-
Drie tips van Danny Reweghs
Danny Reweghs (Trends Beleggen) geeft drie tips in Het Nieuwsblad:
1/ Cofinimmo (te hard afgestraft, 40% korting, 10% dividendrendement)
2/ Disney (kostenbesparingen, goeie kwartaalcijfers, markt begint het stilaan door te hebben)
3/ Pan American Silver (overname van Yamana Gold, efficiënter en grotere reserves dan sector)
Moeten we niet stilaan Disney opnemen in de Buy & Hold? Ik denk ook dat de turnaround zal slagen. Binnenkort wordt de streaming winstgevend…
-
7 Replies
-
Ik geloof er ook wel sterk in. Een contra is het verval van copyrights in de komende jaren, maar blijkbaar is het nog helemaal niet zo evident voor anderen om mickey mouse & co zomaar te gebruiken:
https://www.nytimes.com/2022/12/27/business/mickey-mouse-disney-public-domain.html
-
Ik geloof niet in Disney als een buy&hold aandeel. Wel geloof ik dat er op de korte, middellange termijn iets te rapen valt als je net ingestapt bent.
-
Zonder enige twijfel kent Pascal Disney beter dan ik. Toch even deze bedenking:
Disney zet in op de winstgevendheid van haar streamingsdiensten. Meervoud, want naast Disney + is er ook nog ESPN+ (Sportkanaal) en Hulu (Films).
Ik volg iedereen die aanneemt dat Disney haar streamingsdiensten volgend jaar winstgevend (vorig jaar nog een verlies van 2,6 miljard euro!) kan maken. Alleen, van waar komt die winst?
Disney heeft namelijk met ABC, ESPN en National Geographic nog heel wat traditionele tv-zenders in portefeuille. De jongste jaren waren die goed voor zo’n 20% van de omzet.
Als Disney meer mensen naar haar streamingsdiensten wil leiden, gaan ze die dus (groten)deels weghalen bij hun eigen tv-business. Toegegeven, op streamingsdiensten valt aan deze klanten veel meer geld te verdienen, zeker wanneer ze kiezen voor goedkopere abonnementen met reclame. Maar toch, … niet elke nieuwe klant is voor Disney boekhoudkundig volledig nieuw. Voor Netflix wel.
Overigens heeft Disney ABC te koop gezet, maar niemand toont interesse. Het lijkt met weinig realistisch dat Disney op deze eventuele verkoop flink zal kunnen cashen. Klassieke tv is afkalvende business.
Om mijn argument te staven. Disney+ won dit jaar 7 miljoen abonnees. Alleen komen die vrijwel allemaal van buiten de VS en Canada. In de VS en Canada blijft het aantal abonnees al enige tijd stabiel op zo’n 46 miljoen. Waar zijn er nog abonnees te winnen in de VS?
Wereldwijd heeft Disney+ zo’n 150 miljoen abonnees. Ter vergelijking, Netflix heeft ongeveer 75 miljoen klanten in de VS en Canada. Wereldwijd bijna 250 miljoen. Met ook nog Amazon, HBO en nog enkele kleinere spelers zoals Paramount+ is dit een bikkelharde concurrentieslag die op prijs en content zal worden uitgespeeld.
Wie wint? Ik stel mezelf deze vraag: welke streamingsdienst zou ik als laatste opzeggen? Netflix. Netflix is de eerste, de grootste én streaming is hun enige business.
Ter verduidelijking, ik heb Netflix helaas niet in portefeuille.
-
Ik denk niet dat er 1 winnaar zal zijn, maar dat er meerderen gaan winnen, waaronder Netflix en Disney+. Zeker eens klassieke tv nog meer op de achtergrond geraakt. Dan gaan mensen wellicht meerdere streamingdiensten nemen. Of desnoods afwisselen, eens 3 maand HBO als je daar interessante content hebt, en dan eens 4 maand netflix, of periodes met overlap bijv voor de verschillende gezinsleden. Maar als je wil afwisselen, dan kom het er vaak op neer dat je er meerdere houdt omdat je de moeite niet doet om steeds op te zeggen. Ik geloof toch wel sterk dat streaming alleen in belang zal toenemen, en ik kan me niet inbeelden dat er dan maar 1 zeer dominante speler overblijft. Eerder meerdere grote spelers. Zelfs in de muziek streaming heb je meerdere grote spelers zoals spotify en apple music, en daar is er dan zelfs weinig content competitie: je kan taylor swift zowel beluisteren op apple music als spotify als deezer, enz. Je zou kunnen denken dat enkel de goedkoopste onder diegenen met uitgebreide content het haalt, maar dat is niet zo. Bij TV streaming heb je daarbij nog het extra item van content-competitie wat naar mijn mening nog veel meer in het voordeel van meerdere spelers pleit. Anyway, dat is mijn bescheiden mening, misschien zit ik er ook naast want toch wel een revolutie voor tv kijken op komst en dan kunnen nog wel wat onverwachte zaken opduiken. Maar disney heeft ook nog de themaparken, merchandising, films voor bioscoop, etc. En niet te vergeten, de magie die zovelen aanspreekt, van jong tot oud. Een wereldmerk.
-
Dank voor de nuancering Dieter!
Ik ga er ook vanuit dat er op de streamingmarkt plaats is voor een aantal spelers. Met de vraag ‘wie wint?’ doel ik vooral op: wie zal het merendeel van de de resterende kabelkijkers voor zich winnen? Wie zal de grootste reclame-inkomsten kunnen boeken? En vooral wie weet het hoogst aantal trouwe klanten te winnen. Daarmee bedoel ik, abonnees die sowieso bv. Netflix hebben en tijdelijk ook HBO omwille van een interessante serie. Na het bekijken van die serie zeggen ze hun abonnement opnieuw op. Trouwe kijkers zorgen voor terugkerende, voorspelbare inkomsten waardoor de cashflow beter te beheren is.
Weldra wacht er een belangrijke test voor Disney+. Zoals je wel weet heeft Netflix recent komaf gemaakt met het delen van accounts. Dit leverde Netflix bijna 9 miljoen extra abonnees op. Allemaal streamers die een gedeeld account ruilden voor een betalend abonnement.
Sinds begint deze maand doet Disney hetzelfde. Accountdelen kan niet langer, maar voorlopig enkel in Canada. Vanaf volgend jaar volgt de rest van de wereld. Wat zal het effect zijn? Gaan accountdelers overstag zoals bij Netflix of vinden ze het niet de moeite waard om te betalen voor de content van Disney?
Het is niet ondenkbaar dat Disney door deze maatregel eerder abonnees zal verliezen i.p.v. winnen omwille van wat ik hierboven beschrijven. ‘We nemen Netflix als vaste streamingdienst en nemen Disney tijdelijk om een bepaalde serie of film te bekijken’, hoor ik mensen denken.
M.a.w. Netflix wint, Disney speelt 2de viool.
-
-
En hun nieuwe “Marvels” film lijkt een flop te worden :
forbes.com
The movie is projected to deliver the worst weekend box office debut in Marvel Cinematic Universe history.
-
Met dank aan @vhalsberghe .
Netflix blijft koploper. Maar Netflix zit dan ook al 16 jaar in streaming. Disney+ heeft een paar dagen geleden zijn vierde verjaardag gevierd. Disney+ heeft dus nog potentieel. Uiteraard is streaming een concurrent, en zelfs een opvolger, van klassieke tv.
Log in to reply.