-
Serge Mampaey selecteert 5 Belgen met wereldklasse
Serge Mampaey, journalist bij De Tijd en auteur van het boek ‘Sla munt uit de beurs’, selecteert in De Tijd van dit weekend 5 Belgische beursgenoteerde ondernemingen die sterk staan omdat ze leider zijn in hun sector, “bedrijven die uitblinken en domineren in hun bedrijf”:
1/ Jensen: nu de hotels en de cruiseschepen vol zitten moet er veel gewassen worden met de was-, droog-, strijk- en vouwsystemen van Jensen. k/w van amper 12.
2/ IBA: deeltjesversneller had eind maart orderboek van 1,3 miljard euro, 103 miljoen euro cash, groot potentieel dankzij verwachte omzetgroei van 15% de komende jaren en marge die volgens bedrijf van 3% naar 10% kan gaan
3/ EVS: verwacht bedrijfswinst van 27,5 tot 32,5 miljoen euro, volgend jaar nog meer vanwege Olympische Spelen in Parijs, k/w van 10, cashpositie van 47 miljoen euro = 15% van de beurskoers, bruto-dividendrendement van 5%
4/ DEME: orderboek 7,1 miljard euro, wereldleider in bouw windmolens op zee, sinds kort ook in VS actief, k/w 24 is niet goedkoop, maar voor kwaliteit betaal je
5/ Barco: groeit 10%, aandeel is een kwart goedkoper dan zijn historisch gemiddelde
Voila. En nu keuze-stress. 🐷 Wat is jouw favoriet?
-
18 Replies
-
Zo uit de mouw geschud, zonder de bedrijven van dichterbij te bekijken:
Deme voor de lange termijn.
EVS voor eerder korte termijn.
Jensen valt uit mijn selectie. Geen echt onderbouwde reden voor. Tenzij dat ik niet beleg in bedrijven die iets te maken hebben met de toeristische sector. Waarschijnlijk omdat ik persoonlijk niet echt een fan ben van reizen 😌
-
Vandaag zitten sportevenementen nog bij de traditionele zenders. Van zodra streamingdiensten zich hierop storten, zit er een groot potentieel in voor EVS op de LT. EVS doet overigens meer dan sportuitzendingen.
-
-
@gwollaert waarom EVS voor de eerder korte termijn?
-
Dag Gijs,
Zoals ik al aangaf, nog niet echt van dichtbij bekeken. En nog niet zoveel ervaring met beleggen. Mijn mening is niet echt onderbouwd. Maar ik vermoed dat nu de Olympische Spelen eraan komen dit bedrijf meer in de kijker zal komen te staan en dit zich weleens in de koers zou kunnen reflecteren. Om nadien mms terug wat weg te zakken. -
Da’s zeker geen slechte redenering, Gisèle.
Wat Jensen betreft: die leveren zeker niet enkel aan hotels en zo. Ook aan rusthuizen en dienstverleners aan ziekenhuizen en rusthuizen. Ik beleg zelf ook niet in toerisme, maar het risico bij Jensen is wel veel minder. Na levering van de was-, droog-, strijk en plooimachines maakt het voor Jensen niet zoveel meer uit of dat hotel het goed zal doen of niet. Wel minder bij Jensen is dat het sinds de gedeeltelijke verkoop aan een Japanse collega nu niet meteen een overname-kandidaat is. Dat was de vorige jaren wel het geval. De familie verzamelde almaar meer aandelen zodat een beursexit vroeg of laat waarschijnlijk leek. Da’s nu minder het geval. -
‘k ben eens gaan zien naar de cijfers. ‘k heb het nog steeds moeilijk om de financiële cijfers te interpreteren. De vorige jaren waren weliswaar covid jaren maar denk dat ik toch bij mijn eerste gedacht blijf 😌
Op de website van Jensen kon ik de cijfers moeilijker naast elkaar leggen. Makkelijker via Yahoo …https://finance.yahoo.com/quote/JEN.BR/balance-sheet?p=JEN.BR
finance.yahoo.com
Jensen-Group NV (JEN.BR) Balance Sheet - Yahoo Finance
Get the annual and quarterly balance sheet of Jensen-Group NV (JEN.BR) including details of assets, liabilities and shareholders' equity.
-
Op de laatste VFB-happening was er een presentatie van EVS. Die heeft me over de streep gehaald en een 1e positie doen kopen. EVS is veel meer dan sportuitzendingen, ook de verschillende omroepen gebruiken die software voor hun journaals en live uitzendingen.
-
-
EVS is een prachtbedrijf dat haar personeel laat meeprofiteren van de sterke resultaten. Alle werknemers, zo’n 400, kregen recent elk 42 aandelen.
