Voor de bel: einde inflatie in zicht?

Mogen beleggers zich beginnen te verheugen op dalende prijzen? In China is het inflatiemonster al lang verslagen, maar ook in het Westen krijgen we steeds meer tekenen dat de grootste prijsstijgingen achter ons liggen. De Amerikaanse huizenprijzen zijn in vrije val, de olieprijs stabiliseert en ook de voedselindex van de Verenigde Naties staat ondertussen 10% lager dan een jaar geleden. Dat Fed-bestuurder Christopher Waller ruimte ziet om de rente te verlagen, komt onder meer doordat de inflatie onder controle lijkt te komen. Ook de beurzen stabiliseerden gisteren. Zowel de S&P 500 als de Euro Stoxx 50 sloten zo goed als onveranderd. Hetzelfde kon niet gezegd worden van de Bel20. De index verloor 1,6% doordat Argen-X teleurstellende onderzoeksresultaten bekend maakte. Het aandeel verloor 10%. 

De koffiebrander JDE Peet’s heeft plannen om een miljard euro op te halen met de uitgifte van twee obligaties. De ontwikkelaar van gewasbeschermers Biotalys kondigt een herstructurering aan na de recente koersval. Er zullen jobs geschrapt worden. Op macro-economisch vlak kijken we vandaag naar de Duitse en Spaanse inflatiecijfers. Maar het is vandaag vooral uitkijken naar het Amerikaanse ‘Beige Book’. Dat zal meer inzicht geven in de staat van de Amerikaanse economie.

Kapitaalverhoging is groot succes

181 miljoen euro. Zoveel heeft vastgoedontwikkelaar Atenor kunnen ophalen in zijn kapitaalverhoging. Het bedrag ligt hoger dan verwacht, want eerder werd nog gemikt op een bedrag tussen de 133,5 à 161 miljoen euro. Dat Atenor toch meer kon ophalen, komt doordat bestaande aandeelhouders meer intekenden dan verwacht. Daardoor konden de vooraf gecontacteerde investeerders die zouden inschrijven op de inschrijvingsrechten van aandeelhouders die niet willen meedoen, deze rechten niet overnemen en uitoefenen. Om dit te compenseren, werden er voor 20,7 miljoen euro extra aandelen uitgegeven aan 5 euro per stuk. Vanaf donderdag kunnen deze aandelen verhandeld worden op de beurs. Niet al het geld zal naar Atenor gaan. De banken die de uitgifte begeleidden krijgen maar liefst 5 miljoen euro als vergoeding. 

Game over of een extra leven?

Komt er een nieuwe short squeeze in GameStop? Een short squeeze is een forse stijging van een aandeel doordat beleggers die aandelen verkochten zonder ze te bezitten gedwongen worden die aandelen terug te kopen aan veel hogere prijzen. Een groep beleggers lijkt te denken dat er weer een short squeeze komt en positioneert zich voor forse stijgingen. Gisterenmiddag werden er maar liefst 17.500 call opties verhandeld met een uitoefenprijs van 20 dollar. Dat is opvallend veel voor het bedrijf. Opmerkelijk: voordat dit contract winstgevend kan worden, moet het aandeel al met 50% stijgen voor 8 december. Beleggers rekenen dan ook op een Sinterklaascadeau, want op 6 december zal de groep zijn resultaten bekendmaken. De kans dat we opnieuw een short squeeze zullen zien zoals in januari 2021, toen het aandeel steeg met 2700%, is bijna onbestaande. Zelfs met de hoge optievolumes van gisteren komt de speculatie niet in de buurt van toen. Wie de short squeeze nog eens wil herbeleven, raden we de bioscoopfilm ‘Dumb Money’ aan, die momenteel in de cinema speelt en het verhaal vertelt van de short squeeze in GameStop.

Wist je dat…

Charlie Munger gisteren gestorven is op 99-jarige leeftijd? Munger was de rechterhand van Warren Buffett. Hij nam nooit een blad voor de mond en was intelligent en humoristisch. Hij zal gemist worden.