reactie.
-
-
Vesuvius PLC maakt vooral refractory material voor ovens van allerlei soort. Daar het nu in veel van die industrieën ( bouw, glas, staal ) toch redelijk sterke crisis is denk ik niet dat er meer investeringen gaan komen. Ik vrees dat de eerste twee jaar geen sterke groei zal opgetekend worden.
-
Ik ben werkzaam als techn. verantwoordelijke voor het vuurvast gedeelte (refractair) in een aluminium smelt- en gieterij en kan gerust stellen dat het idd. komkommertijd is. De vertegenwoordigers van onze leveranciers lopen de deur plat om hun goederen verkocht te krijgen. Verschillende zitten met hun handen in het haar. Ik denk niet dat het moment goed is in deze conjunctuur om hier in te zitten.
-
allen, dank om jullie visie te delen.
-
Log in to reply.