Voor de bel: Hoera! De inflatie daalt

Goed nieuws van het inflatiefront. Gisteren raakte bekend dat de inflatie in Spanje en Duitsland op maandbasis fors daalde met meer dan een half procent. Meteen ook de reden waarom de Duitse tienjaarsrente daalde met 6 basispunten. Hoe lager de inflatie, hoe hoger de kans dat de centrale banken de rente kunnen verlagen, wat positief is voor aandelen. Al moeten beleggers oppassen. Verschillende economen wijzen erop dat enkele elementen die de inflatiecijfers momenteel drukken, de komende maanden verdwijnen. De inflatie zou dan eerder tussen de 3% tot 4% liggen in Europa. Wat hoger dan de ECB wil, wat toch kan zorgen voor een rente die voor langer hoog kan blijven. Zo verwacht de OESO dat tot 2025 de ECB de rente op zijn huidige niveau zal houden. In de VS sloten de indexen rond het nulpunt af, terwijl in Azië de Hang Seng index 0,2% won.

In Brussel viel vooral het herstel van Atenor op. Het aandeel won 12,4% nu de groep na de kapitaalverhoging in betere financiële papieren zit. Argen-X blijft in het verdomhoekje zitten en was de grootste verliezer in de Bel20 met een verlies van 1,4%. Beleggers konden de herstructurering bij Biotalys smaken en stuurden het aandeel 16,2% hoger. Vanochtend liet de FDA weten dat er bijkomende onderzoeken nodig zijn bij Mithra om het menopauzemiddel Donesta op de markt te brengen. Daardoor denkt Mithra dat een goedkeuring voor Donesta pas in het vierde kwartaal van 2025 bereikt zal worden. De verhuurder van sociaal vastgoed Inclusio zag tot slot de intrinsieke waarde en huurinkomsten stijgen. Op macro-economisch vlak kijken we uit naar de Franse inflatiecijfers en de Duitse export- en omzetcijfers uit de detailhandel.

WDP gaat langs bij aandeelhouders

Het lijkt wel de nieuwste trend bij de Belgische vastgoedaandelen. Nadat in november al Atenor, Montea en Shurgard een kapitaalverhoging hebben gelanceerd, volgt nu de logistieke vastgoeduitbater WDP. De groep wil 300 miljoen euro ophalen waarmee het wil investeren in projecten in Duitsland, Frankrijk, de Benelux en Roemenië. De schuldgraad van de groep was al niet hoog, maar WDP laat weten dat door de hoge rente een kapitaalverhoging te verkiezen valt boven dure leningen. Hoofdaandeelhouder Jos De Pauw zal sowieso al inschrijven op 30 miljoen euro aan nieuwe aandelen. Kleine beleggers kunnen wel niet meedoen aan de operatie. Vanochtend blijkt dat de korting waartegen de grote aandeelhouders kunnen inschrijven zeer beperkt is. Tegenover de slotkoers van woensdag is de korting 3%, iets waar de aandeelhouders van Atenor enkel van konden dromen. 

Bill Ackman laat van zich horen

Het lijkt tegenwoordig alsof er twee partijen zijn die de markt van Amerikaans staatspapier beheersen. Dat de eerste de Amerikaanse centrale bank is, zal u niet verbazen. Dat Bill Ackman de obligatiemarkten vaak in beweging lijkt te zetten, is minder geweten. In augustus ging Ackman short op Amerikaans staatspapier wat toen al beroering bracht in de markt toen het nieuws uitkwam. De rente steeg net na de aankondiging fors wat de hedgefondsbeheerder enkele weken later rond de 200 miljoen dollar opbracht. In oktober sloot hij de trade op het moment dat de rente piekte op 5%. En opnieuw bleek de timing van Ackman perfect. Deze week liet Ackman weer van zich horen. De fondsbeheerder mikt op renteverlagingen van de Federal Reserve in het eerste kwartaal van 2024. Dat zou veel vroeger zijn dan de markt denkt. Krijgt Ackman weer gelijk? De man zal in ieder geval blij zijn om te zien dat de tienjaarsrente deze week opnieuw fors zakte naar 4,27%. We volgen het verder voor u op.

Wist je dat…

De Brusselse vastgoedbedrijven dit jaar al voor meer dan 1,5 miljard euro aan kapitaal hebben opgehaald bij beleggers? Shurgard, WDP en Aedifica zijn samen al verantwoordelijk voor bijna een miljard euro. Cofinimmo, Atenor en Montea voor bijna een half miljard euro waarna ook Xior, CP Invest en Home Invest Belgium bij de belegger passeerde.