-
Trends Talk Vooruitzichten 2024
Tien weloverwogen vooruitzichten op 2024 door Danny Reweghs
1.De economie moet eerst nog door een dal.
2.De centrale banken gaan voor een renteverlaging in 2024.
3.De dalende trend van de dollar zet zich door in 2024.
4.2024 wordt een goed jaar voor obligaties
5.De beurzen bereiken hun piek van het decennium in 2024.
6.De beste kansen in 2024 voor rentegevoelige aandelen.
7.Groeiwaarden houden meer en meer risico’s in.
8.Emerging markets betere kansen dan mature markten.
9.Prachtig jaar voor de edele metalen.
10.Ook voor aantal grondstoffen goed 2024
-
11 Replies
-
Het lukt niet elke keer, maar ik probeer de chat van Trends Beleggen te volgen (elke dinsdag en donderdag van 12 tot 13u), maar ik lees de vragen en antwoorden achteraf. Wat me de laatste tijd opvalt is dat hij meer en meer in metalen en grondstoffen gaat, en velen, die hem klakkeloos volgen, dat niet meer zo zien zitten. Zeker ben ik niet, maar ik dacht dat dat percentage al meer dan 30% was !
Er komt dan ook meer en meer kritiek op zijn aan- en verkopen, maar ook op zijn berekening van de resultaten (die zouden rekening houden met (zo gezegde) vorige aan- en verkopen van jaren geleden, iets wat allemaal niet meer te verifiëren valt).
Dat hij dan nu afkomt met zo’n voorspelling, daar verschiet ik niet van. -
Dag Ann,
Heb jij een overzicht van het resultaat van de voorspellingen van Danny Reweghs van 2022 en 2023? Of zijn deze ergens gepubliceerd?
-
Dag Guido, Ik lees zo veel, dat ik me er niet bewust van was dat hij al eerder voorspellingen gemaakt heeft. Dus werd het een snelle zoekopdracht via Google.
Voor 2022 kan ik niets terugvinden (verder ben ik niet teruggegaan).
Voor 2023 wel, maar toen waren het er maar 5 : https://trends.knack.be/beleggen/beleggen-in-2023-stelling-5-beursjaar-2023-wordt-al-in-het-voorjaar-gemaakt/
-
-
Puntje 6.
‘De beste kansen in 2024 voor rentegevoelige aandelen’
Een pleidooi voor o.a. holdings met veel private equity in hun portfolio zoals Sofina en EQT?
-
Ik volg je Ben. Tegelijkertijd zegt hij dat technologie overgewaardeerd is en de grootste klappen zal krijgen. Sofina bestaat hoofdzakelijk uit technologie.
-
Ja maar welke technologie bedoelt hij hier?
De technologie uit de Nasdaq die het afgelopen jaar dankzij de AI boom fors gestegen is en dit jaar een correctie door de markt riskeert? Of small cap technologie die veel meer onder de radar zit?
Dit lijkt me wel een belangrijk onderscheid. En bij holdings zit onder de private equity poot vaak het tweede.
-
Dat is inderdaad een belangrijke nuance.
Altijd het gedoe met private equity: hoe worden die dingen gewaardeerd?
Dank!
-
Daar heb ik ook te weinig kaas van gegeten. Ik weet wel dat analisten het doorgaans lastiger hebben met de bepaling van de intrinsieke waarde van een holding die veel participaties heeft in niet-beursgenoteerde bedrijven omdat die niet verplicht zijn om volgens IFRS te rapporteren.
-
-
Lijkt me toch wel een illusie dat iemand denkt dat hij een beurjaar kan voorspellen? Eerder peptalk voor zijn tijdschrift?
-
Uiteraard kan niemand de toekomst voorspellen, maar Danny Reweghs is geen fantast die uit is op aandacht, maar een ernstig journalist met jarenlange ervaring op de teller. Wat hij zegt komt niet uit het ijle.
Zo staat de shiller p/e ratio vandaag op 32 (Shiller p/e ratio wordt berekend aan de hand van de winsten van de S&P van de afgelopen 10 jaar gecorrigeerd voor inflatie).
Dat is maar lieft 24% hoger dan het 20-jarige gemiddelde, namelijk 26 (bron Gurufocus.com).
16 is de gemiddelde shiller p/e ratio. De hoogste shiller p/e ratio was 44 in 1999. Net voor het barsten van de dotcom.bubbel. Aan 44 zijn we nog lang niet, maar louter en alleen op basis van de shiller p/e kan je zeggen dat de beurs vandaag over het algemeen overgewaardeerd is.
Over het algemeen, want shiller p/e houdt geen rekening met sectoren. Sommige sectoren kunnen dus nog steeds ondergewaardeerd zijn, terwijl andere te duur noteren. Reweghs noemt technologie.
Shiller p/e houdt evenmin rekening met de rente. Historisch gezien zijn de rentes vandaag laag waardoor hoge waarderingen makkelijker te verantwoorden zijn. (De historisch gemiddelde rentevoet van de afgelopen 30 jaar in Amerika is 7.7%.).
Bovendien wordt de gemiddelde shiller p/e berekend met data die teruggaan tot de 19de eeuw. Sindsdien hebben we een technologische revolutie van jewelste beleefd die de winstgevendheid van bedrijven enorm heeft opgekrikt. Het gemiddelde van 16 moet dus in de juiste context worden gezien.
Tot slot is de shiller p/e maar 1 ratio. Er zijn andere waarderingsratio’s met andere uitkomsten.
Maar wat er ook van zij, ik hou de visie van Reweghs toch in het achterhoofd en hoop dat hij ongelijk heeft.
-
Kende ik niet de Shiller p/e ratio.
Ook altijd interessant om af en toe eens te bekijken is de Fear and Greed Index van CNN. Ik heb mij al een paar keer afgevraagd of we voor Europa ook een dergelijk instrument hebben.
https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed
edition.cnn.com
Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN
CNN’s Fear & Greed Index is a way to gauge stock market movements and whether stocks are fairly priced. The index uses seven market indicators to help answer the question: What emotion is driving the market now?
-
Log in to reply.