-
Dag Jochen, ik ben momenteel een fundamentele analyse aan het doen bij EVS. Bedrijf is opgericht in 1994 en heeft de eerste jaren een enorm sterke groei doorgemaakt. Echter sinds 2011 blijft alles zowat hangen. Daarna zijn er enkele CEO’s aan boord gekomen, maar er leek geen beterschap (integendeel). Met de CEO sinds 2019 (Serge Van Herck) lijkt er een kentering te komen, met trage en gestage groei. Maar, tenzij ik verkeerd interpreteer, ondanks betere vooruitzichten, is er weinig tot geen impact op de koers. Zie je redenen hiervoor?
-
Een naamgenoot, dat overkomt me niet vaak.
Een koersreactie blijft inderdaad uit. Zoals in DeTijd staat te lezen had ING een koersreactie verwacht na het jaarrapport. Die reactie bleef uit. Ik heb hier geen verklaring voor. Mogelijk omdat we in een jaar zonder grote sportevenementen zitten. De Olympische Spelen van volgend jaar zouden een trigger kunnen zijn.
Het jaarrapport vermeldde ook een ‘tegenvallende’ brutowinst als gevolg van de hogere kosten (denk ook aan de indexering van de lonen). Mogelijk reageren beleggers daarom niet op dit aandeel. Tegenover de lagere brutogmarges staat echter een robuust, goedgevuld orderboek. Voor mij compenseert dit de tegenvallende EBIT.
Ik lig hier dus niet wakker van. EVS is wereldleider in beeldservices met een gevuld orderboek. Het bedrijf zag de jongste jaren haar omzet met minstens 5% (en vaak veel meer) stijgen, is zo goed als schuldenvrij, heeft nog steeds een nettowinstmarge van ruim 20% en nog comfortabel wat cash op zak.
De ROE van EVS kwam de jongste jaren telkens boven de 15% uit en de ROIC overschreed vorig jaar de 20%. Aan een K/W van 9 is EVS een goedkoop groeibedrijf.
-
-
Ok thx, makes sense :)
-
Ik sprak in maart op de happening van het VFB met Veerle De Wit, de CFO van EVS die ook de presentatie in de zaal bracht.
Ze hadden aan hun stand een LSM toestel mee waarmee operatoren beelden kunnen selecteren om herhalingen en hoogtepunten van sportwedstrijden aan te bieden.
https://evs.com/products/live-replays-storytelling/lsm-via
Indrukwekkend om te zien wat je daarmee kan en hoe snel je dat kan.
Als ik me niet vergis, zei mevrouw De Wit dat EVS 95% van die markt van ‘live’ herhalingen voor sportwedstrijden op zak heeft. Er schoten slechts 2 concurrenten over (in de VS en in Canada) die nog een stukje van die business hebben.
Ik vroeg haar nog of de VAR (video assistance referee) van de pro league daar ook mee werkt dan, maar die zaten toch wel net bij de Amerikaanse ‘concurrent’ zeker… Dan heb je zo’n technologie in eigen land en kies je voor een buitenlands bedrijf. Gemiste kans, maar soit.
Ik vind die business rond sportwedstrijden dus bijzonder interessant gezien hun ‘moat’ op dat vlak. Ze zoeken zich nu op andere domeinen ook meer te profileren, o.a. door overnames. Ik zie EVS dan ook eerder op de lange termijn, want er is ook nog potentieel om te groeien. En in het slechtste geval komt er een overname.
evs.com
Live replay and highlights system - LSM-VIA | EVS
Live replay and highlights system - LSM-VIA | EVS
-
Ik vind EVS ook de meest onderbelichte en ondergewaardeerde van de vijf. Als de groei echt terug op gang komt, zit hier mooie muziek in. Misschien wel de mooiste.
-
Het aandeel gaat langzaam (het is te zeggen) naar een meer correcte waardering. Ik hoop dat veel spaarvarkens gevolgd zijn of EVS al in portefeuille hadden.
-
Jazeker,Jan 😉
-
-
Erg duur lijkt IBA me momenteel niet dus als ze er in slagen om in drie jaar hun omzet x2 en winstpercentage x3 te doen dan zou de koers logischerwijze x6 gaan op drie jaar tijd. En misschien zelfs realistisch nu hun grootste concurrent in de VS die markt opgeeft.
De markt gelooft er zo te zien niet in als ik de koers bekijk? En blijkbaar hadden ze al eens iets gelijkaardigs beloofd in 2017, dat werd een teleurstelling voor de beleggers.
-
Deme en Barco zitten ook in mijn portefeuille, maar de kwaliteit wordt hier veel duurder betaald. Meer dan het dubbele zelfs (K/W 10 versus 20 en meer)
-
IBA wil ik nog eens nakijken. Er wordt altijd gezegd dat de methode/installatie van een IBA bestraler veel te duur is, maar toch verkopen ze blijkbaar.
-
Log in to reply.