Voor de bel: rentepiek bereikt?

ECB trekt rente op tot 4%

Dat de beursgang van het Britse chipbedrijf Arm succesvol ging zijn, lieten we u gisteren al weten. Op de eerste handelsdag kon het aandeel bijna 25% hoger afsluiten. Daarmee heeft eigenaar Softbank nu de primeur van de grootste beursgang van het jaar op Wall Street, al hielp het positieve beurssentiment donderdag ook wel om het aandeel te ondersteunen. Zo sloot de technologie-index Nasdaq gisteren 0,8% hoger af. Ook in Europa won de Euro Stoxx 50 een kleine 1,3%. In Europa waren de ogen vooral gericht op ECB-voorzitter Christine Lagarde. De Française verhoogde het beleidstarief van de ECB voor de tiende keer op rij, dit keer met 25 basispunten tot 4%. Het beleggerssentiment werd in de namiddag positief. Dit nadat Lagarde zei dat het huidige renteniveau over de lange termijn voldoende moet zijn om de inflatie terug te brengen naar 2%. Dat is codetaal om te zeggen dat de rentepiek in Europa wel eens bereikt kan zijn. Vanochtend zet het positieve beurssentiment zich in Azië door nu de Chinese industriële productiecijfers en kleinhandelsverkopen hoger uitkwamen dan een jaar geleden. De Hang Seng Index wint 1,4%.

Op vlak van bedrijfsnieuws is er veel te melden vanochtend. Zo is het de laatste dag dat beleggers kunnen ingaan op het overnamebod van Saverex op Exmar. Cofinimmo heeft dan weer 13 miljoen euro geïnvesteerd in de vastgoedmaatschappij SCI Foncière CRF, waardoor het nu 50% van de aandelen in handen heeft. Daarnaast zal Immobel vandaag zijn halfjaarcijfers bekendmaken. De macro-economische kalender is vandaag nog gevuld met inflatiecijfers uit Frankrijk, industriële productiecijfers uit de VS en het Amerikaanse consumentenvertrouwen. 

De heropstanding van Adobe

Het is al even geleden dat Adobe, de eigenaar van onder meer Photoshop, de overname bekendmaakte van Figma. Het Amerikaanse softwarebedrijf kreeg in september vorig jaar veel kritiek omdat men de groep wou overkopen voor 20 miljard dollar. Daarna ging het aandeel fors onderuit. Concurrent Figma maakte het zeer makkelijk voor digitale ontwerpers om samen te werken aan hetzelfde bestand en kwam daardoor op het terrein van Adobe terecht. “If you can’t beat them, join them”, dacht Adobe nadat het de concurrent voor een stevig prijskaartje in de groep integreerde. Een jaar later geeft Adobe critici lik op stuk. In alle stilte won het aandeel de afgelopen 12 maanden 79% in beurswaarde en ook de resultaten mogen er zijn. Zo maakte de groep gisterenavond een winst van 4,09 dollar per aandeel bekend en een omzet van 4,89 miljard dollar in het vorige kwartaal. Analisten hadden gerekend op een winst van 3,98 dollar per aandeel en een omzet van 4,87 miljard dollar. De vraag is wel hoe beleggers gaan reageren op de cijfers. De groep verwacht voor dit kwartaal een omzet van 5 miljard dollar en een winst per aandeel van 4,13 dollar, wat in het midden van de eigen verwachting lag. Beleggers zijn gewend geraakt aan Adobe en zijn sterke marges. Winstnemingen na de sterke rally zouden zeker niet vreemd zijn.

Saai maar degelijk

“Investeren zou zo saai moeten zijn als kijken hoe het gras groeit of verf droogt.” Die uitspraak van Nobelprijswinnaar Paul Samuelson lijkt wel op maat van de Belgisch-Luxemburgse holding Brederode geschreven. De groep die in bedrijven zoals Mastercard, Samsung, Unilever, Alibaba en Alphabet geïnvesteerd is, heeft een goed eerste halfjaar achter de rug. De participatiemaatschappij kon een nettowinst boeken van 183 miljoen euro. De portefeuille van beursgenoteerde bedrijven leverde ongeveer twee derde van de winst. De private-equityportefeuille had last van het hogere renteklimaat, wat woog op de resultaten, al waren ze nog steeds positief. De groep zag zijn eigen vermogen per aandeel groeien naar 126,81 euro per aandeel. Eind december was dit nog 121,80 euro. Het verschil is wel dat het aandeel sinds eind december is gedaald van ongeveer 109 euro naar 96 euro. Daardoor is de korting op het eigen vermogen verder opgelopen tot meer dan 24%. Is het al tijd voor beleggers om te profiteren van de solden?

Wist je dat…

op 15 september 2008 de Amerikaanse bank Lehman Brothers failliet ging? Het is vandaag precies 15 jaar geleden dat het faillissement van die bank de aanleiding was tot de grootste financiële crisis in bijna 70 jaar.